Эмиссия ценных бумаг

копия (выписка из) протокола  собрания (заседания) уполномоченного  органа управления эмитента, на котором  принято решение об утверждении  отчета об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг;

сообщение об аннулировании  конвертированных ценных бумаг в  случае размещения ценных бумаг путем  конвертации;

документы, подтверждающие раскрытие эмитентом информации на этапе размещения ценных бумаг, в  случае, если эмиссия ценных бумаг  сопровождалась регистрацией проспекта  ценных бумаг.

В зависимости от вида и  способа размещения ценных бумаг  одновременно с отчетом об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг представляются также  иные документы. Перечень документов, представляемых в регистрирующий орган  одновременно с отчетом об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, является исчерпывающим[91].

Регистрирующий орган  рассматривает отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг  в двухнедельный срок и при  отсутствии связанных с выпуском ценных бумаг нарушений регистрирует его. Регистрирующий орган отвечает за полноту зарегистрированного  им отчета[92].

Нарушениями, связанными с  выпуском (дополнительным выпуском) ценных бумаг, на основании которых регистрирующим органом может быть принято решение  об отказе в государственной регистрации  отчета об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг, являются следующие[93]:

нарушение условий размещения ценных бумаг, установленных зарегистрированным решением о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

невыполнение эмитентом  установленных требований к раскрытию  информации о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

в случае размещения облигаций  акционерным обществом или обществом  с ограниченной ответственностью –  уменьшение уставного капитала эмитента или уменьшение независимо от оснований  размера (суммы) предоставленного обеспечения  по облигациям, в результате которого совокупная номинальная стоимость  облигаций выпуска (дополнительного  выпуска), с учетом совокупной номинальной  стоимости находящихся в обращении (не погашенных) облигаций эмитента, размещенных ранее, превысит размер уставного капитала эмитента либо величину обеспечения, предоставленного для  целей выпуска облигаций третьими лицами;

нарушение эмитентом установленного срока представления в регистрирующий орган отчета об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг;

несоответствие состава  сведений, содержащихся в отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, установленным требованиям;

внесение в отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг ложных сведений или  сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).

Принятие регистрирующим органом решения об отказе в государственной  регистрации выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг влечет признание  такого выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся и аннулирование  его государственной регистрации[94]. Решение регистрирующего органа об отказе в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг может быть обжаловано в суд[95].

Государственная регистрация  отчета об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг имеет два  следствия:

Первое: если до государственной  регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг  такой выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг может быть признан  несостоявшимся решением регистрирующего  органа, то после государственной  регистрации указанного отчета выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг  может быть признан только недействительным и только на основании судебного  решения, вступившего в законную силу[96];

Второе: совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с принадлежащими ему ценными бумагами до их полной оплаты и государственной регистрации  отчета об итогах их выпуска (дополнительного  выпуска) запрещается[97]. Таким образом, возможность совершения первыми владельцами сделок с принадлежащими им ценными бумагами, в том числе возможность обращения размещенных ценных бумаг, возникает именно с даты государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Ограничения на совершение сделок с ценными бумагами (обращение  ценных бумаг) до их полной оплаты при  размещении и до государственной  регистрации отчета об итогах их выпуска (дополнительного выпуска) направлены на защиту инвесторов от риска признания  выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся в случае отказа в государственной регистрации  отчета об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) ценных бумаг. Несоблюдение указанного требования может повлечь причинение убытков инвесторам, которыми ценные бумаги были приобретены на вторичном  рынке. Таким инвесторам может быть неизвестно, что ценные бумаги при  их размещении не были полностью оплачены, а также, что процесс эмиссии  таких ценных бумаг еще не завершен и выпуск (дополнительный выпуска) ценных бумаг в соответствии с законодательством  Российской Федерации может быть признан несостоявшимся[98].

 
 

7. Приостановление и возобновление  эмиссии ценных бумаг.

 

Приостановление эмиссии  ценных бумаг.

Под приостановлением эмиссии  ценных бумаг понимается установление регистрирующим органом временного запрета на осуществление действий, связанных с эмиссией ценных бумаг[99].

Эмиссия ценных бумаг может  быть приостановлена регистрирующим органом  в пределах срока размещения ценных бумаг при выявлении нарушений  установленной процедуры эмиссии  ценных бумаг и до устранения выявленных нарушений[100]. При этом под нарушениями установленной процедуры эмиссии ценных бумаг понимаются действия, которые являются основаниями для отказа регистрирующими органами в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг[101]. К таким действиям, в частности, относятся[102]:

нарушение эмитентом в  ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации (в том числе нераскрытие эмитентом информации в соответствии с установленными требованиями; осуществление недобросовестной рекламы ценных бумаг; нарушение условий размещения ценных бумаг, установленных в решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и указанных в проспекте ценных бумаг; признание в судебном порядке недействительными решений уполномоченных органов эмитента о размещении ценных бумаг или об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг; отсутствие у эмитента с числом акционеров более 50 или с числом владельцев именных ценных бумаг более 500 регистратора; другие нарушения);

обнаружение в документах, на основании которых была осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, недостоверной информации;

наличие нарушений порядка  ведения реестра владельцев именных  ценных бумаг, в том числе повлекших  приостановление действия или аннулирование  лицензии у регистратора, осуществляющего  ведение реестра владельцев именных  ценных бумаг соответствующего эмитента.

Эмиссия ценных бумаг может  быть приостановлена на любом этапе  процедуры эмиссии ценных бумаг  до даты государственной регистрации  отчета об итогах выпуска (дополнительного  выпуска) этих ценных бумаг[103].

Регистрирующий орган, принявший  решение о приостановлении эмиссии  ценных бумаг, уведомляет о приостановлении  эмиссии ценных бумаг следующих  лиц[104]:

эмитента ценных бумаг;

профессионального участника  рынка ценных бумаг, оказывающего эмитенту услуги по размещению ценных бумаг (андеррайтера);

регистратора, осуществляющего  ведение реестра владельцев именных  ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена;

организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Обязанность по уведомлению  распространителей рекламы ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена, возлагается на эмитента.

Уведомление о приостановлении  эмиссии ценных бумаг осуществляется в срок не позднее следующего дня  после даты принятия решения о  приостановлении эмиссии ценных бумаг по телефону, телефаксу, с использованием иных средств электронной связи (предварительное уведомление), с  обязательным направлением письменного  подтверждения в срок не позднее 3 дней с даты принятия такого решения (последующее уведомление)[105].

Иной регистрирующий орган  обязан не позднее 3 дней после даты принятия решения о приостановлении  эмиссии ценных бумаг направить  копию уведомления об этом в федеральный  орган исполнительной власти по рынку  ценных бумаг.

Регистрирующий орган, принявший  решение о приостановлении эмиссии  ценных бумаг, в срок не позднее 5 дней с даты принятия решения о приостановлении  эмиссии ценных бумаг раскрывает информацию о факте приостановления  эмиссии ценных бумаг в средствах  массовой информации[106].

С даты предварительного уведомления  эмитента, андеррайтеров, организаторов  торговли на рынке ценных бумаг о  приостановлении эмиссии ценных бумаг запрещается совершение сделок по размещению этих ценных бумаг, осуществление  рекламы ценных бумаг этого выпуска (дополнительного выпуска)[107].

С момента предварительного уведомления регистратор не вправе принимать передаточные распоряжения в отношении сделок по размещению ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена, а также осуществлять иные действия, за исключением случаев, предусмотренных  законом или в установленном  им порядке[108].

В случае принятия решения  о приостановлении эмиссии ценных бумаг регистрирующий орган, принявший  такое решение, после установления фактов нарушения направляет эмитенту предписание об устранении нарушений  законодательства Российской Федерации  о ценных бумагах. Предписание должно, в том числе, содержать указание о необходимых мерах и сроках устранения нарушений.

Регистрирующий орган  вправе для выяснения всех обстоятельств, повлекших приостановление эмиссии  ценных бумаг, проводить проверки и  запрашивать у эмитента необходимые  документы и информацию[109].

Решение регистрирующего  органа о приостановлении эмиссии  ценных бумаг может быть обжаловано в суд[110].

Эмитент, эмиссия ценных бумаг которого приостановлена, обязан в течение срока размещения, установленного в решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, либо срока, установленного в предписании, устранить нарушения  и направить в регистрирующий орган, принявший решение о приостановлении  эмиссии ценных бумаг, а также  в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг отчет  об устранении выявленных нарушений[111].

Если нарушения невозможно устранить в течение срока  размещения, установленного в решении  о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, либо в течение срока, установленного в предписании, регистрирующий орган, принявший решение о приостановлении  эмиссии ценных бумаг, может разрешить  возобновление эмиссии при наличии  обязательства со стороны эмитента устранить нарушение после государственной  регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. В этом случае эмитент обязан представить  протокол об устранении нарушений, содержащий сроки и обязанности эмитента по устранению нарушений[112].

В случае неисполнения эмитентом  обязанности по устранению нарушений, изложенных в протоколе, регистрирующий орган может обратиться в суд  с иском о признании выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг  недействительным.

 

Возобновление эмиссии ценных бумаг.

Возобновление эмиссии ценных бумаг осуществляется по специальному решению регистрирующего органа[113]. Эмиссия ценных бумаг может быть возобновлена только по результатам рассмотрения отчета эмитента об устранении нарушений, повлекших приостановление эмиссии ценных бумаг. Указанный отчет рассматривается регистрирующим органом в срок не позднее 10 дней с даты его получения[114].

Уведомление о разрешении возобновления эмиссии ценных бумаг  направляется в письменном виде в  срок не позднее 3 дней с даты принятия такого решения тем же лицам, которые  уведомлялись о приостановлении  эмиссии ценных бумаг[115].

В случае, если решение о  возобновлении эмиссии ценных бумаг  принято иным регистрирующим органом, такой орган обязан в срок не позднее 3 дней после принятия решения о  возобновлении эмиссии ценных бумаг  направить копию уведомления  об этом в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Регистрирующий орган, принявший  решение о возобновлении эмиссии  ценных бумаг, в срок не позднее 5 дней с даты принятия такого решения раскрывает информацию о факте возобновления  эмиссии ценных бумаг в средствах  массовой информации[116].