Эффективность использования оборотных средств на предприятии

     Страховой (гарантийный) запас материалов создается на случай нарушения сроков или объема поставок, при поступлении некачественных или некомплектных материалов. Норму страхового запаса обычно устанавливают в размере 50% нормы текущего запаса.

     Суммирование  перечисленных запасов дает общую  норму запаса сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов.

     Норматив  оборотных средств  в незавершенном  производстве зависит от нескольких факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.

     Объем производимой продукции влияет на величину незавершенного производства прямо пропорционально, т. е. чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства.

     Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости производимой продукции влечет увеличение незавершенного производства.

     Рост  продолжительности производственного  цикла также увеличивает количество средств, находящихся в процессе производства.

     По  характеру нарастания затрат в процессе производства нес затраты подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, которые производятся сразу в начале производственного цикла. Это сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты. Они включаются в себестоимость в полном размере. Остальные затраты, входящие в себестоимость (затраты на заработную плату, вспомогательные материалы, инструмент и др.), нарастают в процессе производства продукции. Нарастание затрат в процессе производства может быть равномерным и неравномерным. Характер нарастания затрат зависит от технологических особенностей производства, типа производства и др.

     Для расчета норматива оборотных  средств в незавершенном производстве условно принимается равномерное  нарастание затрат, и коэффициент нарастания затрат определяется приблизительно по формуле 

К_н.₃ = (S_e + 0,5S_H)/(S_e + Sн), или k_M = а_см + 0,5 (1- а_см), 

где k_H3 — коэффициент нарастания затрат; S_e — единовременные затраты; S_H — нарастающие затраты; а_см — доля единовременных затрат в себестоимости продукции.

     Таким образом, зная объем затрат на производство продукции, длительность производственного цикла и коэффициент нарастания затрат, можно рассчитать норматив оборотных средств в незавершенном производстве 

К_{об. н. п}= (S_пр.т/F_к)*Т_з.н;   Т_з.н=Т_ц*k_н.з’  

где S_{np T} — производственная себестоимость товарной продукции в IV квартале планируемого года; F_K — продолжительность календарного периода (90 дн.); Т_зн— норма запаса в днях оборотных средств в незавершенном производстве; Т_ц — продолжительность производственного цикла.

     Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов определяется по формуле 

Коб. б.п ⁼S _{б.п. пл} ⁺ S_{б. п} -S_{б. сп'} 

где S_{6 п пл} — сумма средств (ожидаемая или фактическая) в расходах будущих периодов на начало планового года; S_{6 п} — расходы на эти цели, производимые в плановом году согласно смете; S_{6 сп} — расходы, списываемые на себестоимость продукции, выпускаемой в плановом году.

     Норматив  оборотных средств в запасах  готовой продукции на складе предприятия  определяется произведением однодневного выпуска товарной продукции на норму запаса 

K_{об. гн} =S_дн*T _{з. г'} 

где S_ДН — среднесуточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости в IV квартале планового года; Т_{3 г} — норма запаса готовой продукции, дн.

     Норма запаса готовой продукции зависит  от времени подготовки продукции к реализации и включает время с момента приемки продукции на склад до сдачи расчетных документов и банк на инкассо или до оплаты продукции.

     Общий норматив оборотных  средств предприятия на плановый год определяется суммированием частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. Общая норма оборотных средств в днях рассчитывается делением общего норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале планового года. 
 
 

     2.3 Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами 

     В состав оборотных средств, необходимых  предприятию для обеспечения нормальных условий хозяйствования, включаются наряду с нормируемыми и ненормируемые оборотные средства, к которым относятся: средства в отгруженных товарах; средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах, возникающие из-за специфики расчетов, форм и скорости движения грузов; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения в бумаги. Ненормируемые оборотные средства не могут быть заранее учтены и рассчитаны, подобно нормируемым оборотным средствам.

     Однако  предприятия имеют возможность  влиять на их ветчину, управлять этими средствами с помощью финансовых методов управления (расчетов, кредитов).

     Средства  в отгруженных товарах составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на предприятиях, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуется неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на

складе, в установленные сроки отгружается потребителям. В составе товаров отгруженных можно выделить три группы к товаров: товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателем; товары на ответственном хранении покупателя. Наличие первой группы товаров является нормальным. По истечении сроков товар оплачивается и средства зачисляются на расчетный счет поставщика. Вторая и третья группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе последнего от оплаты, что приводит к просроченной задолженности покупателей поставщикам и к отвлечению средств из оборота, замедлению их оборачиваемости у поставщика.

     Помимо  неоплаченных товаров, существуют и  другие виды дебиторской задолженности: расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с персоналом по прочим операциям; задолженность налоговых органов предприятиям при переплате в бюджет налогов; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; расчеты с прочими дебиторами.

     Большой удельный вес неоплаченных счетов и других видов задолженности приводит к необходимости принятия соответствующих решений по управлению дебиторской задолженностью. Прежде всего оценивается характер существующей дебиторской задолженности, анализируется состав дебиторов. Определение реального состояния задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом срока ее возникновения.

     В процессе анализа и управления дебиторской  задолженностью предприятие в порядке прогноза должно разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривалась бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции, и оценить влияние этих мер на финансовые результаты.

     Если  дебиторская задолженность представляет собой вложение средств с довольно высокой степенью риска, то денежные средства обладают минимальным риском вложений. Денежные средства, получаемые в результате реализации продукции, в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. В состав средств, учитываемых в оборотных активах, включаются также краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и др. Денежные средства в определенном размере постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным.

     Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т. е. поступления (притока) и использования (оттока). В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств — чистый денежный поток со знаком «плюс» или «минус». Если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозный денежный поток.

     Анализ  и управление денежным потоком позволяют  определить его оптимальный уровень, способность предприятия Рассчитываться  по  своим  текущим  обязательствам  и  осуществлять инвестиционную деятельность. 
 

     2.4 Источники формирования оборотных средств 

     Оборотные средства промышленных предприятий  формируются за счет собственных, приравненных к ним и привлеченных средств.

     Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность предприятия. Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, т. е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их происходит и момент создания предприятия и образования его уставного капитала. Источником собственных оборотных средств в этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. И дальнейшем собственные оборотные средства пополняются за счет полученной прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.

     Дополнительно привлекаемые средства (приравненные к собственным, ранее именовались устойчивыми пассивами) по существу не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отмести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются и качестве источника формирования оборотных средств. К ним относятся: минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия; минимальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетным фондам; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию и др.  Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных средств только и сумме прироста, т. е. разницы между их величиной на конец и на начало предстоящего года. Привлеченные средства — это средства, которые находятся во временном использовании у данного предприятия, а затем возвращаются их владельцам или расходуются по целевому назначению. Основную часть привлеченных средств составляют банковские и коммерческие кредиты, займы, объединяемые названием «заемные средства». В виде банковских кредитов они имеют строго целевое назначение, выдаются на определенный срок и сопровождаются выплатой банковского процента.

     Наряду  с финансированием оборотных  средств в форме краткосрочного банковского кредитования широкое распространение получил коммерческий кредит. Предприятие-покупатель, получив товарно-материальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиками срока платежа. Таким образом, на этот период поставщик предоставляет покупателю коммерческий кредит. В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребностей в оборотных средствах предприятие может выпустить в обращение такие долговые ценные бумаги, как облигации.

     Составной частью заемных средств хозяйствующих  субъектов является кредиторская задолженность, которая означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные в срок товарно-материальные ценности. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды органов социального страхования также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности.