Принятие такого закона преследовало  самые благие цели: любое государство стремится оградить стратегические сферы от чрезмерного иностранного влияния. Только за первый год исполнения функций по контролю иностранных инвестиций в стратегические хозяйственные общества Федеральная антимонопольная служба получила 66 ходатайств и 288 уведомлений, поданных иностранными инвесторами, на основании которых можно подвести первые итоги практики применения закона, выявившей ряд проблемных  и неурегулированных вопросов.

     Описанные выше тенденции в развитии законодательства об инвестициях в той или иной форме нашли отражение в законодательных и иных актах, принятых на современном этапе развития законодательства об инвестициях¹².

2. Характеристика  иностранных инвестиций  в России

2.1. Иностранные инвесторы  и российские организации с иностранными инвестициями

В экономику России по итогам 2010 года поступило $114,746 млрд иностранных инвестиций, что на 40,1% больше показателя 2009 года. Такие данные приводит Федеральная служба государственной статистики (Росстат).

За 2009 год прямые инвестиции сократились на 13,2% и составили $13,810 млрд. Объем портфельных инвестиций составил $1,076 млрд (рост на 21,9%). Прочие инвестиции поступили на сумму $99,86 млрд (+53,3%).

По данным на конец 2010 года, общий объём накопленных  иностранных инвестиций в российской экономике составлял $300,1 млрд, что на 12 % превысило показатель 2009 года. Из этой суммы: ¹³

• прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 58,3 %
• прямые инвестиции — 38,7 %
• портфельные инвестиции — 3,0 %

По данным на 31 декабря 2010 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 17-м месте в мире. ¹⁴

Экономический кризис ускорил сокращение притока  иностранных инвестиций в Россию: если в 2008 году этот приток уменьшился на 14,2%, то в 2009 году снизился еще на 21,0% — до 81,9 млрд долл. При этом погашение (то есть вывод из страны) ранее поступивших инвестиций выросло в 2009 году на 12,8% — до 76,7 млрд долл. В результате разница между этими показателями за год сократилась почти в семь раз — с весьма значимых 35,7 млрд долл. в 2008 году до малозаметных на фоне российской экономики (и даже российского бюджета) 5,2 млрд в 2009-м. Наглядно это представлено на рис.1

Рис.1-Динамика иностранных инвестиций в Россию 

     Помимо  соотношения притока и погашения иностранных инвестиций важным показателем ситуации в стране является и соотношение притока иностранных с оттоком собственных, российских. Мы знаем на большом числе примеров, что те операции, которые статистически оформляются как российские инвестиции за рубеж, очень часто являются проявлением простого бегства капитала или даже граждан (например, при покупке квартиры или дома за границей).

     До начала кризиса, в последнем полностью благополучном 2007 году, иностранные инвестиции в Россию превысили инвестиции из России более чем на треть, составив 120,9 против 74,6 млрд долл. Паника 2008 года переломила ситуацию: инвестиционное сальдо стало отрицательным (в Россию было вложено 103,8 млрд, из нее ушло — 114,3). Однако стабилизация 2009 года не изменила состояние дел принципиально: инвестиции из России превысили иностранные инвестиции в Россию (82,6 против 81,9 млрд долл.).

При этом направления инвестирования российских средств не оставляют сомнения в  том, что в основном мы имеем дело именно с бегством капитала.

     Сдвиги  в структуре поступающего в Россию иностранного капитала можно интерпретировать таким образом, что иностранные  инвесторы, как и раньше, не доверяют российской экономике и скептически  оценивают ее нынешнее состояние  и ближайшие перспективы развития (главным образом в качественном, а не количественном плане). Несмотря на положительные статданные и улучшение рейтинга России, инвесторы больше предпочитают инвестировать в товарные рынки, например, нефть, драгоценные металлы, которые, по их мнению, более прибыльные и ликвидные.

     Был проведен анализ инвестиционного рейтинга РФ на основе данных агентства A.T.Kearney FDI Confidence Index. Он составляется на основе опроса руководителей 1000 крупнейших компаний мира об их намерениях осуществлять прямые инвестиции в ту или иную страну в ближайшие один-три года. Данный опрос осуществляется по 60 странам мира, а вероятность инвестирования руководители оценивают от 0 до 3.

     Итак, в 2010 году Россия занимает лишь 18-ю строчку  с показателем 1,24. Что касается исторического анализа , своего пика инвестиционный рейтинг РФ достиг в предкризисном 2007 году и составил 1,7. При этом России удалось занять 9-ое место. А наилучшим результатом является 6-ое место РФ, полученное в 2005 году с показателем 1,34. Стоит также отметить, что в данном рейтинге с 2003 года лидерство удерживает Китай, сохраняя за собой первую позицию на протяжении 7 лет подряд. 

     С точки зрения стимулирования долгосрочных иностранных инвестиций кредитные  рейтинги, однако, существенного значения не имеют. Для оценки инвестиционного климата в России решающую роль продолжают играть сложившиеся на Западе представления о ней как о стране коррумпированной, криминализированной, институционально и технически отсталой. Иностранных инвесторов настораживают особенности деловой практики и бухгалтерского учета российских корпораций, слабая правовая защищенность предпринимательства и особенно миноритарных акционеров, широкий размах теневой деятельности, далеко выходящий за рамки того, что принято считать допустимым в западных рыночных экономиках. И действительно, по данным одного из отечественных исследований, доля неучтенных операций в промышленности РФ составляет на разных стадиях производства и сбытовой деятельности от 23% до 50%, а средний процент искажения операций с фондами оплаты труда в разных отраслях колеблется от 33% до 67%.¹⁵

     Хотя  либеральный экономический курс российских властей как будто  пользуется принципиальной поддержкой со стороны западных деловых кругов, конкретная деятельность российского  государства по регулированию экономики, являющаяся очень важной частью понятия “инвестиционный климат”, воспринимается ими довольно критично.

     Россия  заняла 5-е место в мире по притоку  прямых зарубежных инвестиций за 2008-й  год, уступая лишь США, Франции, Китаю  и Великобритании. Объем привлеченных прямых зарубежных инвестиций в 2008 году составил 75 миллиардов долларов. США, для сравнения, имеет привлеченных капиталовложений на 316 миллиардов долларов.

     Отраслевая  структура иностранных капиталовложений носит неустойчивый характер, однако, по наиболее принципиальным направлениям она существенно не меняется. Доля промышленности в общей их сумме повысилась с 37,2% в первом полугодии 2009г. до 38,8% в первом полугодии 2010г.; торговли, включая оптовую, и общественного питания – соответственно с 38% до 44%, доля транспорта понизилась с 5,9% до 0,9%, строительства – с 2,7% до 0,4%¹⁶.

     В промышленности основная часть притока  иностранного капитала пришлась на долю нефтедобывающей отрасли (24,7% всех вложений в промышленность), пищевой (19,8%), цветной металлургии (15,4%) и машиностроения, включая металлообработку (7,5%)¹⁷. По сравнению с первым полугодием 2009г. доля нефтедобывающей промышленности и цветной металлургии в общей сумме поступления ресурсов заметно повысилась, других отраслей – осталась примерно прежней или немного понизилась.

     Крупнейший  компонент притока иностранного капитала – «прочие инвестиции»  – распределились в 2010г. следующим  образом: добыча полезных ископаемых- 16,7%, обрабатывающее производство- 35,7%,торговля, включая оптовую, и общественное питание – 17,5 %. Самый маленький показатель в разделе « Образование»- 0% (Таблица2). Среди промышленных отраслей основными получателями были все та же нефтедобывающая отрасль, черная и цветная металлургия, а также пищевая промышленность. 
 

Таблица 2 .Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности ¹⁸

млн.долларов США

     По  сравнению с 2009 г. в прямых инвестициях  резко упал удельный вес строительства, транспорта и связи. Доля же промышленности возросла, хотя сам объем вложений в эту отрасль увеличился незначительно.

     В составе промышленности повысилась доля прямых инвестиций в машиностроение и металлообработку, но это, скорее всего, случайное явление. Размеры  вложений в эту отрасль могут меняться в ту или другую сторону, но при этом они неизменно остаются очень небольшими. В развитых экономиках основная часть прямых иностранных инвестиций в промышленности обычно падает как раз на долю машиностроения. Практически не привлекает иностранный капитал находящаяся в глубоком кризисе отечественная легкая промышленность. Уменьшились в 2010 г. объемы прямых инвестиций в черную металлургию, в лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную отрасль.

     Важной  особенностью России как принимающей страны- относительно узкий круг зарубежных государств-инвесторов. В сумме накопленных к 2008 году ПИИ 33,6 % приходится на Кипр, 28,3 %- на Нидерланды, 25% - на Люксенбург, 6,8% - на США, 4,9% - на Германию, 4,3% - на Великобританию, 3,6% - на Виргинские острова и 2 % на Швейцарию. Весомое представительство оффшоров в этом перечне дает основание полагать: примерно 1/3 поступающих в Россию инвестиций - реимпорт ранее вывезенных отечественных активов. Это означает, что российская экономика пока мало подпитывается средствами новых стран-инвесторов, хотя во всемирном экспорте капитала доля таких стран приближается ныне к 1/10.

       Основными источниками прямых иностранных инвестиций, поступивших в российскую промышленность, в 2010 году являлись Великобритания (16,7%), США (15,5%), Кипр (13,7%), Германия (12,6%) и Нидерланды (11,4%). В том числе основная часть вложений в машиностроение и металлообработку поступила из США (47,8%) и Германии (19,6%)¹⁹.

       Объем накопленных иностранных инвестиций к 2010 г. возрос по сравнению с 2009 г. на 4,3 млрд дол., а по сравнению с концом 2009 г. – на 2,5 млрд дол., т.е. соответственно на 12,7% и 7,1%. В общей сумме этих вложений доля прямых инвестиций значительно выше, чем в сумме притока иностранного капитала за полугодие (49% против 22%), что вполне понятно, если вспомнить об экономическом содержании категории «прямые инвестиции» и их долгосрочном характере. С «прочими инвестициями» ситуация обратная: в притоке капитала за полугодие они составляют 75%, в накопленных на середину года капиталовложениях – 47,5%.

     Список  стран, являющихся крупнейшими «поставщиками» иностранного капитала в  2010 г.,  не полностью совпадает со списком  стран, являющихся основным источником накопленных иностранных инвестиций по состоянию на 2010 г.