Имущество и капитал предприятия

-  изменение деловой  ситуации на товарном и финансовом  рынках;

-  новации в области  налогового, таможенного, валютного,  денежно-кредитного и иного макроэкономического  регулирования национального хозяйства.

Наряду с внешними факторами  изменяются и внутренние (эндогенные) условия деятельности предприятия  на различных этапах его, жизненного цикла, например при освоении новых  видов техники, технологии и продукции.

Четвертый принцип заключается  в том, что при выборе вариантов  реального инвестирования необходимо учитывать определенные критерии, например доходность, окупаемость, безопасность, капиталоемкость и иные параметры  оценки и реализации инвестиционных проектов и программ. Эти критерии устанавливает собственник или  высший менеджмент предприятия.

Пятый принцип предполагает, что любые управленческие решения  в сфере формирования и использования  основного капитала должны согласовываться  с ключевой целью (миссией) деятельности предприятия, т. е. со стратегическими  направлениями его развития (например, освоение новых рынков сбыта продукции, расширение ее ассортимента и повышение  качества, диверсификация видов деятельности и т. п.) [6, c.98].

Следовательно, эффективная  система управления основным капиталом, которая согласуется с указанными принципами, создает благоприятные  условия для производственного и научно-технического развития предприятия (корпорации) на различных этапах его жизненного цикла.

К методическому инструментарию, рекомендуемому для обеспечения  управления основным капиталом,  относятся:

- анализ эффективности  использования отдельных элементов  и всей совокупности основного  капитала;

- планирование;

- контроль;

- способы начисления амортизации  по основным средствам;

- методы оценки стоимости  основного капитала во времени;

- оценка степени риска  в процессе реального инвестирования (при реализации инвестиционных  и инновационных проектов и  программ).

Планирование является одним  из методов, рекомендуемых для управления основным капиталом, который выражает процесс разработки планов и плановых показателей, характеризующих процедуру  его формирования, движения и использования.

Планирование основного  капитала включает в себя три взаимосвязанных  процесса:

1) прогнозирование развития  производственного потенциала (на  период свыше одного года);

2) текущее планирование  формирования и использования  основного капитала (на период  в один год);

3) оперативное планирование  обновления отдельных элементов  капитала (машин и оборудования) в пределах краткосрочного прогноза (месяц, квартал).

Процедуру планирования рекомендуется  реализовывать в определенной последовательности. Исходным ее этапом является прогноз  важнейших направлений развития производственного потенциала предприятия, т. е. обновление основного капитала за счет крупномасштабных капиталовложений.

В процесс разработки стратегии  развития производственного потенциала предприятия, рекомендуется включить следующие этапы (шаги):

- установление общего  периода, на который ее разрабатывают;

- изучение факторов внешней  экономической среды;

- определение долгосрочных  целей развития производственного  потенциала;

- формирование системы показателей эффективности использования основного капитала;

- детализация информационных  показателей по периодам развития  основного капитала (например, приоритет  коэффициента обновления над  коэффициентом выбытия основных  средств);

- формирование инвестиционных  ресурсов, необходимых для реализации  избранной стратегии;

- разработка системы организационно-экономических  мероприятий по обеспечению реализации  стратегии развития производственного  потенциала;

- оценка разработанной  стратегии, которая должна согласовываться  с общими направлениями финансовой  и инвестиционной политики предприятия  и предполагает использование прежде всего собственных финансовых ресурсов на осуществление мероприятий по развитию производственного потенциала.

Текущее планирование формирования и использования основного капитала создает базу для разработки и  доведения до конкретных исполнителей плановых заданий по всем основным параметрам его эксплуатации (производительности, времени работы, количеству единиц оборудования и др.)[1, c.71].

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Оборотный  капитал и анализ его эффективного использования

 

3.1 Понятие, классификация  и структура оборотных средств

 

Любой производственный процесс  на предприятии является результатом  соединения рабочей силы со средствами производства, которые представлены основным и оборотным капиталом. Оборотные средства - важнейший элемент  производства, обеспечивающий его необходимыми финансовыми ресурсами и обусловливающий  непрерывность функционирования предприятия.

Оборотные средства представляют собой сумму денежных средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которая один раз участвует в производственном процессе, сразу и полностью переносит свою стоимость на производимую продукцию и в процессе производства изменяет (сырье, материалы) или утрачивает (топливо) свою натурально-вещественную форму. К ним относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара, спецодежда, расходы будущих периодов и др. [13, c.108].

Фонды обращения включают средства, обслуживающие процесс  реализации продукции (готовая продукция  на складе; товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими; средства в расчетах; денежные средства в  кассе предприятия и на счетах в банках). Они не участвуют в  производственном процессе, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения.

Доля оборотных производственных фондов и фондов обращения в структуре  оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, длительности производственного цикла, уровня специализации и кооперирования и других факторов.

Оборотные средства предприятия  находятся в постоянном движении и функционируют одновременно в  двух сферах: сфере производства и  сфере обращения. На протяжении производственного  цикла они проходят три стадии кругооборота:

- первая стадия (снабжение)  предполагает затрачивание денежных  средств и поставку предметов  труда. На этой стадии, происходит  переход оборотных средств из  денежной формы в товарную;

- на второй стадии (производство) оборотные фонды поступают в  производство, в конечном итоге  превращаясь в готовую продукцию;

- третья стадия (сбыт) наступает,  когда готовая продукция реализуется  потребителям. Оборотные средства  переходят из сферы производства  в сферу обращения и снова  меняют форму - с товарной на денежную [12, c.53].

Таким образом, средства совершают  один оборот, затем все повторяется  вновь: денежные средства от реализации продукции направляются на приобретение новых предметов труда и т. д.

В процессе движения оборотные  средства одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах, в  результате чего достигается непрерывность  и ритмичность процесса производства на предприятии. Продолжительность  нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота неодинакова  и зависит от технологических  свойств сырья и готовой продукции, длительности производственного цикла, особенностей материально-технического снабжения и сбыта продукции. Так, например, сезонность поступления  сырья в некоторых отраслях (плодоовощная промышленность) обусловливает задержку оборотных средств на первой стадии кругооборота; в отраслях с длительным производственным циклом (судостроение) происходит задержка оборотных средств  на второй стадии кругооборота в виде незавершенного производства; неравномерность  реализации продукции вызывает аккумулирование  средств на третьей стадии кругооборота.

В практике экономической  работы для изучения состава и  структуры оборотные средства классифицируются по нескольким признакам.

По сферам оборота (по экономическому содержанию) оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Отдельные части оборотных  средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной  деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам.

Оборотные фонды:

производственные запасы - сырье, основные и вспомогательные  материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти;

* незавершенное производство  и полуфабрикаты собственного  производства;

* расходы будущих периодов. Фонды обращения: 

* готовая продукция на  складах;

* продукция отгруженная,  но не оплаченная;

* средства в расчетах;

* денежные средства в  кассе и на счетах.

Стоимость незавершенного производства складывается из стоимости расходуемого сырья, основных и вспомогательных  материалов, топлива, энергии, воды, перенесенной на продукт части стоимости ОПФ, а также заработной платы, начисленной  работникам. величина задела незавершенного производства зависит от длительности производственного цикла и размера партии.

Затраты на освоение новой  продукции, подготовительные и другие работы, рассчитанные на длительное время, составляют расходы будущих периодов и списываются на себестоимость  продукции в будущем. Их необходимость  вызвана проведением работ, связанных  с финансированием перспективных  изменений в структуре выпускаемой  продукции, технологии и др.

По охвату нормированием  оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. По нормируемым оборотным средствам устанавливаются нормативы, т. е. минимальные размеры (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей). Величина ненормируемых оборотных средств контролируется не по нормативам, а по фактическим данным (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах предприятия).

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные - это оборотные средства, находящиеся в постоянном пользовании предприятия. К ним относятся средства, которыми предприятие наделяется при его организации (уставный капитал), отчисления от прибыли, устойчивые пассивы (например, задолженность персоналу по заработной плате). Однако в процессе производственно-хозяйственной деятельности по различным причинам у предприятия нередко появляется дополнительная потребность в финансовых ресурсах, которая покрывается за счет заемных средств (например, кредитов банков).

Наличие собственных и  заемных средств в обороте  объясняется особенностями организации  производственного процесса. Перед  каждым предприятием стоит задача поддержания  оптимальной пропорции между  собственными и заемными средствами, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что постоянная минимальная сумма  средств, для финансирования потребностей производства, обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность  в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия  причин, покрывается за счет заемных  средств [12, c.74].

Под структурой оборотных  средств понимается соотношение  их отдельных элементов во всей совокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от уровня специализации  и кооперирования, от качества и  конкурентоспособности производимой продукции, длительности производственного  цикла, темпов научно-технического развития предприятия.

На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в тяжелом машиностроении, судостроении) велика доля незавершенного производства; в легкой и пищевой  промышленности, где производственный цикл сравнительно короткий, в структуре  оборотных средств преобладают  производственные запасы при невысокой  доле незавершенного производства; в  электроэнергетике вообще отсутствует  незаконченная продукция; на предприятиях горно-добывающей отрасли значительна  доля расходов будущих периодов.

Анализ структуры  оборотных средств на предприятии  имеет большое значение, поскольку  она является своего рода зеркалом, в котором отражается финансовое состояние предприятия. Так, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении  финансового состояния. Дебиторская  задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия  и использование их дебиторами в  своем обороте. Неудовлетворительная организация сбыта готовой продукции  ведет к повышению доли готовой  продукции на складе (затовариванию), отвлечению значительной части оборотных  средств из оборота, снижению объема реализации, а следовательно, и прибыли. Напротив, хорошо организованная система сбыта продукции, выпуск товаров по заказам потребителей, налаженный механизм отгрузки не позволяют оборотным средствам задерживаться на этой стадии кругооборота.

Организация оборотных  средств на предприятии включает определение потребности в оборотных  средствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управление использованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости) [9, c. 93].