Имущество и капитал предприятия

 

1.2  Функциональные  формы капитала и его оценка

 

Производственный  капитал.

Другой формой капитала является производственный капитал, функция  которого состоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей  стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость или прибыль. Однако в процессе хозяйственной  деятельности не создается сама по себе ни стоимость. ни прибыль. Их создание и получение становится возможным лишь путем выпуска необходимых потребительских благ, обладающих общественной потребительной стоимостью — ценностью для покупателей. Это товары и услуги.

Торговый капитал.

Следовательно, можно сказать, что мы продвинулись к пониманию  третьей формы движения капитала — торгового капитала, функция  которого как раз и состоит  в реализации имеющихся товаров  и услуг с целью превращения  товарного капитала в денежный капитал. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая  и содержит в себе вожделенный  объект любого предпринимательства  — прибыль (прибавочную стоимость). Таким образом, круг замкнулся, капитал  вернулся в свою первоначальную форму. Можно сказать, что капитал совершил кругооборот.

Ссудный капитал.

С условиями современной  рыночной экономики неразрывно связано  понятие ссудного капитала – тех  денежных средств - собственники, которых  отдают их в ссуду (долг) с целью  получения прибыли в виде денежного  процента при бесспорном условии  возвратности первоначального капитала.

Появление ссудного капитала  определилось развитием капиталистического способа производства,  который  выделил его в особую историческую категорию, обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала.

Первым и основным источником образования  ссудных капиталов  является часть средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая  накапливает в себе денежные капиталы.

Высвобождению денежных капиталов  из процесса производства способствует ряд субъективных факторов:

Во-первых, это амортизационный  фонд  предприятия. Амортизация основных фондов переносит  часть их стоимости  на себестоимость продукции, результатом  которой является высвобождение  денежного капитала, который может  быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов. Во-вторых, возникает разница  выраженная в денежном капитале между  стоимостью товара высвобождаемого  в процессе реализации продукции  и со временем произведения новых  материальных затрат на покупку сырья  и материалов.  В-третьих, та же разница, появляющаяся в результате интервала  между временем получения вырученных от реализации доходов и временем выдачи заработной платы. В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая  в результате производственной деятельности, накопление которой может также  не только откладываться в виде денежного  капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для  расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей  силы, производственных отношений.

Часть накопленного денежного  капитала оседает в богатства, не использование которого не приносит прибыли [13, c.371].

 В следствии возникнувшего между денежными капиталами: богатством и капиталом находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено, выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим  капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.

Стоимости капитала представляет собой одну из ключевых предпосылок  управления компанией и её капиталом  на высоком уровне эффективности. Стоимость  капитала – это цена, которую  компания оплачивает за привлечение  капитала из разнообразных источников. Суть в том, что капитал обладает некоторой стоимостью, которая образует уровень инвестиционных и операционных затрат компании.

Для грамотной оценки капитала необходимо принимать во внимание ключевые области эксплуатации его стоимости  в деятельности компании. Во-первых, цена капитала является мерой доходности деятельности предприятия операционного  плана. Во-вторых, показатель цены капитала применяется в качестве критериального при проведении инвестирования, как реального, так и финансового. Кроме того, стоимость капитала является критерием принятия решений управленческого плана. Как видим, переоценить значение оценки стоимости капитала не представляется возможным ввиду огромной важности этой операции.

Оценка капитала основывается на определенных принципах, к которым  относят принцип поэлементной предварительной  оценки и принцип обобщающей оценки.

Принцип поэлементной оценки стоимости капитала.

В связи с тем, что капитал, которым пользуется компания, является комплексом неоднородных компонентов, при его оценке следует разложить  все имеющиеся элементы на отдельные  части. И каждая из них будет предметом  оценки.

Принцип поэлементной оценки стоимости капитала выполняется  по таким методам:

-  метод сопоставимости  заемного и собственного капитала;

-   метод динамической  оценки;

- метод, предусматривающий  взаимозависимость предстоящей  и текущей стоимости (средневзвешенной);

- метод установления границы  применения привлекаемого дополнительно  капитала.

Оценка стоимости капитала. Принцип обобщающей оценки капитала.

По сути, предварительная  оценка – это лишь предпосылка  для осуществления обобщающей оценки стоимости капитала, которая представляет собой показатель стоимости капитала в его средневзвешенных значениях.

С целью обеспечения корректности и сопоставимости расчетов средневзвешенной цены капитала, необходимо, чтобы сумма  его составной части была выражена в рыночной текущей стоимости.

Более подробно об услуге оценки капитала вы можете узнать, позвонив в  наш офис или посетив его лично, где на все ваши вопросы будут  даны квалифицированные ответы.

Особенности оценки капитала

Капитал характеризуется  множественными определениями, как  широкого, так и достаточно узкого профиля. Традиционно капитал принято  подразделять на оборотный и на основной, а по областям своего функционирования – на ссудный (финансовый), торговый и промышленный (производственный). Естественно, что грамотный специалист по оценке стоимости капитала всегда принимает во внимание  данные нюансы. Кроме того, при оценке капитала необходимо учитывать, что основной составляющей любого капитала являются основные фонды, которыми располагает то или иное предприятие или организация.

Проводя оценку стоимости  капитала, опытный оценщик понимает, что в себестоимости товара оборотный  капитал имеет больший вклад, что вполне естественно, ведь оборачивается  он быстрыми темпами.

Следует учитывать при  оценке капитала и его амортизационные  характеристики, под которыми понимают моральный и физический износ  капитала. Отражением процесса амортизации  является списание в фонд амортизации определенной доли основных фондов. Отчисления в данный фонд – это производственные издержки, а такие издержки налогами не облагаются, что в некоторых случаях очень важно для компании. Обратите внимание и на то, что средства из фонда амортизации применяются исключительно для  финансирования вложений в капитал.

При оценке капитала основного  оценщик применяет многие показатели – коэффициенты капиталоемкости, фондоотдачи, износа, обновления основных средств, ликвидности оборотного капитала, его  металлоемкости, энергоемкости, материалоемкости и так далее [14].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Сущность, структура, анализ и пути улучшения  использования основного капитала

 

 

2.1 Состав и  структура основного капитала  организации

 

Основной капитал организации  состоит из двух частей: средств труда для производственной деятельности (производственный капитал) и средств труда для удовлетворения социально-бытовых нужд работников (непроизводственный капитал).

К производственным основным фондам относятся средства труда, функционирующие  в сфере материального производства, которые, постепенно изнашиваясь, переносят  свою стоимость по частям на создаваемый  продукт. Производственный капитал  определяет потенциальные возможности  выпуска продукции, служат базой  для расчета производственной мощности предприятия.

К непроизводственным основным фондам относятся фонды, которые  функционируют в отраслях непроизводственной сферы, то есть предназначены для целей непроизводственного потребления.

Обе части основного капитала организации, в свою очередь, подразделяются на следующие группы: (здания; сооружения; рабочие и силовые машины и  оборудование; измерительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительная техника; транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный  инвентарь; рабочий продуктовый  племенной скот и многолетние  насаждения; прочие основные средства; капитальные вложения на коренное улучшение  земель; капитальные вложения в арендованные объекты; земельные участки и объекты пользования, находящиеся в собственности организации). Под структурой основного капитала понимают соотношение между составляющими его элементами (в процентах или долях) [2, c.233].

Наряду с приведенной  типовой классификацией основного  капитала для более глубокого  анализа и изучения тенденций  изменения структуры и выявления  резервов повышения эффективности  их использования в практике применяются  другие группировки. Например, общепринятым является изучение структуры с точки  зрения активной и пассивной части  основного капитала. К активным производственным основным фондам относят рабочие  силовые машины и оборудование и транспортные средства. При их помощи рабочие непосредственно воздействуют на предметы труда. К пассивным фондам относят те основные средства, которые прямо не входят в процесс труда, но создают необходимые условия для деятельности рабочих и выпуска качественной продукции.

Удельный вес активной части основных производственных фондов характеризует прогрессивность  структуры основного капитала организации. Он отражает долю их активной части  в процентах к общей стоимости  фондов предприятия. У разных организаций  абсолютно разная структура основного  капитала. Она зависит от вида выполняемых  работ и выпускаемой продукции, условий деятельности организации. По структуре основных фондов можно  судить о прогрессивности и результативности их использования в организации.

Технологическая структура  основного капитала характеризуется  удельным весом различных видов  основных фондов внутри определенной их группы. Общий показатель коэффициент  технологической структуры, который  представляет собой активных фондов в их общей балансовой стоимости. Чем выше его значение, тем большая  часть основного капитала непосредственно  участвует в процессе производства [2, c.304].

Таким образом, состав и структура  основного капитала организации  зависит от конкретной организации, номенклатуры выпускаемой ею продукции  и оказываемых услуг. В состав основного капитала включают производственные (активные и пассивные) и непроизводственные фонды. Основным показателем структуры  капитала, характеризующим эффективность  его использования, является коэффициент  технологической структуры.

 

2.2  Пути улучшения  использования основного капитала

 

Для повышения эффективности  использования основного капитала рекомендуются мероприятия по управлению основным капиталом. Управление основным капиталом выражает совокупность принципов  и методов разработки и выполнения управленческих решений, связанных  с формированием и рациональным использованием данного капитала в  различных видах деятельности предприятий.

Эффективность управления основным капиталом необходимо обеспечивать с помощью следующих принципов:

1) взаимосвязь с общей  системой управления;

2) комплексный характер  принятия и реализации управленческих  решений;

3) высокий динамизм управления;

4) вариантный подход к  разработке отдельных решений  по формированию и использованию  основного капитала;

5) направленность на стратегические  цели развития предприятия.

Первый принцип заключается  в том, что достижение эффективности  деятельности предприятия связано  с рациональным использованием основного  капитала (особенно его активной части) по времени и производительности, со снижением объемов незавершенного строительства и неустановленного оборудования. Управление основным капиталом взаимодействует с другими направлениями финансового менеджмента, в том числе с производственным, инвестиционным, инновационным и др. На практике приходится принимать управленческие решения о выборе способов обновления основного капитала (новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение и пр.) и источников его финансирования,

Второй принцип выражается в том, что управленческие решения  в области формирования и использования  основного капитала непосредственно  воздействуют на конечные финансовые результаты деятельности предприятия  (доходы, прибыль, рентабельность, финансовую устойчивость и платежеспособность). Поэтому управление основным капиталом следует рассматривать как комплексную управляющую систему, направленную на достижение конечных целей, определенных учредительными документами или интересами собственника предприятия.

Третий принцип состоит  в том, что наиболее удачные управленческие решения в сфере инвестирования в основной капитал, принятые и реализованные  в предыдущие годы, не всегда могут  быть использованы в последующие  периоды. При принятии новых решений  в сфере реального инвестирования следует учитывать влияние внешних (экзогенных) факторов: