Финансовый кризис в России 2008-2009г

C -Признание   Россией  независимости Абхазии и Южной Осетии;

D - Алексей Кудрин  заявляет,  что  «системный  кризис  отсутствует»;              E - пакет  мер по спасению  основных банков;                                                      F - Глобальный финансовый кризис  октября 2008 года;                                           G - Президент Дмитрий Медведев  объявляет дополнительное финансирование поддержки финансовой системы.                                                    

22    сентября    2008  года  экономист   и   генеральный     директор   журнала «Эксперт»  А. Привалов  писал: «Речи  о том, что беды на нашем финансовом рынке  суть  прямое  следствие  заморских  событий,  и  верны,  и  обманчивы одновременно.  С  одной  стороны,  конечно  же, следствие. Жёсткие критики режима  любят  указывать,  что обвал рынка стал ему (режиму) наказанием за «кошмаренье» бизнеса и особенно - за «неадекватную реакцию» на Саакашвили.    Но   простите:   вот   вам  другой    экспортёр   углеводородов, Норвегия.  С Грузией  она  не  воевала  и не  посылала  доктора к «Мечелу». Результат - в  терминах  фондовых  индексов -  не  намного  лучше, чем у нас. Или Украина.  Обвал гораздо круче  нашего (с начала года на 70 %),  хотя  уж такая  демократия,  что только держись, - и дешевеющую ныне нефть покупает,  а  не  продаёт. Так что спорить не приходится: на фондовом рынке наведённый эффект сейчас явно заглушает  почти  любой   местный  колорит. Но, с другой-то стороны, не в одном же фондовом  индексе дело (да  он уже и выправляется). Возьмите инвестиции. Более двух лет они росли у нас на двадцать с лишним процентов в год; за несколько последних месяцев темп их роста  упал   почти  до  нуля - это  покойные  братья Леман его уронили? Или резвый рост импорта при стабильности экспорта - это Федеральная резервная система нам наворожила? » Другим фактором  ускоренного, по  отношению к американскому индексу Доу-Джонса,  падения фондового рынка в России стал,  по  мнению  ряда  аналитиков  и экономистов, вооружённый конфликт в Южной Осетии в августе 2008 года. Журнал Newsweek, в материале, опубликованном 23 августа 2008 года, писал об экономических последствиях этого   вооружённого   конфликта:   «После   конфликта  в Грузии российская фондовая   биржа   пережила  одно   из  самых мощных падений  котировок за последнее десятилетие. В течение только одного дня  курс  акций  упал почти на   6  процентов.  Инвесторы  больше  всего  опасаются, что  наступит  новая эпоха   военной  конфронтации  между Россией и её соседями. Тем временем, амбициозный план  реформ Медведева оказался  перехваченным амбициями Путина.   Придя   к   власти,  Медведев говорил о необходимости покончить с российской традицией „правового нигилизма“, вымогательства и коррупции. Ещё в прошлом месяце президент велел российским чиновникам прекратить „кошмарить“ бизнесменов мелкими придирками и  требованиями  взяток.  Он также  пообещал  реформировать  судебную  систему  и права собственности. Но  как  только  Медведев  включил  первую  скорость  и   почувствовал  себя более  уверенно  в  роли  президента,  он  обнаружил, как его хватает за горло история   - в   виде   Путина   и   маленького   нагноившегося   постсоветского конфликта,  который  прорвался  и  превратился в полномасштабную войну.» Аналогичного  мнения  придерживались  The Financial Times от  11  сентября, американский  журнал  Fortune, российский  журнал  «Эксперт» D'  за  август 2008 года, а также экономист А. Илларионов: «Это произошло, прежде всего, в результате  радикального  ухудшения ситуации  в июле - августе в связи с агрессивной кампанией российских властей против российского и зарубежного бизнеса, наиболее яркой историей из которых стала история по поводу  отправки  доктора к хозяину „Мечела“,  отправка  Роберта Дадли из ТНК-ВР. Ну и конечно, российская агрессия против Грузии, которая привела к тому,  что пошли разговоры про „холодную войну“ и про противостояние России  Западу.„ The Financial Times  от  18 сентября  2008  года  усматривала первостепенную  причину падения российского фондового рынка,  кризиса ликвидности и оттока капитала в августе - сентябре 2008 года во  внутренних проблемах страны:   российский финансовый сектор сильнее всего пострадал от  кредитного  кризиса в   США.  Для московских фондовых бирж и банков международное положение усугубило   существовавшую  кризисную ситуацию,  объяснявшуюся,  в  основном,  внутренними  факторами,  то   есть августовской российско-грузинской войной.»                                                                         Газета  осветила  вехи  пути,  приведшего  к  кризису:  май  2008  года,  когда, после избрания на пост  президента  Дмитрия  Медведева, «в  страну  хлынул поток инвестиций»; появление в конце мая «первых признаков надвигающейся беды»  (атака  на  британскую  сторону  в  совместном англо-российском предприятии ТНК-BP); вынужденный отъезд из  страны  в июле генерального    директора    предприятия    Роберта   Дадли    (Robert  Dudley); заявление Путина  тогда же  в отношении главы компании «Мечел» Игоря Зюзина,  послужившее толчком к панике среди инвесторов;  последовавшие расследования со  стороны антимонопольных служб в отношении   прочих крупных металлургических  компаний.  Финальным толчком к обрушению рынка, по мнению издания, стала военная кампания против Грузии: «Война в Грузии  для многих  стала   последней каплей.  Страх    перед капризным   и своенравным поведением Кремля привел к массовому бегству инвесторов из страны;  по   оценке   экспертов,   в   первые   несколько недель  после начала боевых   действий   из   России  ушло  инвестиций  на  сумму в двадцать один миллиард долларов. Дополнительными негативными факторами стала общая нестабильность   мировых   фондовых   рынков   и   падение цен на нефть, от которых   зависит   финансовое   благополучие   России. 16 сентября Алексей Кудрин  заявил, что в случае, если  нефть будет стоить менее 70 долларов за баррель,   федеральный   бюджет   придет   к   дефицитному балансу.  Вектор падения,   наметившийся   на   рынках   в результате бегства инвесторов, стал особенно резким после того, как внутренние инвесторы стали сталкиваться  с маржевыми  требованиями  по  акциям, купленным на заемные средства. Так же оценивали ситуацию и американские  газеты  International Herald Tribune и The Wall Street Journal (которая, в частности, обвиняет Путина  в том,  что тот «испугал» рынок).

    Октябрь 2008 года

    1  октября  2008 года журналист телекомпании BBC Кирилл Сухоцкий писал, что «на протяжении  всего 2008   года    российские чиновники,  банкиры  и бизнесмены  говорили,  что России нечего бояться глобального  финансового кризиса,  поскольку  она  развивается  сама по себе, довольно изолирована от западной экономики и любой шторм в общем-то переживет». Специфическим  фактором  в   развитии   кризиса в России являлось  наличие значительного  внешнего  долга  российских  компаний,  который  достигал в совокупности  527 млрд.  долларов  на   начало  октября  2008  года, что было сопоставимо со всем объёмом ЗВР России. Согласно данным, опубликованным  Центральным   банком   России   10  октября, в IV квартале 2008    года    российским   компаниям   предстояло   выплатить   зарубежным кредиторам $47,5 млрд.;  в  2009  году  сумма  внешних  выплат  должна была составить  $115,7 млрд.  С  учётом  процентов  российские  банки и компании должны  выплатить  инвесторам и кредиторам до конца 2009 года 163,2 млрд. долларов, что составляет четверть всех внеш¬них обязательств РФ.        Другим негативным фактором для России, как нетто-экспортёра углеводородного   сырья,   стало резкое   падение   с   исторического   пика  в середине   июля   2008   года  цен на нефть: 16 октября 2008 года нефть марки Urals  упала ниже  70 долларов  за  баррель - уровня,  исходя  из  которого  на 2009 год бюджет рассчитан как бездефицитный.                                     

    Первыми   испытали  трудности  с   финансированием   крупные   российские компании,  столкнувшиеся  с невозможностью  перекредитования в западных банках  и с принудительными продажами по  сделкам РЕПО  (margin calls) вследствие   падения    стоимости своих заложенных   под   кредиты   акции. Русский Newsweek от 13 октября цитировал «близкий  к кремлю  источник»: «Для крупного бизнеса этот кризис хуже кризиса 1998 года» .                        

    1  октября глава  Правительства  РФ В. Путин возложил всю   ответственность за финансовый кризис на правительство и «систему» США, сказав:              «Всё,  что  сегодня  происходит  в  сфере экономики, финансов, началось, как известно,  в  США.   Весь  этот    кризис,  с    которым    столкнулись   многие экономики,   и,   что   самое   печальное,   неспособность принять  адекватные решения - это уже не безответственность конкретных лиц, а безответственность  системы. Системы,  которая,  как известно, претендовала на лидерство.  Но  мы  видим, что  она   не  только  не   способна   обеспечить лидерство, но даже не способна принять адекватные, абсолютно необходимые решения для преодоления кризисных явлений».             

    Заявление  7  октября   2008   года Президента Д. Медведева, что государство предоставит  российским   банкам   субординированный  кредит  на сумму до 950  млрд. рублей  сроком  не менее чем на пять  лет вызвало  краткосрочный подъём  на  фондовом  рынке. В тот же день крупные нефтегазовые компании (ЛУКОЙЛ,   Роснефть,   ТНК-ВР  и  Газпром)  обратились   в правительство с просьбой  выделить  им  кредиты  для погашения задолженности по внешним займам.                                                                                                                          8 октября 2008 года сообщалось о том, что в российских компаниях начались сокращения. По утверждению Reuters это произошло вопреки обещаниям чиновников и прогнозам аналитиков.                                                                    

    9  октября  СМИ  России  впервые   сообщали  о  «выходе   кризиса   в  народ»; Председатель  Правительства   России  В. Путин  на  встрече  с парламентской фракцией  КПРФ  заявил,  что «доверие к Соединённым Штатам как к лидеру свободного  мира  и  свободной  экономики, доверие к Уолл-стрит как центру этого  доверия  подорвано, я  считаю, навсегда. Возврата к прежней ситуации уже  не  будет  « В  тот  же день негативный  эффект финансового  кризиса на работу российского АПК признал министр сельского хозяйства А. Гордеев. В тот  же  день  А. Илларионов  высказал следующее мнение: « я бы сказал, что никакого  глобального  кризиса-то  нет. Это большое преувеличение, распространяемое   российской   официальной   пропагандой,   а   особенно  с рассказом   про американский  кризис.  Надо  всё-таки  смотреть  на реальные цифры.  В Соединённых Штатах   Америки за   последний   месяц   индексы фондового рынка   снизились на 15 процентов, а в России -  на 30 с лишним. Это   всё-таки   большая   разница.   За   последние   неполные   пять   месяцев российский  фондовый  рынок потерял свыше 70 процентов от уровня 19 мая, а рыночная капитализация российских компаний, акции которых обращаются на  рынке, упала более чем на 900 миллиардов долларов. Вот это - кризис. Но этот кризис не глобальный, это российский кризис.                                          

     10  октября  2008 года, вслед за международными  рейтинговыми агентствами Fitch  и   Moody’s,   понизившими   рейтинги  банков  «Союз»   и   «Ренессанс Капитал»,  Standard  &  Poor’s  (S&P)   также сообщило об изменении прогнозов  по 13-ти российским банкам и компаниям финансового сектора со «стабильного» на «негативный».                                                          Намечавшееся   на   23   октября   2008  года оглашение ежегодного послания Президента   России    Федеральному    собранию   было   перенесено   на неопределённый   срок;   сообщалось,   что   Медведев  намерен внести в него антикризисные правки.  В тот же день СМИ сообщали, со ссылкой на мнение экспертов, что «мировой финансовый кризис уже начал отражаться на жизни граждан России»  Рейтинговое агентство S&P оценило новости о возможности    распечатывания фонда национального благосостояния (ФНБ), изменив   прогноз   по   суверенным  рейтингам   России  со   стабильного   на негативный.                                                                                                               

    31   октября   председатель   правительства   В. Путин   объявил  о возможном сокращении   расходов   бюджета   и   госмонополий;  дальнейшая поддержка бизнеса должна будет осуществляться преимущественно без дополнительных расходов государства. 
 

    Ноябрь 2008 года

    В    послании   Федеральному    собранию,    зачитанном   5 ноября 2008 года, Президент  Д. Медведев,   в  частности,  сказал:  «Экономический кризис - не нужно обольщаться - ещё далек от завершения».                                                

    7   ноября помощник Президента России  А. Дворкович, говоря с журналистами,    сказал,   что   «никакой   резкой   девальвации   не   будет» и исключил  возможность  закрытия  в  России  на длительное время биржевых площадок.  «Независимая газета»  от  того  же  числа, отмечая,  что  накануне цена  нефти  марки  Urals опустилась ниже 58 долларов за баррель, ссылалась на  мнение  экспертов,  которые предупреждают,  что «если цены  на  нефть сохранятся на критически низком уровне, то уже в первом квартале 2009 года бюджет станет дефицитным, поэтому не исключен его секвестр».                  

    10   ноября   на  совещании   по  экономическим   вопросам   у   Председателя Правительства  В. Путина,  в  котором  участвовали банкиры и представители правоохранительных   органов,  председатель   Центробанка   России   Сергей Игнатьев   заявил, что   чистый отток капитала   из России в октябре составил 50 млрд. против  24,6 млрд. долларов  в  сентябре;  он  не  исключил  плавной девальвации  российского  рубля. По итогам рабочей недели,  закончившейся 14 ноября  2008  года цена на нефть марки Urals снизилась за неделю на  11 % и впервые   с января  2007  года  опустилась   ниже  отметки $50  за  баррель.                                                                                                              

    18   ноября   2008    года   Президент   Д. А. Медведев   и   российская   пресса констатировали  приход кризиса в реальный  сектор экономики России.     Выступления  руководства  партии «Единой России», включая В. Путина,  20 ноября  на  10-м  съезде  партии  были   расценены  как  первое  официальное признание   власти,  что  «страна  погружается  в   кризис, причем   не  только финансовый, но и экономический».                                                                     

    25     ноября    сообщалось,    что    в РФ, согласно   расчетам     Министерства экономического   развития,   впервые   с   момента   начала  мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению  к  сентябрю, хотя  в  годовом  выражении,  по  сравнению  с  октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %.                                                                                                             

      Согласно   опубликованной  26  ноября   Банком   России   (ЦБР)   отчётности банков  по  данным  оборотной  ведомости  бухгалтерского  учёта  за  октябрь 2008 года,  по  расчётам  газеты  «Коммерсантъ»,   совокупный   убыток банковской системы России в октябре составил 39,3 млрд. рублей: треть банков   (288 организаций)   получили   убыток,  в совокупности составивший 69,0 млрд.   рублей  (результаты не учитывают показатели Внешэкономбанка, убытки которого превысили  убытки всей  банковской  системы  и  составили 46,0 млрд. руб.).       

    График  годового  изменения  реального  ВВП   России  1991-2010   (прогноз)            

      Исходя     из   сделанных   19   января    в   Гонконге   заявлений    заместителя Председателя  Правительства РФ Алексея Кудрина, журналист «Независимая газета»   Михаил    Сергеев   делал   вывод,   что   в   2009   году  Россию ждёт стагфляция:  сочетание   спада   при   сохранении   высокой   инфляции, и что правительство смирилось с неизбежностью подобного негативного сценария. Во   второй   половине   января 2009 года были обнародованы новые  расчёты Минэкономразвития  РФ,   согласно   которым   ВВП   России   в   2009   году снизится на 0,2 % (вместо роста на 2,4 % по предыдущему прогнозу); прогноз падения   промпроизводства  в 2009  году  был увеличен  до   5,7 %   (против снижения   на  3,2 %  по  предыдущему   прогнозу);   инвестиции   в основной капитал   в 2009 году снизятся на 1,7 % (против ранее ожидавшегося роста на 1,4 %).                                                                                                      

    Обнародованный  в конце января прогноз Международного валютного фонда резко   ухудшил   прогноз  развития  экономики  России  и  мира  на 2009 год: объём  российского  ВВП,  по  расчётам  МВФ, упадёт на 0,7 %, а не на 0,2 %, как  рассчитывали в то время в Минэкономразвития.                                  

    Данные  ВВП-индикатора банка VTB Capital за январь 2009 года свидетельствовали    о   снижении    в   годовом    исчислении    официального российского  ВВП  в  первом  квартале,  что будет  означать первое снижение экономики  в  годовом  исчислении,  начиная  с  первого  квартала  1999  года      17  февраля  Минэкономразвития  корректировало  прогноз  на  2009   год   до минус 2,2 % ВВП, минус  7,4 % по промышленности и  примерно минус 14 % по инвестициям,   оставив  прогноз  по  цене   нефти   прежним - 41 доллар за баррель.  Впервые с сентября  1999  года  в феврале товарооборот в рознице снизился  на  2,4 %.  По  данным  журнала Forbes, с мая 2008 года по февраль 2009 года число российских долларовых миллиардеров сократилось со 110 до 32 человек, а их общее состояние уменьшилось почти в 5 раз.