В отличие
от обычного кредитования, предусматривающее
обеспечение по сделке, факторинговые
операции являются беззалоговыми, в
связи с этим, более рискованными.
Поэтому к финансовому состоянию клиента стоит подходить
более внимательно и основательно. Предметом
анализа также должны являться дебиторская
задолженность клиента в целом, правовые
взаимоотношения поставщика и дебитора
(договор поставки), финансовое положение
и дисциплина платежей передаваемого
на факторинговое обслуживание дебитора.
Одним из инструментов управления рисками
при факторинге является система установления
лимитов. Подход к лимитированиюфакторинговых
сделок у разных банков свой: некоторые
устанавливают максимальный размер риска
на одного поставщика, на одного дебитора
и на одну поставку, диверсифицируя тем
самым свой кредитный портфель; другие
устанавливают индивидуальные лимиты
финансирования как на поставщика, так
и на его дебиторов на основе результатов
комплексной оценки их финансового положения,
а также лимиты диверсификации. Лимит
диверсификации может быть установлен
только в случае признания дебиторской
задолженности поставщика удовлетворяющей
критериям банка (отсутствие просрочек
по погашению дебиторской задолженности,
наличие четкая кредитная политика поставщика
по отношению к покупателям, существование
налаженной системы сбора дебиторской
задолженности).
Проблемы, связанные
с нехваткой информации о клиенте и его
покупателях, в зарубежных странах решается
путем обращения банка в Кредитное бюро
за досье Заемщика, в котором содержатся
все необходимые сведения: кредитная история
в прочих банках, текущая и историческая
финансовая отчетность, сведения об имуществе,
его обременении по другим кредитным договорам,
о наличии собственности у Заемщика, исполнения
своих обязательств перед бюджетом, наличие
Картотеки №2 к счетам в банках, наличие
судебных решений и прочие существенные
сведения о Клиенте. В России закон о кредитных
бюро был принят лишь в конце 2004г., который
вступил в силу с 1 июня 2005г. Многие кредитные
организации не спешат предоставлять
информацию о своих заемщиках. Поэтому
говорить о Кредитном бюро в России как
источнике получения дополнительной информации
о Заемщике пока не приходится. Другим
источником информации могут служить
базы данных стаистических служб (Госкомстат),
информационно-аналитических служб (Скрин,
Интегрум). От упомянутых источников можно
получить отчетность предприятий, информацию
о компаниях, размещенную в СМИ. Однако,
привлечение сторонних организаций ведет
к удорожанию факторинговых услуг, к тому
же, поступающая от них информация не всегда
является свежей (запаздывание поступления
к ним отчетности предприятия может достигать
8 месяцев и более).
Проблема непрозрачности
российских компаний обостряется на фоне
неразвитости рынка страхования в части
страхования финансовых рисков. Поэтому
банки вынуждены создавать достаточные
резервные фонды под возможные потери,
что приводит к отвлечению денежных средств
от более прибыльных проектов. В отличии
от России, зарубежные компании активно
прибегают к услугам страховых компаний.
Страховая компания устанавливает лимит,
в рамках которого готова принять на себя
кредитные риски клиента (при факторинге
с регрессом) и дебиторов (при работе с
безрегрессым факторингом). В данном случае
проблема оценки финансового состояния
заемщика перекладывается на плечи страховщика.
Тем не менее, банкам стоит быть более
внимательным и аккуратным при выборе
страхового агента, так как неплатежеспособность
последнего не даст возможность банку
компенсировать образовавшиеся потери
по сделке. Банкам также стоить особое
внимание уделять юридической стороне
вопроса страхования: все страховые случаи
должны быть четко определены, иначе у
страховой компании возникнет возможность
не выполнять обязательство по выплате
страховых премий.
Одной из основных
проблем, мешающих развитию факторинга
является недостаточное понимание
сути факторинговых операций, их возможностей
и выгодности. Многие путают данную операцию с
покупкой долга с дисконтом. Однако сущность
факторинга в том, что данная операция
не предусматривает работу с безнадежными
долгами. С помощью факторинга решаются
такие задачи, как управления текущей
задолженностью, авансирование поставщиков
до момента оплаты продукции покупателями,
сбор дебиторской задолженности, систематизация
ее учета и оценки.
Запуск факторинга
требует немалых капиталозатрат,
связанных с постановкой делаю
Больших инвестиций требуют высококлассное
программное обеспечение как для работы самого
факторингового подразделения, так и для
информационно-учетного сопровождения
поставщика, оплата опытного персонала,
привлечение консалтинговых и юридических
служб в случае необходимости. Для построения
факторингового подразделения в банке,
отлаживания механизмов и технологий
проведения факторинговых операций требуется
в среднем от 8 до 12 месяцев, что является
одним из препятствий для банка, желающих
как можно быстрее выйти на точку окупаемости
и выходу на определенный уровень рентабельности
деятельности.
В России форфейтинг
развивается довольно медленно. При
этом многие банки, в принципе упоминающие
его в ряду своих услуг, вместо
ответа на вопрос «каковы условия»
заявляют, что форфейтингом не занимаются.
Очевидным барьером на пути развития
форфейтинга в России является специфическая
география российского импорта. Как правило,
в России высоки страновые и другие риски,
и западным компаниям очень сложно найти
достойного гаранта/авалиста для векселя
покупателя в стране с нестабильной экономикой.
Во-вторых, форфейтинговая
схема все же существенно сложнее в организации,
нежели, например, факторинговая. Практика
показывает, что если у предприятия есть
возможность (при сравнительно коротких
сделках) воспользоваться и факторингом,
и форфейтингом, то выбор всегда делается
в пользу факторинга.
Еще одним
ограничителем форфейтинга служит
российское законодательство. Поэтому
российские банки могут выступать
только в роли агента, но никак не
собственно форфейтора. Также оно
крайне медленно акцептует мировую
деловую практику, видя в каждом новом
инструменте способ обмана фискальной
системы. Если следовать ему буквально,
авансовый платеж считается единственно
возможной формой для бесспорного последующего
возмещения НДС экспортеру. Но, поскольку
нигде 100-процентных авансов не платят,
наши налоговые органы постепенно привыкли
к тому, что аккредитив - нормальная форма
расчета для экспортных контрактов, а
вовсе не способ обхода законодательства.
И все равно, вопреки всей мировой форфейтинговой
практике, на счет российского экспортера
зачисляется 100% суммы контракта, включая
дисконт, и только потом сумма дисконта
перечисляется форфейтору. Нормализация
налогового законодательства могла бы
значительно увеличить возможности форфейторов
и их клиентов.
В настоящее
время трудно говорить о том, как
будет развиваться форфейтинг в
России - слишком много факторов
могут повлиять на этот процесс. В
ближайшее время ждать широкого
предложения форфейтинговых услуг
не приходится - сейчас он сохраняется
в качестве эксклюзивной банковской
услуги. Несмотря на долгий срок и безгрешность,
появление на рынке форфейтинга не дало
явного качественного скачка. Важное условие
для развития форфейтинга - длинный горизонт
планирования. Если бизнес способен представить,
что будет через пять лет или хотя бы через
три года, тогда форфейтинг может быть
интересен. В условиях же политической
и экономической нестабильности, постоянной
перекройки законодательства бизнес просто
не может планировать так долгосрочно.
Заключение
Факторинг является одной
из древнейших разновидностей финансирования
торговли. Некоторые его разновидности
использовались торговцами с давних времен
– в период празднования царя Хаммурапи
(две тысячи до нашей эры). Тем не менее,
активное формирование факторинга стало
происходить в 19 веке в Англии и связывалось
с формированием текстильной промышленности.
В тот период времени сбытовые рынки были
удаленными от мест, где производят продукцию,
связующую роль между конечными покупателями
и производственными организациями играли
факторы.
Под факторингом понимают
комплекс финансовых услуг, которые оказываются
клиенту, а тот в обмен уступает дебиторскую
задолженность. Данный комплекс услуг
содержит в себе страхование кредитных
рисков, финансирование поставок товаров,
учет состояния дебиторской задолженности,
а также работу с дебиторами по своевременной
оплате. Покупателю факторинг дает возможность
отсрочки платежей, поставщику – возможность
получения основной части оплаты за товар
сразу же после поставки данного товара.
Форфейтинг (в переводе с
франц. a forfai - общей суммой, целиком) означает
покупку у экспортера форфейтером требований
(денежных) к импортеру (дисконтирование),
обычно, гарантированных коммерческим
банком импортера и следующих из поставки
различных товаров либо реализации услуг
без какого-либо права требования обратного
(регресса) к экспортеру. Таким образом,
форфейтер (тот, кто покупает долг) берет
на себя обязательства об отказе (форфейтинге)
от обращения регрессивного требования
к кредитору при неосуществимости приобретения
удовлетворения у должника. Приобретение
обязательства оборотного (покупка) совершается,
со скидкой. В России вторичного рынка
форфейтинга на данный момент не существует.
Коммерческие банки не готовы принимать
риски среднесрочные развивающихся стран,
а по рискам стран развитых не могут вытерпеть
конкуренции по ставкам.
Тем не менее, рынок факторинга
в РФ наращивает обороты, в сентябре 2012г.
показатель составил 360 млрд. рублей. темпы
прироста рынка составили 80% по отношению
к аналогичному периоду прошлого года.
Если же сравнивать
эти виды кредитования, то тут нужно
заметить, что обслуживание факторинговое
более эффективно для средних
и малых предприятий, испытывающих
финансовые затруднения из-за
неуместного во времени погашения долгов
со стороны дебиторов, а также узости доступных
для них источников для кредитования.
Форфейтинг более эффективен и полезен
для крупных организаций, преследующих
цель по аккумуляции средств денежных
для того, чтобы реализовывать дорогостоящие
и долгосрочные проекты.
Список используемой литературы
1. Гражданский
кодекс Российской Федерации:
офиц. текст (части первая, вторая
и третья) // Правовая информация
- Гарант
2. Налоговый кодекс Российской Федерации:
офиц. текст (части первая, вторая) // Правовая
информация
3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом
лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988): Федеральный
Закон Российской Федерации от 8 февраля
1998 г., N 16-ФЗ // Собр. законодательства Российской
Федерации. - 2008.- № 32.
4. Федеральный закон Российской Федерации
от 2 декабря 1990 г. №395-I «О банках и банковской
деятельности» (ред. от 06.12.2011) // Правовая
информация - Консультант плюс
5. Федеральный закон Российской Федерации
от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке
РФ (Банке России)» (ред. от 21 ноября 2011
г.) // Правовая информация - Консультант
плюс
6. Федеральный закон Российской Федерации
от 8 августа 2001 г. №128-ФЗ «О лицензировании
отдельных видов деятельности» (ред. 4
мая 2011 г.) // Правовая информация - Консультант
плюс
7. Банковское дело: учебник. / Под ред. Ю.А.
Бабичевой. М.: Экономика, 2010.
8. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские
операции в России. - М.: Финансы и статистика,
2010.
9. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги
в России: вопросы теории и практики: учебник.
/ Ю.В. Головин. – М.: Финансы и статистика,
2011.
10. Ростовский Ю. М. Внешнеэкономическая
деятельность: учебник для студентов вузов,
обучающ. по спец. 060600 Мировая экономика/
Ю.М. Ростовский, В.Ю. Гречков. - 2-е изд.,
с изм.. - М.: Экономистъ, 2012.
11. Хромов М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление,
факторинг. -СПб. Питер, 2012.
12. Адамова К.Р. Факторинговые операции
коммерческих банков // Бизнес и банки,
2011. – №15.
13. Дякин Д. Факторинг на службе бизнеса
// Управление компанией, 2011. - № 6.
14. Курышев Д.В., Стешина М.О. Форфейтинг
– новые рубежи в условиях кризиса. Опыт
японского банка в России // Международные
банковские операции, 2010. - № 3.
15. Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций
// Банковское дело, 2011. - № 7.
16. Лазарева Т.П. Нетрадиционные формы
кредитования внешнеэкономической деятельности
//Право и экономика, 2012. -№1.
17. Милых Ф.Г. Кредитование внешнеэкономической
деятельности // Практика международного
бизнеса. - 2011. - № 6.
18. Семикова П. Механизм и базисные параметры
форфетирования // Банковские 19. Банковское
дело: Учебник для вузов по экономическим
специальностям /
О.И. Лаврушин, И.Д.
Мамонова, Н.И. Валенцева и др.: Под.
ред. О.И. Лаврушина.
– М.: Финансы
и статистика,2010.
20. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю.
Классификация банковских кредитов и
методов кредитования
// Финансы и кредит. –2009. -№1.
21. Замуруев А.С. Кредит и ссуда:
терминологический анализ, классификация
и определение
формы // Деньги и кредит. –2010. -№4.
22. Захаров В.С. Проблемы Российских
коммерческих банков // Деньги и
кредит. –2011. -№1.
23. Иванов В.В., Малютина О.Н. Методика
анализа обеспечения при
совершении
операций кредитования // Финансы и кредит. – 2009.
-№5..
24. Сухов Д.А. Факторинговые
операции: сущность, бухгалтерский учет,
налогообложение //Финансовые и бухгалтерские
консультации, 2010. – № 4.
25. Эрделевский A.M. Правовые проблемы факторинга
// Финансы, 2012. - № 3.
26. Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»
[Электронный ресурс]. – Режим доступа:www.raexpert.ru