Депозитарные операции

Содержание

Ведение……………………………………………………………………………………..3

Раздел 1. Теоретические аспекты организации депозитарных операций в кредитных организациях……………………………………………………………………………………..6

1.1 Понятия, экономическое значение и нормативно-правовое регулирование депозитарных операций ……………………………………………………………………………………..…..6

1.2 Участники депозитарных операций……………………………………………..…10

1.3 Механизм осуществления депозитарных операций………………………….…..14

Раздел 2. Оформление и учет депозитарных операций в кредитных организациях…18

2.1 Порядок оформления депозитарных операций……………………………….…..18

2.2 Отчетность депозитариев в кредитных операциях……………………………..…20

2.3 Аналитический и синтетический учет депозитарных операций………………....22

Раздел 3. Пути совершенствования организации и учета депозитарных операций в кредитных организациях……………………………………………………………………………….…….26

3.1 Проблемы организации, оформления и учета депозитарных операций в кредитных организациях……………………………………………………………………….26

3.2 Перспективы развития депозитарных операций…………………………………...28

Заключение………………………………………………………………………………..31

Библиографический список……………………………………………………………...33

Приложение А – Депозитарный договор……………………………………………….36

Приложение Б - Схема депозитарного учета…………………………………………...39

Приложение В - Схема взаимодействия участников депозитных операций при заключении Генерального депозитного соглашения (ГДС)…………………………………40

Приложение Г - Активные счета депозитраных оперций……………………………..41

Приложение Д - Сравнительный анализ депозитарных систем»……………………...42

Приложение Е – Группировка КО, заключивших с Банком России соглашения по ДЕПО в соответствеии с Положением Банка России от 05.11.2002 №203-П, по величине зарегистрированного уставного капитала по состоянию на 01.11.2011»…………………...43

Ведение

Актуальность темы исследования. Депозитарная деятельность кредитной организации - неотъемлемый элемент расчетного механизма операций с ценными бумагами. Она заключается в оказании услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету, удостоверения прав на ценные бумаги, а также осуществление операций по переходу прав собственности на ценные бумаги.

Кредитные организации считаются наиболее приспособленными структурами для депозитарного учета. Это обусловлено следующими причинами: во-первых, банки имеют большой опыт сделок с ликвидными инвестициями, располагают необходимым механизмом документального оформления этих операций и контроля над их осуществлением. Во-вторых, банки обеспечивают безопасное хранение наличных средств, ценных бумаг и другой документации.

Главной целью кредитной организации при предоставлении депозитарных услуг является создание максимально удобной инвестиционной среды для ее клиентов при осуществлении операций с ценными бумагами

Степень разработанности темы исследования. Несмотря на важность и актуальность задачи совершенствования депозитарных технологий, данная тема недостаточно полно освещена в российской специальной литературе. Во-первых, это объясняется небольшим сроком существования рынка ценных бумаг в России и непрерывным развитием его инфраструктуры. Во-вторых, нормативно-правовая база на сегодняшний день не отвечает растущим требованиям рынка и находится в стадии разработки. В-третьих, тема депозитарной деятельности сразу оказалась в ряду чисто практических задач обеспечения операций на рынке ценных бумаг. В связи с этим теоретическая проработка отдельных вопросов по этой теме в значительной степени затронула общеэкономические основы депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг, дискуссионные вопросы правового обеспечения, основы междепозитарных взаимоотношений, создание учетной системы рынка ценных бумаг. Это отражено в работах таких ученых, как М.Ю. Алексеев, Е.В. Архипова, B.C. Петров, А.А. Пучков. Дополнительного исследования требуют вопросы, связанные с уточнением понятийного аппарата депозитарной деятельности, усовершенствования классификации депозитарных услуг и операций коммерческих банков, формулированием классификации депозитарных рисков коммерческого банка, дискуссионные вопросы состояния регулятивной базы, практические вопросы депозитарного учета и организации работы депозитарного подразделения коммерческих банков.Отсутствие научной проработки указанных вопросов депозитарной деятельности привело и к отсутствию полноценной нормативно-правовой базы.

Таким образом, высокая экономическая значимость депозитариев как институтов инфраструктуры рынка ценных бумаг, несовершенство технологии работы банковских депозитариев, отсутствие теоретической проработки отдельных вопросов депозитарной деятельности, не сформированная в полной мере нормативно-правовая база государственного регулирования депозитарной деятельности обусловили актуальность темы исследования.

Основная цель исследования состоит в анализе особенностей организации, оформления и учета депозитарных операций в кредитной организации.

Для достижения поставленной цели в настоящей работе решаются следующие задачи:

1) исследовать понятие, экономическое значение и нормативно-правовое регулирование депозитарных операций;

2) проанализировать круг участников депозитарных операций;

3) рассмотреть механизм осуществления депозитарных операций;

4) изучить порядок оформления депозитарных операций;

5) выявить особенности составления отчетности депозитариев в кредитных операциях;

6) исследовать аналитический и синтетический учет депозитарных операций;

7) проанализировать пути совершенствования организации и учета депозитарных операций в кредитных организациях.

Объектом исследования являются особенности организации, оформления и учета депозитарных операций в кредитной организации.

Предметом исследования является механизм организации, оформления и учета депозитарных операций.

Методологической и теоретической основой исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам становления и развития депозитарной деятельности, основные из которых созданы такими учеными, как: М. Ю. Алексеев, Е.В. Архипова А. И. Басов, Б. Бойд и др.

Кроме того, исследование базируется на изучении и анализе законодательных актов Российской Федерации и нормативных документов Федеральной службы по финансовым рынкам, Банка России, регулирующих осуществление депозитарной деятельности, нормативных актов, принятых Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

В процессе работы применялись принципы диалектической логики, системного и институционального подходов, а также общенаучные методы и приемы: научной абстракции, классификации, группировки, сравнения, анализа и синтеза, индукции и дедукции и др.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, восьми параграфов, заключения, библиографического списка, приложений.

Раздел 1. Теоретические аспекты организации депозитарных операций в кредитных организациях

1.1 Понятия, экономическое значение и нормативно-правовое регулирование депозитарных операций

Депозитарные операции – это операции, проводимые банком или иной кредитной организацией в рамках осуществления ею депозитарной деятельности. Согласно ст. 7 Федерального закона РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года ФN 39-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012), депозитарной деятельностью банка или иной кредитной организации признается профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, которая заключается в оказании услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Из данного определения следует, что объектом депозитарной деятельности кредитной организации являются ценные бумаги, которые могут быть выпущены резидентами Российской Федерации и нерезидентами Российской Федерации. Во втором случае - должны соблюдаться требования и предписания федеральных законов и иных нормативных правовых актов Российской Федерации, а также требования законодательства того государства, в юрисдикции которого находятся эти ценные бумаги. Указанные ценные бумаги могут быть представлены двумя типами - эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска (бездокументарные и документарные всех типов), и неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законом формы, условий и порядка.

Положением о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденным постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 16 октября 1997 года № 36, установлено, что депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами. Здесь следует отметить, что простое хранение сертификатов ценных бумаг, не сопровождающееся учетом и удостоверением прав клиентов (депонентов) на ценные бумаги, не является депозитарной деятельностью кредитной организации и осуществляется в соответствии с действующими нормами гражданского законодательства Российской Федерации о хранении. [8]

Основными субъектами депозитарной деятельности в Российской Федерации являются депозитарии и депоненты. Так, кредитные организации - профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие депозитарную деятельность, именуются депозитариями, причем депозитарием может быть только юридическое лицо. Лицо (собственно клиент), пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Впервые депозитарии возникли в конце ХIХ века с целью ускорения расчетов на организованных рынках ценных бумаг. Изначально депозитарные системы создавались для обслуживания фондовых бирж, где профессиональные участники рынка совершали сделки между собой и где требования к оперативности регистрации смены собственника и эффективности этой процедуры были особенно высоки. Как институты, оказывающие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги, депозитарии сформировались позже, в первой половине XX века. Клиенты депонировали сертификаты в биржевом депозитарии, а смена собственника отражалась на счетах депо, при этом отсутствовала необходимость в переоформлении сертификатов ценных бумаг, которые были выписаны на депозитарий, и продолжали находиться в его хранилище. Так, расчеты по ценным бумагам стали безналичными и свелись к внесению изменений в счета депо. Во многих случаях эмитенты предпочитали исполнять обязательства перед инвесторами с помощью депозитария, который был посредником между эмитентом и инвестором, помогая депоненту получить причитающиеся доходы, передавал для него информацию, поступавшую от эмитента. Наличие депозитария способствовало ускорению расчетов по сделкам на организованных рынках ценных бумаг. [21, с. 12]

В современных условиях, когда уже можно говорить о хорошем и достаточно высоком уровне развития российского рынка ценных бумаг – депозитарная деятельность в нашей стране оставляет желать лучшего. Так, требования инвесторов по высококачественному депозитарному обслуживанию не удовлетворяются в полной мере, а степень развития депозитарных технологий в Российской Федерации не позволяет обеспечить унифицированный и высококачественный уровень их обслуживания. Все это приводит к возникновению дополнительных рисков для инвесторов и снижению доверия к инфраструктуре фондового рынка Российской Федерации в целом, что ведет к уменьшению объема средств, привлекаемых в экономику страны.

В связи с вышесказанным важной задачей дальнейшего развития российского рынка ценных бумаг становится совершенствование депозитарной деятельности за счет обеспечения надежного хранения ценных бумаг, оперативного доступа к ним и перерегистрации прав собственности с минимальным риском для владельцев. Решение этой задачи можно считать одним из основных условий обеспечения привлекательности фондового рынка Российской Федерации для всех категорий национальных и иностранных инвесторов. Формирование эффективной депозитарной системы является необходимым условием для стимулирования накоплений и трансформации сбережений в инвестиции, и обеспечения всего комплекса прав инвесторов.

Необходимость решения вышеупомянутых задач подтверждается, принятой Правительством Российской Федерации в 2002 году, Концепцией развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, в которой одним из основных направлений развития фондового рынка Российской Федерации, определено совершенствование депозитарной деятельности. Для достижения этой цели в Российской Федерации принят ряд нормативно-правовых документов, регламентирующих общие правила и механизм осуществления депозитарной деятельности в Российской Федерации, определяющих права и обязанности участников депозитарных операций, порядок ведения депозитарного учета, а также предусматривающих порядок государственного регулирования и надзора за депозитарной деятельностью во всей стране.

Нормативно-правовое регулирование депозитарной деятельности, по сути, помогает кредитным организациям Российской Федерации обеспечивать сохранность активов клиентов (депонентов) и надлежащее качество депозитарных услуг, обеспечивать готовность к долговременной депозитарной специализации и гарантировать оптимальную стоимость таких услуг, предполагать возможность доступа к дополнительным услугам и возможности взаимодействия с клиентами (депонентами) по другим направлениям. Одним словом, депозитарная деятельность современной кредитной организации в Российской Федерации должна быть направлена на максимальное удовлетворение потребностей депонентов. [24, с.116]

1.2 Участники депозитарных операций и их краткая характеристика

Участниками депозитарных операций являются депозитарий - юридическое лицо, профессионально занимающееся депозитарной деятельностью, и депонент - клиент - лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/ или учету прав на ценные бумаги. Отношения, в которые вступают депонент и депозитарий оформляются депозитарным договором (договор счета депо) [18, с. 56].

Депозитарий – это юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление депозитарной деятельности, в своей деятельности руководствуется федеральными законами и иными нормативно-правовыми актами, приказами, положениями и указаниями Банка России, а также договором с клиентом[18, с. 55]. Депозитарии могут быть нескольких видов: глобальные депозитарии (кастодианы) и региональные депозитарии (субкастодианы, субдепозитарии); центральные депозитарии и их агенты на местах.