Денежно-кредитная политика Центрального банка

В целях предоставления кредитным организациям большей гибкости в управлении обеспечением по операциям рефинансирования и собственными счетами в Банке России планируется расширить практику предоставления кредитным организациям внутридневных кредитов под залог как ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России, так и иных активов [22, c.29].

Банк России также продолжит использование нормативов обязательных резервов в качестве инструмента денежно-кредитной политики, принимая решения об их изменении в зависимости от макроэкономической ситуации и состояния ликвидности банковского сектора. Учитывая положительный опыт применения механизма усреднения обязательных резервов, Банк России рассмотрит возможность дальнейшего повышения коэффициента усреднения до уровня 5,25%.

Можно сделать вывод, что реализация денежно-кредитной политики будет основана на управлении процентными ставками денежного рынка с помощью инструментов предоставления и изъятия ликвидности. Изменения краткосрочных рыночных ставок вследствие пересмотра Банком России ставок по своим инструментам и применения других мер денежно-кредитного регулирования влияют через различные каналы трансмиссионного механизма на средне- и долгосрочные процентные ставки и в конечном итоге на уровень деловой активности и инфляционное давление в экономике. Таким образом, процентная политика будет играть ключевую роль в процессе реализации денежно-кредитной политики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком Р.Ф., являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями быстрой корректировки регулирующих мер.

Главным направлением деятельности центральных банков является регулирование денежного обращения.

Одно из важнейших направлений деятельности центрального банка - рефинансирование кредитно-банковских институтов, направленное на обеспечение стабильности банковской системы. Инструментарий рефинансирования со стороны центрального банка включает предоставление ссуд под учет векселей и ломбардных кредитов, то есть заимствований на кратко- и среднесрочной основе. Для повышения уровня ликвидности банковских институтов центральные банки осуществляют их рефинансирование с различной степенью интенсивности. При этом использовать кредиты рефинансирования могут только стабильные банковские институты, испытывающие временные трудности. При проведении кредитно-денежной политики наиболее важными активами федеральных резервных банков выступают ценные бумаги и ссуды коммерческим банкам.

Кредитно-денежная политика осуществляется через сложную цепь причинно-следственных связей: политические решения воздействуют на резервы коммерческих банков; изменения резервов воздействуют на предложение денег; изменение денежного предложения меняет процентную ставку; изменение процентной ставка воздействует на инвестиции, и уровень цен.

Преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости. Руководящие кредитно-денежные учреждения сталкиваются с дилеммой - они могут стабилизировать процентные ставки или предложение денег, но не то и другое одновременно.. При определенных условиях может возникнуть альтернатива - использовать кредитно-денежную политику для воздействия на стоимость доллара и тем самым для уничтожения дисбаланса торговли или же использовать кредитно-денежную политику в целях экономической стабилизации внутри страны.

Одной из основных задач Банка России в среднесрочной перспективе будет оставаться обеспечение финансовой стабильности. Банковская система является основным звеном передачи сигналов процентной политики в реальный сектор экономики. Таким образом, финансовая стабильность выступает необходимым условием нормального функционирования трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. При этом от степени устойчивости и эффективности работы системы финансового посредничества зависит не только выполнение главной цели денежно-кредитной политики по поддержанию ценовой стабильности, но и состояние общего макроэкономического равновесия. Банк России будет продолжать совершенствовать инструменты мониторинга системы финансового посредничества (в том числе постоянный анализ движения цен на рынках активов, тенденций в динамике денежных агрегатов и кредитной активности), чтобы при возникновении угрозы финансовой стабильности иметь возможность оперативно принять соответствующие меры в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и надзора.

Список использованных источников:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 (с изм., внесенными Федеральными законами от 18.07.2009 N 181-ФЗ).
2. Федеральный закон РФ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ.
3. Федеральный закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон   РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 03.03.1996 №17-ФЗ.
4. Положение Банка России «О порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам» от 13.03.1996 № 36 (с изм. и доп. от 24.06.2002 № 1168-У).
5. Положение Банка России «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг» (с изм. и доп. От 24.06.2002 №1169-У) от 06.03.1998.№19-П.
6. Положение Банка России «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами» (с изм. и доп. от 28.12.2001г. №1082-У) от 03.10.2000 №122-П.
7. Положение Банка России «О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации»  от 05.11.2002 №203-П.
8. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки Учебник – М: Высшее образование, 2009 г. – 392 с.
9. Большой экономический словарь / под ред. Азрилияна А.Н. - 3-е изд. Стереотип. - М.: Институт новой экономики, 2011-864с
10. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб: Питер, 2010. - 240с.
11. Воронин  Д.  Резервные  требования  как  инструмент   регулирования деятельности коммерческих банков// Банковское дело - 2009 - №8 - С.11-22.
12. Долан Э. Дж., Д.Е. Линдсей. Макроэкономика. С-Пб, "Литера плюс", 2011г. - 457с.
13. Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 260с.
14. Ковалева А.М. Финансы и кредит: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 512с.
15. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 375 с.
16. Моисеев С.Р. Анализ эффективности валютных интервенций Банка России // Банковское дело. №11, 2012 г. – c.28-35.
17. Московкина Л.А., Поляков В.П. Основы денежного обращения и кредита. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 472c.
18. Пономарев Ю.В. Российские банки в международном сообществе // Деньги и кредит. №8, 2010г. – c.12-26.
19. Силаев В.П. Эволюция центральных банков: функции, организация, технология.// Банковское дело - 2006 - №8 - С.24-28
20. Тенденции экономического развития России в первом полугодии 2012 года // Деньги и кредит. №7, 2012 г. – c.41-49.
21. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы//Деньги и кредит.-2011.-№2.-С.3-9.
22. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов ЦБРФ одобрено Советом директоров Банка России 12.11.2010 г. – 37 с.
23. Сайт Центрального Банка Российской Федерации -  [http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2012(2013-2014).pdf]