Бретон вудская система

3. Нестабильность  национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних  стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие  колебания курсов валют. 

Таким образом, столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом платежного баланса США, президент Р. Никсон 15 августа 1971 г. приостановил конвертируемость доллара в золото. Эта приостановка явилась концом политики обмена золота на доллары, которая просуществовала 37 лет. Её структурные принципы, установленные  в 1944 году, перестали соответствовать  условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению  сил в мире.

     Сущность  кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению.  
 

4. ФОРМЫ  ПРОЯВЛЕНИЯ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ  ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Проявления  кризиса Бреттон-Вудской системы принимали следующие формы:

· «валютная  лихорадка» перемещение «горячих»  денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации  и скупка валют - кандидатов на ревальвацию;

· «золотая лихорадка» бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое  повышение его цены;

· паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения  курса валют;

· обострение проблемы международной валютной ликвидности;

· массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);

· резкие колебания официальных золотовалютных резервов;

· использование  иностранных кредитов и заимствований  в МВФ для поддержки валют;

· нарушение  структурных принципов Бреттон-Вудской системы. 
 

5. ИСТОРИЯ  КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ

Валютный  кризис развивался волнообразно, поражая  то одну, то другую страну в разное время  и с разной силой. Развитие кризиса  Бреттон-Вудской системы условно можно разделить на следующие ключевые этапы:

1. 18 ноября 1967 г. В связи с ухудшением  валютно-экономического положения  страны золотое содержание и  курс фунта стерлингов были  понижены на 14,3%. Вслед за Великобританией  25 стран провели девальвации своих  валют в разных пропорциях.

2. 17 марта  1968 г. Установлен двойной рынок  золота. Цена на золото на частных  рынках устанавливается свободно  в соответствии со спросом  и предложением. По официальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото по официальному курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию.

3. 15 августа  1971 г. Президент США Ричард  Никсон объявил о временном  запрете конвертации доллара  в золото по официальному курсу  для центральных банков.

4. 17 декабря  1971 г. Девальвация доллара по  отношению к золоту на 7,89%. И  повышение официальной цены золота  с 35 до 38 долл. за 1 тройскую унцию. 

5. 13 февраля  1973 г. Была проведена повторная  девальвация доллара на 10% и повышена  официальная цена золота на 11,1% (с 38 до 42,22 долл. за 1 тройскую унцию). Массовая продажа долларов привела  к закрытию ведущих валютных  рынков (со 2 по 19 марта). Новый консенсус  - переход к плавающим валютным  курсам с марта 1973 г. - выправил  «курсовые перекосы» и снял  напряжение на валютных рынках.  
 

6. ОСОБЕННОСТИ  И СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ  КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ  СИСТЕМЫ

     Структурный кризис мировой валютной системы  охватил все страны, принял затяжной характер и привел к нарушению  её принципов.

Кризис  Бреттон-Вудской системы имеет ряд особенностей:

1. Переплетение  циклического и специального  валютных кризисов. Кризис Бреттон-Вудской валютной системы сочетался не только с мировыми экономическими кризисами, но и с периодическим оживлением и подъемом экономики.

2. Активная  роль ТНК в развитии валютного  кризиса. ТНК сосредоточили 40% промышленного производства, 60% внешней  торговли, 80% разрабатываемой технологии  Запада. Крупные валютные активы  и масштабы евровалютных, особенно евродолларовых, операций ТНК придали кризису Бреттон-Вудской системы огромный размах и глубину.

3. Дезорганизующая роль США. Используя привилегированное положение доллара как резервной валюты для покрытия дефицита своего платежного баланса, США наводнили долларами страны Западной Европы и Японию, вызывая нарушения в их экономике, усиление инфляции, нестабильность валют, что углубило межгосударственные противоречия.

4. Возникновение  трех центров силы. Структурные  принципы Бреттон-Вудской системы, установленные в период безраздельного господства США, перестали соответствовать новой расстановке сил в мире. Страны Западной Европы, особенно ЕС, создают собственный центр валютной силы в противовес гегемонии доллара, а Япония использует иену как резервную валюту в азиатском регионе.

5. Волнообразное  развитие валютного кризиса, о  чем свидетельствуют рассмотренные  выше этапы его развития.

6. Структурный  характер кризиса мировой валютной  системы. С крушением Бреттон-Вудской системы были отменены ее структурные принципы: прекращен размен долларов на золото, отменены официальная цена золота и золотые паритеты, прекращены межгосударственные расчеты золотом, введен режим плавающих валютных курсов, доллар и фунт стерлингов официально утратили статус резервных валют. На эту роль стали выдвигаться марка ФРГ и японская иена.

7. Влияние  государственного валютного регулирования.  С одной стороны, оно способствует  обострению противоречий в валютной  сфере; с другой  регулированию  на национальном и межгосударственном  уровнях с целью смягчения  последствий валютного кризиса  и поиска выхода из него  путем валютной реформы. 

Валютный  кризис, дезорганизуя экономику, затрудняя внешнюю торговлю, усиливая нестабильность валют, порождает тяжелые социально-экономические последствия. Это проявляется в увеличении безработицы, замораживании заработной платы, росте дороговизны. Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортных отраслях, а девальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в стране. Программы валютной стабилизации сводятся, в конечном счете, к жесткой экономии за счет трудящихся и ориентации производства на экспорт.  
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В основе Бреттон-Вудской системы было, прежде всего, совместное регулирование валютных курсов, фиксированных и взаимосвязанных. Для управления системой был образован Международный валютный фонд, первоначально состоявший из 44 стран. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц.

     Международным резервным средством наряду с  золотом стал американский доллар - единственная формально обратимая  в металл национальная валюта. Официальная  цена золота составляла 35 долл. за тройскую унцию. Английский фунт стерлингов объявлялся «второй» резервной валютой.

Созданная в Бреттон-Вудсе валютная система была эффективной около 15 лет. Потеря доверия к доллару приходится на ранние 70-е гг. В 1971 г. США заявили об отходе от конвертируемости доллара в золото.

     В январе 1976 г. в Кингстонском соглашении по пересмотру устава МВФ (иногда именуется Ямайским) был закреплен отказ от основополагающих принципов Бреттон-Вудской системы. Были отменены золотой стандарт и система твердой фиксации курсов, наложен запрет на использование золота в качестве основы валютных паритетов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бреттон-Вудская система. Материал из Википедии - свободной энциклопедии // http://ru.wikipedia.org/wiki/Бреттон-вудская_система.

2. Красавина  Л.Н. Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения. М.: Финансы  и статистика, 1994.

3. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. М.: ИНФРА-М, 1999.

4. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007.

5. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. - СПб.: Питер, 2002.