Банкротство

Банкротство является крайней формой кризисного состояния, когда предприятие не в состоянии оплатить кредиторскую задолженность и восстановить платежеспособность за счет собственных источников дохода. Если же рассматривать процесс финансово – экономического спада, то до начала процедуры банкротства предприятие способно восстановить платежеспособность за счет собственных ресурсов. После начала процедуры банкротства это уже невозможно: предприятие либо ликвидируется, либо финансируется из других источников.

В зависимости от причин несостоятельности различают сознательное (подложное) и неумышленное (неосторожное) банкротство. Неосторожная несостоятельность именуется также простым банкротством, а подложная злостным.³

Злостное банкротство  возникает в условиях чрезмерное обреченности долгами, когда руководитель прячет, уничтожает составные части имущества, заключает рискованные спекулятивные и явно убыточные сделки, продает товары по заниженным ценам, скрывает права других лиц или признает заведомо вымышленные права. Различают две разновидности злостного банкротства:

• преднамеренное банкротство – преднамеренное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия заведомо некомпетентным ведением дел, совершенное собственником или руководителем предприятия в своих интересах и причинившее крупный ущерб или имевшее иные тяжкие последствия. Наказывается штрафом от 500 до 800 минимальных размеров оплаты труда (далее МРОТ), либо лишением свободы на срок от 6 лет со штрафом в 100 МРОТ.⁴
• фиктивное банкротство – заведомо ложное объявление о несостоятельности с целью получения от кредиторов отсрочки и (или) рассрочки платежей, скидки с долгов или ликвидации предприятия как такового. Предусматривает наказание в виде штрафа от 500 до 800 МРОТ либо лишения свободы на срок от 6 лет со штрафом до 100 МРОТ.⁵

При простом банкротстве  должник по собственной небрежности не предполагает о приближении банкротства и легкомысленно вызывает его своими действиями.

В ст. 2 Федерального закона «О банкротстве…» редакции 2002 г. понимается под должником – юридическое лицо ( в данном случае), оказавшееся не способным удовлетворить требования кредиторов под денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течении срока, установленного Федеральным законом «О банкротстве…» редакции 2002 г.

Процесс банкротства  состоит из отдельных процедур. При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры (ст. 27 Закона «О банкротстве…» редакции 2002 г.):

• наблюдение,
• финансовое оздоровление,
• внешнее управление,
• конкурсное производство,
• мировое соглашение.

Подробнее эти процедуры  банкротства мы рассмотрим во главе 2.

Многие российские предприятия  длительное время пребывают в  состоянии скрытого банкротства, то есть у них налицо все признаки несостоятельности, но официально банкротами они не признаны. Не  имея этого статуса, но, по сути являясь таковыми, они все же не прекращают свою деятельность. Большинство несостоятельных предприятий занимает выжидательную позицию (выжидательное банкротство), надеясь на помощь из вне: на возврат к прошлому, госзаказы, инвесторов и т. д. а есть и такие, кто потеряв всякую надежду, подчинились обстоятельствам и медленно гибнут, «проедая» свое имущество (обреченное банкротство).  При этом следует заметить, что критическое положение наблюдается у отечественных предприятий, находящихся в двух полярных состояний:

неблагополучное состояние  – к таковым относятся государственные  или бывшие государственные предприятия;

процветающее состояние  – это касается молодых предприятий, функционирующих в течение трех – пяти лет.

 

§ 1.3 Признаки банкротства 

В ст.3 Закона «О банкротстве…» редакции 2002 г.  перечислены 2 признака банкротства: для гражданина и юридического лица. Мы рассмотрим признак для юридического лица.

В п.2 ст.3 Закона «О банкротстве…» редакции 2002 г. в основу определения признаков банкротства юридических лиц положен принцип «неплатежеспособности», сущность которого состоит в следующем: если должник длительное время (свыше трех месяцев) не расплачивается с кредиторами по обязательствам и не вносит обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, предполагается, что он не в состоянии этого сделать, то есть, является неплатежеспособным. Данный признак строится на адекватном понимании современных требований имущественного оборота, участники которого своевременно оплачивать проданные им товары, выполнение работы, оказание услуги, своевременно возвращать полученные ими суммы займа, то есть добросовестно исполнять свои обязательства и публично – правовые обязательства.

В число юридических  лиц, имеющих особенности их банкротства, входят градообразующие организации (ст.ст. 168-176 Закона 2002 г.), сельскохозяйственные организации (ст.ст. 177-179 Закона «О банкротстве…» редакции 2002 г.), финансовые организации в лице кредитных и страховых, организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг (ст.ст. 180-189 Закона «О банкротстве…» редакции 2002 г.), стратегические предприятия и организации (ст.ст. 190-196 Закона «О банкротстве…» редакции 2002 г.) и субъекты естественных монополий (ст.ст. 197-201 Закона«О банкротстве…» редакции 2002 г.).

Признаками банкротства  является необходимая и достаточная  совокупность формальных и материальных правовых фактов, дающих возможность суду признать лицо банкротом или самому должнику объявить о наличии несостоятельности (банкротства).

Под денежным обязательством в ст. 4 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» редакции 2002 г. понимается обязанность должника уплатить определенную денежную сумму по гражданско – правовой  сделке и (или) иному предусмотренному ГК РФ основанию. Под обязательными платежами Закон понимает налоги, сборы и иные обязательные вносы в бюджет соответствующего уровня и государственные фонды в порядке и условиях, которые определяются законодательством РФ.

Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяется на дату обращения с заявлением о признании должника банкротом  в арбитражный суд. Из кредиторской задолженности исключаются долги перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, обязательства по выплате авторского вознаграждение. кроме того, исключаются внутренние долги перед учредителями (участниками), вытекающие из их обязательственных прав по отношению к данной организации (например, право на получение дохода от деятельности). Не учитываются при определении задолженности дополнительные денежные обязательства возникшие в связи с неисполнением либо ненадлежащим исполнением основных обязательств, то есть неустойки , штрафы, пени. По таким же правилам определяется размер обязательных платежей, из которого вычитываются штрафы (пени) и иные финансовые (экономически) санкции.

Размер денежных обязательств или обязательных платежей считается  установленным, если он определен судом в порядке,      предусмотренном        Законом «О банкротстве…» редакции 2002 г.:

- если кредитор представил доказательства, подтверждающие обоснованность и объем требований (вступившие в законную силу решение суда; документы, свидетельствующие о признании должником своих требований, например ответ на претензию и др.);

- определением суда, при наличии вознаграждений со стороны должника;

- если должник не предоставил возражений.

Размер денежных обязательств и обязательных платежей определяется количеством денежных единиц в валюте Российской Федерации (рублях).

 

§ 1.4 Коэффициенты использования оборотных средств

В качестве инструментария для анализа финансово – экономического состояния широко используется финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Они являются критериями  различных сторон финансового состояния предприятия при сравнении расчетных и нормативных значений.

По итогам деятельности предприятия рассматриваются структуры  активов (с оценкой их ликвидности) и пассивов, определяется соотношение собственных и привлеченных средств, а также соотношения отдельных статей активов и пассивов. При этом рассчитываются такие показатели как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл).

Текущие активы – Расходы  будущих периодов

К_тл   =    Текущие пассивы - Доходы будущих – Резервы предстоящих

                                        периодов                расходов

нормативное значение коэффициента 2.

Коэфициет обеспеченности собственными оборотными средствами (К_оос )

К_оос = Текущие активы – текущие Пассивы

текущие активы

Нормативное значение коэффициента 0,1.

Если значение обоих  показателей не превышают соответствующие нормативные значения, то структура баланса предприятия считается положительной. В том случае, когда значение хотя бы одного из двух коэффициентов ниже нормативного значения, то структура баланса признается отрицательной. Если значения обоих коэффициентов ниже нормативных, но наметилась тенденция к их росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп )

К_вп =  К_лик1 + 6/Т(К_лик1 – К_лик0)

К_{лик(норм)}

где К_лик1 и К_лик0 – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности  соответственно в конце и начале периода;

К_{лик(норм)} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – количество месяцев, составляющих  нормативный период восстановления              платежеспособности;

Т – отчетный период, мес.

Когда значения коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, то предприятие  имеет возможность восстановить свою платежеспособность, а если меньше1, то, напротив, не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течении полугода.

Когда значения коэффициентов текущей  ликвидности и обеспечения собственными оборотными средствами выше нормативного значения, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности предприятия.

Коэффициент утраты платежеспособности (К_уп)

К_уп =   К_лик1 + 3 / Т(К_лик1 – К_лик0)

К_{лик(норм)}

где К_лик1 и К_лик0 – фактические значения коэффициентов текущей ликвидности  соответственно в конце и начале периода;

К_{лик(норм)} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

3 – количество месяцев, составляющих нормативный период восстановления              платежеспособности;

Т – отчетный период, мес.

Если значение коэффициента больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев, при значении коэффициента меньше 1 – нет.

В том случае, если при  отрицательной структуре баланса  у предприятия есть реальная возможность  восстановить свою платежеспособность, признак несостоятельности считается  неподтвержденным в течение шести  месяцев. При положительной структуре баланса, но при значении коэффициента утраты платежеспособности меньше 1,  предприятие не признается несостоятельным, однако существует реальная угроза несостоятельности.⁶

 

§ 1.5 Методы прогнозирования банкротства

Актуальность проблемы кризисного состояния или несостоятельности предприятия вызвала к жизни научные исследования в этой области. Задача заключается в том, чтобы спрогнозировать поведение предприятия на краткосрочный период (три – пять лет) или же на более длительную перспективу. Поскольку прогноз – это всегда вероятность величина, то необходимо определять и точность прогноза, например будет ли процветать предприятия или обанкротится в течения ближайших пяти лет с вероятностью 80% или только 60%. Чем более точны прогнозы, тем вероятность будет выше и в конечном счете приблизится к единице или к 100%.

Количество оценки и  принимаемого на базе решения зависит  от двух обстоятельств:

• количества рассматриваемых показателей;
• объема поведенной аналитической работы.

При проведении процедуры оценки необходимо решать будет ли она основана на использовании одного критерия либо будет решаться многокритериальная задача. Ориентация на один критерий не всегда оправдана на практике. Но использование многокритериальной системы оценки также имеет свои минусы. Гораздо легче принять решения в условиях однокритериальной задачи, чем многокритериальной. В любом случае каждое прогнозное решение подобного рода является субъективным.

Также необходимо помнить, что пороговые значения частных  критериев и весовые значения коэффициентов для повышения информативности проводимого анализа должны быть обоснованы. Различные показатели дают разностороннюю характеристику предприятия и отвечают интересам. Поэтому перед проведением расчета того или иного показателя для получения более объективной оценки необходимо учитывать финансово – экономическое состояние контрагента.