Банкротство предприятий в современных условиях

        (в руб.) 

      Структуру пассивов характеризуют коэффициент  автономии и коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, для расчета которых необходимо брать реальный собственный капитал  и скорректированные заемные  средства.

      Расчет  реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл. 2.2 и 2.3.

      Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных табл. 2.4, аналогичной  табл. 2.1 для анализа структуры  активов. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств организации. В результате анализа информации по данной графе определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. 
 
 
 

Таблица 0.2

Реальный  собственный капитал

      (в  руб.)

 

Скорректированные заемные средства

      (в  руб.)

 
 
 
 

Анализ структуры  пассивов

      (в  руб.)

• Анализ финансовой устойчивости

      Разница реального собственного капитала и  уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния. Рассчитаем этот показатель для анализируемого предприятия.

      На  начало года разница составила: 1 390 215 - 1 500 000 = -109 785; а на конец года -34 824 558 - 1 500 000 = -36 324 558. Очевидна недостаточность реального собственного капитала.

      Следующей задачей после анализа наличия  и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности  источников формирования запасов. Анализ обеспеченности запасов источниками  проводится на основе табл. 2.5 

Анализ обеспеченности запасов источниками

(в руб.)

 

      Классификация типа финансовой ситуации рассмотрена  в пункте 1.3. 

• Анализ  платежеспособности и ликвидности

      Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования.

      Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

      Указанные коэффициенты сведены в табл. 2.6. 
 
 
 

Анализ платежеспособности предприятия

 

      «Методическими  положениями по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» в качестве критерия установлены  три коэффициента: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

      Коэффициент текущей ликвидности соответствует  коэффициенту покрытия, рассчитанному  в табл. 2.6. Два других коэффициента рассчитаем отдельно.

      В качестве величины собственных оборотных  средств будем использовать показатель наличия собственных оборотных средств (стр.3 табл. 2.5).

      На  начало 1998 г. коэффициент обеспеченности собственными средствами составил: , а на конец отчетного периода . Нормативное значение для этого коэффициента - больше или равно 0,1.

      Рассчитаем  коэффициент восстановления платежеспособности из расчета 6 месяцев: , а также коэффициент утраты платежеспособности из расчета 3 месяцев: . Значение данного коэффициента также значительно ниже нормы.

6. Анализ  расчетных коэффициентов  и рекомендации по стабилизации финансового  положения предприятия

      Даже  беглое знакомство с отчетностью  анализируемого предприятия дает представление  о неудовлетворительных результатах его деятельности в 1998 г. Так убыток от финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде составил 35'331'452 руб. Данная величина сложилась в основном из прочих операционных расходов в сумме 34'858'928 руб., а также убытка от реализации продукции в сумме 657'941 руб. (Приложение 2). Доля общего убытка в активах предприятия на конец года составила 59,56% (см. табл. 2.1).

      Анализируя  структуру активов предприятия, следует отметить резкое и значительное изменение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов с 10,85 на начало года до 0,17 на конец года. Это явилось следствием значительного роста величины внеоборотных активов с 262'981 руб. до 21'082'481 руб., доля этого вида активов в общей сумме имущества на конец отчетного периода составила 34,57% (см. табл. 2.1). Само по себе изменение данного коэффициента еще не говорит об ухудшении финансового состояния, однако рассматривая этот показатель в системе общих результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, четко видна негативная сторона данного изменения.

      Структуру пассивов характеризуют коэффициент  автономии и коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. Нормальные ограничения для коэффициентов: , означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. На начало года коэффициент автономии, равный 0,46 (см. табл. 2.4), уже не соответствует норме, а на конец года его величина вообще отрицательна: -1,41. Та же самая динамика и у коэффициента соотношения собственных и заемных средств, его отрицательное значение на конец года еще раз подтверждает крайне неудовлетворительную структура баланса ООО "Кондитер". Значения коэффициентов свидетельствуют о невозможности покрытия обязательств предприятия за счет собственных средств.