Аудит основных средств

 

   На основании  анализ отчета об изменении  капитала ОАО «Монтажное управление  №5» на 31 декабря 2011г. по сравнению с аналогичной датой 2010г. следует сделать вывод о том, что произошло увеличение собственного капитала на 16001 т.р.. Фактором, оказавшим влияние на рост собственного капитала, явилось увеличение нераспределенной прибыли. В отчетном году нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) увеличилась, согласно отчету об изменении капитала, за счет чистой прибыли. Рост нераспределенной прибыли оказывает положительное влияние на деятельность предприятия и представляет увеличение собственного капитала на основе внутреннего накопления.

   Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2010 и 2011 гг. по данным ОАО «Монтажное управление №5». Сделаем вывод об изменении динамики показателей.

Рентабельность СК=     чистая прибыль за период          *100%

средняя стоимость  СК за период

 

Рентабельность СК=           -5017                *100% = -5017    *100% = -20.3%           

за 2010 г. (22433+26964):2 24698.5

 

Рентабельность СК=           10601              *100% = 10601    *100% = 38.2%           

за 2011 г. (33034+22433):2 27733.5

      По данным анализа рентабельности собственного капитала ОАО «Монтажное управление №5» следует сделать вывод о том, что рентабельность собственного капитала в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 58.5п. (38.2-(-20.3)).

   Рассчитаем  влияние на изменение рентабельности  собственного капитала следующих  факторов: рентабельности реализации (оборота), ресурсоотдачи и финансовой зависимости.   

Кр(СК)=КQр*f*Кфз

Показатели	Обозначение показателя	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение (+,-)
1.Чистая прибыль,  т.р.	Пч	(5017)	10601	+15618
2. Выручка от  реализации,т.р.	Qр	12545	13847	+1302
3. Среднегодовая  сумма всех активов, т.р.	Вс	43131.5	41469	-1662.5
4. Среднегодовая  сумма собственного капитала,т.р.	СК	24698.5	27733.5	+3035
5. Рентабельность  реализации (оборота), % (стр. 1:2*100)	КQр	(39.992)	76.558	+116.55
6. Коэффициент ресурсоотдачи, руб. (стр. 2:3)	f	0.291	0.334	+0.043
7. Коэффициент  финансовой зависимости, раз (стр. 3:4)	Кфз	1.746	1.495	-0.251
8. Рентабельность  собственного капитала, % (стр. 1:4*100)	Кр(СК)	20.3	38.2	+58.5

1. Влияние изменения  рентабельности реализации на  рентабельность собственного капитала

 Кр(СК)=   КQр*f0*Кфз0=+116.55*0.291*1.746= +59.217 п.

2. Влияние изменения ресурсоотдачи на рентабельность собственного капитала

 Кр(СК)=КQр1*   f*Кфз0=76.558*(+0.043)*1.746= +5.748 п.

3. Влияние изменения финансовой зависимости на рентабельность собственного капитала

 Кр(СК)=КQр1*f1*   Кфз=76.558*0.334*(-0.251)= -6.418 п.

Баланс влияния  изменений:

   Кр(СК)= +59.217+5.748+(-6.418)= +58.5 п.

   По данным  анализа рентабельности собственного  капитала ОАО «Монтажное управление  №5» на 31 декабря 2011г. по сравнению с аналогичной датой 2010г. следует сделать вывод о том, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 58.5п. и составила 38.2%, т.е. было получено 38.2 копейки чистой прибыли с 1 руб. собственного капитала.     

   Главным фактором, вызвавшим данное увеличение рентабельности собственного капитала на 59.217 п., является увеличение рентабельности реализации. Также положительное влияние на рост рентабельности собственного капитала на +5.748 п. оказало повышение ресурсоотдачи. Однако, несмотря на положительные факторы, отрицательное влияние на рентабельность собственного капитала оказало снижение коэффициента финансовой зависимости, которое привело к росту рентабельности собственного капитала на 6.418 п.

   Рассчитаем  оборачиваемость собственного капитала ОАО «Монтажное управление №5», который показывает скорость оборота собственного капитала.

Оборчиваемость                 выручка от реализации

собственного       =

капитала средняя величина собственного капитала

                                    за период

Оборчиваемость                 12545 12545

собственного          = = = 0.508 раза

капитала за 2010 г. (26964+22433):2  24698.5

 

Оборчиваемость                 13847  13847

собственного          = = = 0.499 раза

капитала за 2011 г. (33034+22433):2  27733.5

   По данным  ОАО «Монтажное управление №5»  анализ показателей оборачиваемости  свидетельствует о том, что  в 2011 г. по сравнению с 2010 г. наблюдается незначительное  замедление оборачиваемости собственного  капитала на 0.009 раза. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                        3. Анализ движения заемного капитала

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

   Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно  широкими возможностями привлечения,  особенно при высоком кредитном  рейтинге предприятия, наличии  залога или гарантии поручителя.

2. Обеспечением  роста финансового потенциала  предприятия при необходимости  существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой  стоимостью в сравнении с собственным  капиталом за счет обеспечения  эффекта "налогового щита" (изъятия  затрат по его обслуживанию  из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способностью  генерировать прирост финансовой  рентабельности (коэффициента рентабельности  собственного капитала).

   В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование  этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.

2. Активы, сформированные  за счет заемного капитала, генерируют  меньшую (при прочих равных  условиях) норму прибыли, которая  снижается на сумму выплачиваемого  ссудного процента во всех  его формах (процента за банковский  кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).

3. Высокая зависимость  стоимости заемного капитала  от колебаний конъюнктуры финансового  рынка. В ряде случаев при  снижении средней ставки ссудного  процента на рынке использование  ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4. Сложность  процедуры привлечения (особенно  в больших размерах), так как  предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).

   Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

4. Обеспечение  минимизации затрат по формированию  капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, механизм которого подробно рассматривается в следующем разделе.

5. Обеспечение  высокоэффективного использования  капитала в процессе его хозяйственной  деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

   Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

   Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия (рис. 3).

 

 

 

 

 

 

   Рисунок  3.Классификация заемного капитала

   В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может и не должно обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств, удовлетворению определенных потребностей предприятия. Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия.

   Движение источников заемных средств ОАО «Монтажное управление №5» проводится по данным бухгалтерского баланса в Приложении 1 и приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках в Приложении 3. Анализируется динамика состава и структуры.

   Анализ движения заемного капитала следует начинать с изучения движения его источников: кредитов банков, займов и кредиторской задолженности.

 

 

 

 

                                      Движение заемного капитала

Наименование  источников средств	Остаток на начало года		Поступило в  отчетном году		Использовано  в отчетном году		Остаток на конец  года		Изменение за отчетный год (+,-)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	по стр-ре, п.
Краткосрочная кредиторская задолженность	26373	100.0	978	100.0	26372	100.0	979	100.0	-25394	0
в том числе: поставщики и подрядчики	26046	98.76	378	38.65	26046	98.76	378	38.61	-25668	-60.15
расчеты по заработной плате	14	0.05	73	7.46	14	0.05	73	7.46	+59	+7.41
платежи во внебюджетные фонды	4	0.02	49	5.01	4	0.02	49	5.01	+45	+4.99
платежи в бюджет	309	1.17	478	48.88	308	1.17	479	48.92	+170	+47.75
Итого	26373	100.0	978	100.0	26372	100.0	979	100.0	-25394	0

   По данным  анализа движения, состава и структуры  заемного капитала ОАО «Монтажное  управление №5» на 31 декабря 2011г.  по сравнению с аналогичной  датой 2010г. состав заемного  капитала не изменился.  Наблюдается также отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности и уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности, что является положительным фактором.  

   На предприятия становится очевидной тенденция уменьшения заемного капитала предприятия, а именно краткосрочной кредиторской задолженности за анализируемый период на 25394 т.р. или на 1.45%, которая в отчетном году составил 979 т.р.. Это обусловлено уменьшением задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 25668 т.р. или на 45.87%, которая в отчетном году составила 378 т.р. ., которая обеспечила 1.08 % убыли общей величины заемных средств.

   Однако в отчетном году вследствие падения спроса не продукцию анализируемое предприятие не имело возможности своевременно погасить некоторые краткосрочные обязательства. На конец года их объем и доля составили соответственно 601 т.р. или 61.39 %. Такая тенденция свидетельствует об отрицательном факторе в финансовом состоянии предприятия.  Таким образом, произошло увеличение величины задолженности перед бюджетом на 170 т.р., которая в отчетном году составила 479 т.р., Произошло также увеличение задолженностей по заработной плате и платежам во внебюджетные фонды на 59 т.р. и 45 т.р. соответственно, которые в отчетном году составили 73 т.р. и 49 т.р. соответственно.

   Рассчитаем  коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, равным отношению величины внешних обязательств к сумме собственного капитала. Формула расчета для данного показателя имеет следующий вид:

 ЗК

Кз/с=

 СК          26402

Кз/с за 2010 г.= = 1.18

                22433

                          1069

Кз/с за 2011 г.= = 0.03

                33034

   По данным  ОАО «Монтажное управление №5» коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2010 г. составил 1.18 что означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1.18 коп. заемных средств. В данный перид времени финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения, предприятие считается зависимым от заемных денежных средств. В 2011 г. - 0.03, что означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0.03 коп. заемных средств.. Произошло уменьшение данного коэффициента в 2011 г. по сравнению с 2010г. на 1.15, что позволяет сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия на конец периода существенно возрастает.