Анализ платежеспособности предприятия и пути ее укрепления

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5.

Агрегированный баланс. Расчет темпа роста.

АКТИВ
		2010	2011	Темп роста
I. Внеоборотные активы
Основные средства		50823	42119	0,82
Незавершенное строительство		2771	1227	0,44
Отложенные налоговые активы		688	1781	2,58
Прочие внеоборотные активы		28	28	1
Итого по разделу I		54310	45156	0,83
II. Оборотные активы
Запасы		204063	219242	1,07
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)		213931	336324	1,57
Краткосрочные финансовые вложения		284038	112164	0,39
Денежные средства		271	45	0,16
Прочие оборотные активы		160	160	1
Итого по разделу II		702463	667935	0,95
БАЛАНС		756773	713091	0,94
ПАССИВ
		2010 год	2011 год	Темп роста
III. Капитал и резервы
Уставный капитал		10000	10000	1
Резервный капитал		24	24	1
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		25199	32805	1,3
	Итого по разделу III	35223	42829	1,21
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты		25955	29882	1,15
Отложенные налоговые обязательства		246	80	0,32
	Итого по разделу IV	26201	29962	1,14
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты		460239	125719	0,27
Кредиторская задолженность		235110	514581	2,18
	Итого по разделу V	695349	640300	0,92
	БАЛАНС	756773	713091	0,94

 

Согласно таблице баланс считается неудовлетворительным, так  как:

-  валюта баланса  по сравнению с предыдущим  годом уменьшилась на 43682 тыс.  руб.;

- темп роста дебиторской  задолженности  (1,57) гораздо ниже  чем у кредиторской (2,18);

Считается удовлетворительным по следущим признакам:

- темп роста оборотных  активов (0,95) выше темпа роста  внеоборотных (0,83);

2.2. Анализ ликвидности

 

Таблица 6.

Система показателей  оценки ликвидности предприятия.

Показатель	Способ рассчета	По статьям баланса	Реком. Знач.	2010г.	2011 г.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Оборот активы /Краткоср.пассивы	290 / 690	1-2	1,01	1,04
Коэффициент быстрой  ликвидности	(Оборот.активы –  Производств. запасы) /Краткоср. Пассивы	(290-210-220) / 690	1	0,74	0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ден.ср-ва /Краткоср. пассивы	(260+250) / 690	0,2–0,5	0,4	0,17

 

Группировка активов  по степени ликвидности

Статья актива	На 2010 год	На 2011 год
Денежные средства	271	45
Прочие оборотные активы	160	160
Краткосрочные финансовые вложения	284038	112164
Итого по группе А1	284469	112369
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	213931	336324
Итого по группе А2	213931	336324
Запасы	204063	219242
Итого по группе А3	204063	219242
Внеоборотные активы	54310	45156
Итого по группе А4	54310	45156
Всего	756773	713091

 

 

 

 

 

 

Группировка пассивов по степени ликвидности

Статья пассива	На 2010 год	На 2011 год
Кредиторская задолженность	235110	514581
Итого по группе П1	235110	514581
Краткосрочные займы  и кредиты	460239	125719
Итого по группе П2	460239	125719
Долгосрочные займы  и кредиты	25955	29882
Отложенные налоговые  обязательства	246	80
Итого по группе П3	26201	29962
Уставный капитал	10000	10000
Резервный капитал	24	24
Нераспределенная прибыль	25199	32805
Итого по группе П4	35223	42829
Всего	756773	713091

 

Вывод за 2010 г. :

1. Абсолютно ликвидные  активы превышают или равны  наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).

2. Быстрореализуемые  активы ниже или равны среднесрочным  обязательствам (А2 £ П2).

3. Медленно реализуемые  активы превышают или равны  долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).

4. Труднореализуемые  активы превышают или равны  собственному капиталу предприятия  (А4³П4).

Коэффициент текущей  ликвидности равен 1,01, следовательно, предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства. Оно  остается платежеспособным в течение одного периода оборота всех оборотных средств.

Коэффициент быстрой  ликвидности равен 0,74. Соответственно, предприятие остается платежеспособным в течение 75% общего времени  от  срока одного оборота дебиторской  задолженности. Данный коэффициент, в идеале, должен стремиться к 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется 0,4. Он вполне удовлетворяет предъявленным нормам.

В целом предприятие  на момент составления баланса остается платежеспособным.

 

Вывод за 2011 г. :

1. Абсолютно ликвидные  активы ниже или равны наиболее срочным обязательствам (А1 £ П1).

2. Быстрореализуемые  активы превышают или равны  среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).

3. Медленно реализуемые  активы превышают или равны  долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).

4. Труднореализуемые активы превышают или равны собственному капиталу предприятия (А4³П4).

Коэффициент текущей  ликвидности равен 1,04. Особого прогресса  по сравнению с предыдущим периодом не наблюдается. Оно так же остается платежеспособным в течение одного периода оборота всех оборотных средств.

Коэффициент быстрой  ликвидности равен 0,7. Предприятие  остается платежеспособным в течение 70 % общего времени  от  срока одного оборота дебиторской задолженности. По сравнению с предыдущим периодом, показатель быстрой ликвидности  чуть ниже.

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется 0,17. На данный момент абсолютная ликвидность предприятия  ниже нормы. Однако предприятие не теряет способности погасить большую часть  краткосрочных задолженностей.

На момент составления  баланса, предприятие является частично ликвидным.

 

2.3. Анализ финансовой  устойчивости

 

Таблица 7.

Система показателей  оценки финансовой устойчивости.

Показатель	По статьям баланса	Реком. Знач.	2010г.	2011 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	490 / 300	> 0,5	0,046	0,060
Коэффициент концентрации заемного капитала	(590 + 690) / 300	< 0,5	0,95	0,94
Коэффициент соотношения  заемных и собственных  средств	(590 + 690) / 490		20,48	15,64

 

Вывод за 2010 год. :

Коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,046, что является очень низким показателем. Это может быть следствием неплатежей, нарушением внутренней и внешней  финансовой дисциплины. По данному критерию организация крайне неустойчива.

Доля заемных средств  почти вдвое превышает допустимые нормы.

На 1 рубль собственного капитала приходится 20,48 рублей заемного капитала. Предприятия всецело зависит  от кредиторов и является крайне неустойчивым.

Вывод за 2011 год. :

Коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,06. Он по прежнему критически низкий. Однако более выше чем в предыдущем отчетном периоде.

Доля заемных средств  по прежнему почти вдвое превышает  допустимые нормы.

На 1 рубль собственного капитала приходится 15,64  рублей заемного капитала. По прежнему, очень низкий уровень устойчивости.

 

2.4. Оценка деловой  активности

 

Таблица 8.

Система показателей  оценки деловой активности.

Показатель	Способ  расчета	По статьям баланса	2010 год.	2011 одг.
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, оборотов	Выруч.от реализ /Сред. ДЗ	010 ф2 / 240 ф1	4,98	4,23
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, дней	360дней /Оборачиваемость  ДЗ	-	72,28	85,10
Коэффициент оборачиваемости  запасов, оборотов	С-сть реализ-и      /Сред. запасы	020 ф2 / (210+220 ф1)	4,98	6,09
Коэффициент оборачиваемости запасов, дней	360дней /Оборачиваемость  запасов	-	72,28	59,11
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, оборотов	С-сть реализ-и /сред.остаток  КЗ	020 ф2 / 620 ф1	4,32	2,59
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, дней	360дней /Оборачиваемость  КЗ	-	83,33	138, 99

 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности в днях показывает, сколько дней в среднем требуется для оплаты кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует нашу платежеспособность, если его значение больше трех месяцев, то это говорит о критической  ситуации.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности снизился, что является признаком отрицательной  динамики предприятия.