Анализ источников формирования и размещения капитала предприятия

 

 

 

 

На рассматриваемом предприятии  валюта баланса увеличилась на 12,5%. Рассмотрим более подробно изменения, которые произошли в значениях  статей баланса.

Актив:

1) Величина вне оборотных активов увеличилась на 15,8%, за счет увеличения основных средств.

2) Сумма оборотных активов  увеличилась на 4,2%. за счет увеличения  запасов на 1,79%, НДС на 40%, краткосрочной  дебиторской задолженности на 52,2% и денежных средств на 134%

 

 

Пассив:

Увеличение пассива происходит как за счет роста собственного, так и за счет роста заемного капитала. Рост собственного капитала на 15,% происходит за счет увеличения резервного капитала на 35,2% и нераспределенной прибыли  на 40,5%. Рост заемного капитала происходит за счет краткосрочных обязательств (большую часть которой составляет задолженность перед персоналом, государственными внебюджетными фондами  и по налогам и сборам), а долгосрочные обязательства - сокращаются, за счет сокращения займов и кредитов на 12,1%.

 

 

 

 

 

 

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия  и их источники. Он применяется к  исходному балансу, к трансформированному, либо к модифицированному (укрупненному по статьям). При проведении вертикального  анализа расчет ведется в условных единицах, то есть Итог баланса на начало (на конец) года принимается за 100 ед. и все статьи Актива (Пассива) пересчитывается  с учетом доли процентов в общей  сумме. Вертикальный анализ позволяет  не учитывать инфляцию, а анализировать  лишь структуру баланса. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса представлен в таблице 3. На основе которого можно сделать следующие выводы:

- Размер вне оборотных активов (раздел I) на конец года увеличился на 2,1%. Это произошло в связи увеличения статьи данного раздела основные средства на 2,1%.

Таблица 3 - Вертикальный анализ показателей бухгалтерской отчетности

Показатели	На начало года	На конец года	% +/-
АКТИВ
1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1 Основные средства	71,8	73,9	+2,1
ИТОГО по разделу 1	71,8	73,9	+2,1
2 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1 Запасы	26,5	23,9	-2,54
2.2 НДС по приобретенным  ценностям	0,2	0,2	-
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0,1	0,2	+0,1
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	0,6	0,7	+0,1
2.5 Краткосрочные финансовые  вложения	0,4	0,5	+0,1
2.6 Денежные средства	0,3	0,6	+0,3
ИТОГО по разделу 2	28,2	26,1	-2,1
БАЛАНС	100	100	-
ПАССИВ
3 КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
3.1 Уставный капитал	43,2	38,4	-4,8
3.2 Резервный капитал	19,0	22,8	+3,8
3.3 Нераспределенная прибыль	10,6	13,2	+2,6
ИТОГО по разделу 3	72,7	74,3	+1,6
4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
4.1 Займы и кредиты	4,0	3,1	-0,9
ИТОГО по разделу 4	4,0	3,1	-0,9
5 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5.1 Кредиторская задолженность	23,4	22,6	-0,8
ИТОГО по разделу 5	23,4	22,6	-0,8
БАЛАНС	100	100	-

- Размер оборотных активов  при этом снизился на 2,1%, на  это повлияло снижение запасов  на 2,5% и дебиторской задолженности,  платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев на 0,07%, несмотря  на увеличение НДС (на 0,04%), дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (на 0,05%), краткосрочных финансовых вложений (на 0,1%) и денежных средств(на 0,3%).

- Объем собственного капитала  предприятия (раздел III баланса), увеличился  на 1,6%, на это в основном повлияло  увеличение сумм резервного капитала (на 3,9%) и нераспределенной прибыли  (на 2,6%), несмотря на снижение уставного  капитала на 4,8%.

- Общая сумма раздела  «Долгосрочные обязательства» на  конец года понизилась на 0,9%, такое  снижение в основном связано  с понижением суммы займов  и кредитов на 0,9%.

- и на конец краткосрочные  обязательства снизились на 0,8%, что  связано с понижением кредиторской  задолженности на 0,8%.

      Анализ баланса и формы №2 позволяет рассчитать дополнительные показатели. К их числу относятся : коэффициент прироста имущества, выручки и прибыли.

1) Коэффициент прироста имущества:

Кпи=(кон. года – нач.года)/нач.года *100

2)Коэффициент прироста  выручки от реализации продукции:

где: ВР - выручка от реализации продукции.

3) Коэффициент прибыли:

КпрП = (П1 - П0) / П0

где: П - прибыль.

Если коэффициент прироста имущества больше коэффициента прироста выручки от реализации продукции  и больше коэффициента прибыли, то это  означает, что предприятие развивается  благоприятно.

Результаты расчетов данных показателей приведены в таблице 4.

 

 

 

Таблица 4

Показатели	На нач.	На кон.
1. Среднегодовая стоимость  имущества, тыс.руб.	16720	18664
2. Коэффициент прироста  имущества, %	0,104
3. Коэффициент прироста  выручки от реализации продукции, %	0,08
4. Коэффициент прибыли, %	0,13

Итак, рассчитав данные коэффициенты, можно сказать, что коэффициент  прироста имущества больше коэффициента прироста выручки от реализации продукции, но меньше коэффициента прибыли, что  означает, что предприятие развивается  не благоприятно.

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Основными задачами анализа  дебиторской и кредиторской задолженности  являются:

- определение величины  задолженности;

- установление причин  возникновения задолженности;

- определение мероприятий  по укреплению платежной дисциплины.

Для оценки оборачиваемости  дебиторской задолженности (ДЗ) используется группа показателей:

1) оборачиваемость дебиторской  задолженности (Ко.дз):

К о.дз = Врп / ср.ДЗ

Вpn -выручка от продаж продукции

ДЗ- дебиторская задолженность

2) Период погашения дебиторской  задолженности (длительность оборота), в днях (То.дз):

То.дз =360*ср.Дз/Врп

3) Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих (оборотных)  активов (До.дз):

До.дз = ДЗ / ТА

4) Удельный вес дебиторской  задолженности в объеме реализации (Уд дз / рп):

Уд дз / рп = ДЗ / VРП

Анализ дебиторской задолженности  представлен в таблице 5.

 

Таблица 5 - Анализ дебиторской задолженности

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения           Abs            %
Средняя дебиторская  задолженность, тыс. руб.	114	122,5	+8,5           +7,5
Выручка от реализации, тыс.руб.	29604	32232	+2628        +8,9
Текущие активы, тыс.руб.	5220	5438	+218          +4,2
Оборачиваемость дебиторской  задолженности	259,7	263,1	+3,4           +1,3
Период погашения дебиторской  задолженности	0,004	0,0038	-,0002         -5
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих (оборотных) активов	0,023	0,0226	-0,0004       -1,7
Удельный вес дебиторской  задолженности в объеме реализации	0,0041	0,0038	-0,0003       -7,3

 

Из таблицы видно, что  оборачиваемость дебиторской задолженности  увеличилась на 3,4 оборота, период погашения дебиторской задолженности снизился на 0,0002 дня, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов понизилась на 0,0004 пункта, удельный вес дебиторской задолженности в объеме реализации продукции также уменьшился на 0,0003 пункта.

    Анализ движения кредиторской задолженности анализируем по формам 1 и 5 на основе следующей таблицы (таблица 6).

 

 

 

 

Таблица 6 - Анализ кредиторской задолженности

Виды  кредиторской задолженности	На начало года	Вознк.	Погаш.	На конец года	Изменения Abs       %
Кредиторская задолженность. Всего	2129	743		2872	+743     +34,9
В.т.ч. -За товары, работы  и услуги(621)	960	325		1285	+325     +33,9
-По оплате труда(624)	317	93		410	+93       +29,3
-По соц. страхованию(625)	128	27		155	+27       +21
-Перед бюджетом(626)	261	11		272	+11       +4,2
-прочая К.З.(628)	463	287		750	+288     +62
Оборачиваемость                   кредиторской              задолженности	8,7	-		7,9	-0,8       -9

 

 

 

Проанализировав таблицу, можно  сказать что, кредиторская задолженность  данного хозяйствующего субъекта увеличилась  на 743 тыс. руб., за счет увеличений задолженностей за товары, работы и услуги (+325 тыс. руб.), по оплате труда (+93 тыс. руб.), по социальному  страхованию (+27 тыс. руб.), перед бюджетом (+11) и прочей кредиторской задолженности  на 288 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Из вышеизложенного анализа  ОАО «ОЛИМП», можно сделать вывод, что предприятие полностью покрывает  материально - производственные запасы собственными средствами и может  не зависеть от внешних кредиторов. Предприятие относится к категории  абсолютно финансово устойчивого, но такое положение не является идеальным, необходимо так же привлекать внешние  источники. Также проведя анализ финансового состояния предприятия  можно сказать, что использование  собственного капитала в отчетном году не изменилось. Текущие активы полностью  покрываются собственными  оборотными средствами.

Также чистая прибыль предприятия  в отчетном году увеличилась на 8 тыс. руб. и составила 2252 тыс. руб. Решающим фактором увеличения чистой прибыли  стало увеличение балансовой прибыли  в отчетном году на 445 тыс. руб., на которую  повлияло увеличение прибыли от реализации продукции на 1194 тыс. руб.

В результате проведенного анализа  ОАО «ОЛИМП» можно порекомендовать  ускорить оборачиваемость капитала, путем интенсификации производства, более полного использования  трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов  товароматериальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В. "Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия": Уч. пособие - 2-е издание исправленное - М.: "Дело и сервис" 2000г.

Любушин Н.П. и др. "Анализ финансово-экономической деятельности предприятия": Уч. пособие М. "ЮНИТИ-ДАНА" 2000г.

Шеремет А.Д. и др. "Методика финансового анализа" Уч. М.: "Инфра-М" 2000г.

www.catback.ru - научные  статьи и учебные материалы  по экономике

www.stplan.ru - экономика  и управление

www.wikipedia.org/

 

Приложения

Экономические показатели деятельности ООО «ОЛИМП»

Показатель			Прошлый год	Отчетный год	Отклонения
					+/-	%
Объем товарной продукции, тыс. руб.			29604	32232	+2628	+8,9
Среднегодовая стоимость  ОПФ, тыс. руб.			17630,5	18118	+487,5	+2,8
Доля ОС в общей сумме  активов, %			71,8	73,9	+2,1	+2,9
Себестоимость продукции, тыс. руб.			21630	19840	-1790	-8,3
Прибыль (убытки), тыс. руб.			2952	3397	+445	+15,1
Рентабельность продукции, %			9,97	10,54	+0,57	+5,7
					+/-	%
Рентабельность производства, %			16,74	18,75	+2,01	+12,01
Коэффициент абсолютной ликвидности			0,012	0,026	+0,014	+116,7
Коэффициент текущей ликвидности			1,2	1,15	-0,05	-4,2
Коэффициент быстрой ликвидности			0,05	0,06	+0,01	+20