Анализ финансово-хозяйственной деятельности общества горнодобывающего производства «Катока»

Эти показатели гарантированы инвестиции в основные средства и инфраструктуру на сумму USD 55.178 (2010 г. - USD 61.591) и распределения социальных ресурсов в виде заработной платы и других выплат занятости, таких как продукты питания и транспорта в сумме 110.480.000 (2010 - USD 108.583.000), а также налоги и взносы, уплаченные государству в сумме 156.957.000 (2010 г. - USD 115.533.000).

Рис. 6 – Средняя цена продажи килата альмаза 1998-2011 г.г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ  ликвидности предпрятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предпрятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Имущественный баланс Ощества «Катока» 2010-2011 гг (в тыс. долл. США)
Табл. 4 Актив на 31.12. 2011 г на 31.01 2011 г Пассив на 31.12. 2011 г на 31.12. 2011 г Текущий актив     Текущий пассив      Денежные средства  и их эквиваленты                57.525               63.497 Паставщики              35.514                26.528 Дебиторы разные                   98.137                  48.157 Кредиторы разные              15.992                12.487 Связанные стороны                           2                 2.234 Начисленные отпуска, 13. Зарплата и пособия                4.144                   4.028 Досрочная выпллата промышп. Налог                21.396               20.186 Налог на произ-ва и потребления и трудового дохода                2.785                   3.107 Запасы - готовой продукции                20.339               23.267 Резерв на оплату промышленного налога              94.767                84.554 Запасы - материалы и другие                44.974               47.310 Участие сотрудников                5.768                   4.880                   242.373                204.651 Банковские займы              16.854                14.012 Нетекущий актив     Предлагаемые дивиденды                7.459                          -   Должники разные                      944                 4.093                183.283                 149.596                           944                    4.093 Внеоборотные долгосрочные средства     Имущуство     Паставщики                   1.510                      4.649 Основные средства              561.564             506.424 Связанные стороны                   3.175                      3.121 Износ и амортизация            (423.791)           (378.658) Банковские займы                   7.545                   22.298                   137.773                127.767 Предоставление компенсации по пенсиям                   2.569                      2.000                         14.799                   32.068 Финансовые инвестиции                        64                       64 Капитал     Незавершенное строительство                17.300               21.451 капитал              29.268                29.268                     17.364                  21.515 Обязательный резерв              16.828                16.828       Конкретные резерва (Выплаты для увольнения)                6.693                   6.693       Конкретные резерва (инвестиции)                6.000                   6.000       Начисленная прибыль                111.752       Текущая           141.581                   9.633       Ассигнования чистой прибыли:           Создание обязательных резервов           Предлагаемые дивиденды           141.581                   9.633                      141.581                 121.385                      200.371                 180.175                               398.453                358.026                398.453                 361.839				В тыс. долл. США

 

В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность.

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. К ним относятся:

• Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия);
• Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности);
• Коэффициент абсолютной ликвидности;
• Чистый оборотный капитал;

 

1. Коэффициент общей ликвидности - Характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов. Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются в основном за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств (это требование также вытекает из «модифицированного золотого финансового правила»). Нормальным значением коэффициента считается 1,5 ... 2,5, но не менее 1.

 

Расчет коэффициента общей ликвидности проводится по формуле:

Кол= Оборотные активы / Текущие обязательства;

Кол= 204.651 /149.596= 1,37  (на начало периода)

Кол= 242.373 /183.283= 1,32 (на конец периода)

 

2. Коэффициент текущей ликвидности- показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств - денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и кредиторской задолженности. Этот показатель показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

Рассчитывается по формуле:

Ктл = (Оборотные активы - запасы) / Текущие обязательства;

Ктл= 204.651- (23.674+47.310) /149.596= 0,89  (на начало периода)

Ктл= 242.373- (20.339+44.974)  /183.283= 0,97 (на конец периода)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Ка = Денежные активы / Текущие обязательства;

Ка= 63.497/149.596= 0,42  (на начало периода)

Ка= 57.525/183.283= 0,31 (на конец периода)

Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2 ... 0,3. На практике же значение бывают значительно ниже, и по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявили бы ему свои требования. В то же время, слишком высокое значение показателя абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.

4. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

 Рекомендуемые  значения: > 0

Рассчитывается по формуле:

Чок = текущие активы — текущие пассивы;

Чок= 204.651-149.596= 55.055 (на начало периода)

Чок= 242.373-183.283= 59.090 (на конец периода)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

В классической теории анализа финансовой отчетности под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности организации. Таким образом, в качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, характеризующие структуру актива и пассива баланса, а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 г и 2010 г  (Тыс. Дол. США)
		Табл. 5
		31.12.2011	2010
Актив
Нетекущие активы
Материальное имущество		560.842	505.896
Нематериальное имущество		721	721
Незавершенное строительство		17.300	21.451
Инвестиции в дочерние и зависимые общества		64	64
Дебиторская задолженность		1.894	4.093
Прочие финансовые активы		0	0
		580.821	532.225
Накопленная амортизация		(423.790)	(374.114)
Всего нетекущих активов		157.031	158.111
Текущий актив
Запасы		65.313	74.744
Дебиторская задолженность		96.774	32.558
Наличие		57.525	53.739
Прочие текущие активы		413	374
Всего текущих активов		220.025	161.415
Всего Активов		377.056	319.526
Собственный капитал и пассив
Собственный капитал
Капитал		29.268	29.268
Капитальный резерв
Обязательный резерв		16.828	16.828
Резерв специального назначения		12.693	12.693
Чистой прибыли:		141.581	111.752
Всего Собственного капитала		200.370	170.541
Нетекущий пассив
Кредиторская задолженность		1.510	4.370
Среднесрочные и долгосрочные  Кредиты		10.720	26.582
Резервы по прочим рискам и расходам		2.569	2.000
Всего нетекущего пассива		14.799	32.952
Текущий пассив
Кредиторская задолженность		140.888	98.280
Краткосрочные Кредиты		1.693
Соответствующая часть среднесрочных и долгосрочных кредитов		15.162	14.012
Прочие текущие пассивы		4.144	3.741
Всего текущих пассивов		161.887	116.033
Всего Собственного капитала и пассивов		377.056	319.526

Нижеприведенные показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Наиболее простые коэффициенты характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах).

1. Коэффициент автономии (независимости). Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Ка = собственные средства/общая стоимость всех средств,

Ка = 170.541/319.526=0,53 - (на начало периода)

Ка = 200.370/377.056=0,53 – (на конец периода)

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

 

Кзс = заемные средства/собственные средства

Кзс = 116.033 /170.541=0,68 -  (на начало периода)

Кзс = 161.887/200.370=0,55 – (на конец периода)

Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

Км= мобильные активы/иммобилизованные активвы

Км/и = 158.111 /161.415=0,98 - (на начало периода)

Км/и = 157.031/200.025=0,79 – (на конец периода)

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Оценка эффективности деятельности предприятия

Эффективность работы предприятия — комплексное многостороннее понятие. В рыночной экономике необходимым условием эффективного функционирования является баланс интересов всех участников бизнеса: собственников, менеджеров и производственных работников. Все они заинтересованы в эффективной работе предприятия. Таким образом, многосторонний контроль эффективности деятельности предприятия участниками бизнеса и внешними организациями создает для предприятия экономическую среду, где эффективная деятельность — необходимое. условие его существования и функционирования.