Влияние мирового кризиса на экономику России

19 сентября правительство США  предложило пакет антикризисных  мер - «Акт о чрезвычайной экономической  стабилизации 2008 года», известный как  «план Полсона», который предполагал выкуп правительством ставших неликвидными инвестиционных облигаций американских банков и страховых компаний, которые основывались на ипотечных закладных. На это предлагалось выделить 700 млрд. долларов. 29 сентября «план Полсона» был отклонен нижней палатой Конгресса, после чего начался обвал мировых индексов акций. Совокупная капитализация американских компаний обваливается на 1,3 трлн. долларов. На этом фоне на 10 долл. упала стоимость нефти - до уровня 93 долл. за баррель. По распоряжению Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) сначала были запрещены необеспеченные короткие продажи, а затем на два часа приостановлены торги на двух крупнейших биржах - ММВБ и РТС.

В начале октября показали рост азиатские фондовые индексы - в Китае, Гонконге, Малайзии, Индонезии.

11 октября - в Вашингтоне был  проведён саммит «финансовой  семёрки», в котором приняла участие  Россия. Министры финансов стран «большой семерки» призвали использовать все возможные инструменты для противостояния самому тяжелому экономическому кризису за последние 50 лет. 14 октября Президент России Дмитрий Медведев подписал федеральный закон «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации», который предоставил Внешэкономбанку право до 31 декабря 2009 г. включительно предоставлять организациям кредиты в иностранной валюте для погашения и (или) обслуживания займов, полученных до 25 сентября 2008 года от иностранных организаций, приобретать права требования у иностранных кредиторов к этим организациям по обязательствам, возникшим до 25 сентября 2008 года, и осуществлять в указанных целях иные операции в соответствии с решениями Наблюдательного совета Внешэкономбанка. Общая сумма указанных кредитов, а также приобретаемых Внешэкономбанком прав требований не должна превышать 50 млрд. долларов. Ведущие страны зоны евро и Великобритания выделили 1,5 трлн евро на борьбу с кризисом.

До конца 2008г. продолжается падение цены на нефть и рост курса доллара по отношению к рублю.

В 2009 году экономисты заговорили о «зеленых ростках», «стабилизации» и «начале выхода из рецессии». На самом же деле, власти разных стран в испуге от кризиса стали стимулировать спрос и продажи в ряде сфер (жилищная, автомобильная и т.д.), где падение было особенно сильным. Спрос поднялся, но, как и стоило ожидать, со временем просел. В начале 2009 года В.В. Путин поручил Министерству финансов пересчитать федеральный бюджет России 2009 года, исходя из новых макроэкономических параметров, представленных Министерством экономики: среднегодовая цена на нефть (Urals) в $41 за баррель, сокращение ВВП на 0,3 %, инфляция -- на уровне 13 %, рубль, девальвированный до 35 руб/долл. Исходя из них, дефицит федерального бюджета в 2009 году составит 5 % ВВП.

Таким образом, 2009 год стал годом глобальной рецессии, кризис достиг своего «дна».

20 апреля 2010 года премьер-министр  России Владимир Путин, выступая  в Госдуме с отчётом о работе  правительства за 2009 год заявил, что рецессия в российской  экономике закончилась. «Это не  значит, что кризис закончился  окончательно», - подчеркнул он.

К настоящему времени правительствами многих стран разработаны и активно реализуются разнообразные пакеты антикризисных мер, различных по степени и формам вмешательства государств в экономику, а также по объемам используемых ресурсов. Эти антикризисные пакеты, среди прочего, включают в себя такие важнейшие меры, как предоставление ликвидности, расширение гарантий, снижение ставок рефинансирования, различные методы стимулирования экономики.

Стоит отметить, что международное сообщество довольно быстро осознало, что данный кризис является кризисом доверия, хотя кризис в России трудно назвать таковым.

Проанализировав хронологию кризиса и его причины, можно смело подвести итог первой главы, выделив три основные особенности мирового экономического кризиса 2008-2009 годов.

Во-первых, его глобальный характер, почти одновременно поразивший все развитые страны, страны с переходной экономикой и большинство развивающихся стран, что, несомненно, связано с усилением глобализации в финансово-экономических отношениях в мире.

Во-вторых, привлекает внимание комплексный всесторонний характер этого кризиса: начавшись, как финансовый, он перерос в кризис экономический, вызвав рецессию, и социальный с рекордно высокой безработицей, снижением доходов и уровня жизни.

В-третьих, неотъемлемая черта этого кризиса - его острота и глубина, ведь в предшествующие кризисы такие гранды как «Lehman Brothers» не банкротились. Кроме того, о глубине кризиса косвенно свидетельствуют беспрецедентные средства, выделяемые государствами на антикризисные меры.

          2. Влияние мирового кризиса на экономику России

          2.1 Особенности кризиса в России

До июля 2008 года бытовало мнение, что мировой финансовый кризис минует страны с так называемой растущей экономикой, каковыми являются Россия и Китай: что российские банки все еще помнят дефолт 1998 года, и потому их отношение к кризису консервативно, что долги у российского рынка недвижимости мелкие; что, хотя огромным офисам и торговым центрам требуются колоссальные суммы, приобретение, в основном, недвижимости коррелировано наличными деньгами, так же, как в операциях экономической системы по большей части используются наличные. Поэтому считалось, что Россию этот кризис не коснется. К тому времени цена на нефть достигла пика:11 июля она составила 147 долларов США за баррель. Так что у России, казалось бы, имелся сильный иммунитет по отношению к вирусу кризиса, распространенного на рынках Запада, поскольку, как ее экономика, так и государственный бюджет, в значительной степени зависят от цен на природные ресурсы ( в особенности, на энергоресурсы) на мировом рынке. А с 2004 года рост на мировом рынке цен на энергоресурсы позволил России создать стабилизационный фонд, который достиг максимума к июлю 2008 года.

Вот такое мнение бытовало тогда в России, но глубокая рецессия, вскоре развившаяся на Западе, радикально изменила ситуацию: первым, существенным фактором стали катастрофически растущие цены на нефть, что нанесло серьезный ущерб западному потребителю. Второй фактор - ликвидация упомянутого крупнейшего банка «Lehman Brothers» (ведущего игрока на рынке ценных бумаг) и сопутствующие этому явления.

В конце лета 2008 года общий долг российских олигархов (которые брали огромные кредиты в виде долларов), банков и компаний составил 486 миллиардов долларов. Из них почти 150 миллиардов должны были быть погашены за 16 месяцев. Сложилась паническая ситуация: цена доллара стала стремительно расти, соответственно, цена нефти значительно упала. Здесь стоит уточнить, что Россия - это страна-экспортер, бюджет которой основывается на доходах, получаемых от экспорта полезных ископаемых. Это напрямую связано с тем, что в России опасно сужен внутренний рынок. Если в США внешний товарооборот составляет лишь 10%, во Франции - до 30%, то наша экономика на 70% зависит от торговли на внешних рынках. Кроме того, все бюджетные обязательства находятся внутри страны и выражены в рублях. Учитывая эти два фактора, неудивительным является то, что при девальвации доллара в условиях мирового финансового кризиса, стране ничего не остается, кроме как девальвировать рубль и удешевить те средства, которые нужно отдать внутри страны. Также стоит учесть, что Международные резервы Минфина и Центробанка размещены за границей, в связи с чем для России девальвация доллара будет иметь дополнительные негативные последствия. экономический кризис мировой финансовый

Исходя из вышеперечисленных факторов, после того, как на мировую экономическую систему обрушился финансовый кризис, в центре которого оказались США, в структуре Международных резервов заметно снизилась доля долларовых активов, в том числе облигаций американских государственных ипотечных агентств, но увеличилась доля евро и европейских госбумаг. Об этом заявил Глава ЦБ Сергей Игнатьев на «парламентском часе» в Госдуме 19 ноября 2008 года.

Итак, чтобы предотвратить резкое падение курса российского рубля, с сентября Центробанк вынес на валютный рынок и истратил значительную часть резервного фонда. Сокращение резервного фонда остановилось лишь после того, как в первом квартале 2009 года цены на нефть на мировом рынке относительно стабилизировалась (в пределах 40-50 долларов США). Хотя, как известно, цена природного газа привязана к цене на нефть и по временному фактору на 6-8 месяцев отстает от изменения цены на нефть, т. е., она в плане падения значительно изменилась с апреля 2009 года, что, естественно, отрицательно повлияло на экономику России.

Следует отметить и то, что в России, в отличие от других стран, перманентно происходит повышение таможенных налогов на импортированную продукцию, в оправдание чего приводится попытка спасти местное производство. Это вызывает все большую закрытость российского рынка. Из-за упомянутого курса теряется здоровая конкуренция, характерная для условий свободного рынка, что само по себе отрицательно влияет на правильное развитие целого ряда отраслей (к примеру, машиностроения) и значительно снижает их конкурентоспособность на ближайшую перспективу. В то же время Россия стремится вступить во Всемирную торговую организацию, что подразумевает не строгое регулирование рынка государством, а наоборот - либерализацию. Подобные шаги стали значительным барьером на пути к вступлению в эту организацию.

Таким образом, существующее положение закономерно вызывает острый кризис реального сектора экономики Российской Федерации, значительный дефицит бюджета, недостаточность его доходной части и неконтролируемый рост государственных долгов.

2.2 Влияние кризиса на  финансовую систему

Перед кризисом экономика России демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: заметный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрые темпы роста золотовалютных резервов и средств бюджетных фондов. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал «перегрев» экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой -- быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005--2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд долл. США., а на конец 2007 г. 417,2 млрд. Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.

Привлечение российскими банками средств на мировом рынке капитала позволило им проводить экспансию на кредитном рынке, что привело к повышению доступности денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований. Чистая международная инвестиционная позиция кредитных организаций устойчиво ухудшалась, а чистый приток капитала в России сменился чистым его оттоком: так, в 2011 году чистый отток капитала из России составил, по оценке Центрального Банка, 84,2 млрд. долларов. Отток капитала из России ускорился в четвертом квартале 2011 года до 37,8 млрд. долларов с 19 млрд. долларов в третьем квартале. В первом квартале 2011 года был зафиксирован вывоз 20,1 миллиарда долларов, во втором квартале - 7,3 миллиарда долларов. Банк России отмечал, что чистый отток может достигнуть по итогам года около 80 млрд. долларов. Минфин РФ ожидал, что из российской экономики может уйти до 85 млрд. долларов. По данным ЦБ, в 2010 году чистый отток частного капитала из РФ составил 33,6 млрд. долларов. В кризисный 2009 год из России ушло 57 млрд. долларов. Больший отток капитала, чем в 2011 году, был зафиксирован лишь в 2008 году - 129,9 млрд. долларов. 

Возвращаясь к оттоку капитала, стоит сказать, что в результате значительно сократились и все еще продолжают сокращаться валютные и золотовалютные резервы страны, причем их сокращение с августа 2011 года значительно ускорилось, что не является положительным фактором для российской экономики, хотя Россия по уровню международных резервов прочно держится на третьем месте. Золотовалютные резервы РФ представляют собой находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации высоколиквидные финансовые активы, которые складываются из иностранной валюты, монетарного золота, специальных прав заимствования (SDR), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.

Говоря о вкладах, стоит отметить также, что количество валютных депозитов все еще превышает депозиты рублевые.

2.3 Влияние кризиса на реальный сектор экономики

Развитие ситуации в финансовой сфере серьезно повлияло и на реальный сектор экономики. Начавшись в финансовом секторе, нынешний кризис губит как раз не финансовые капиталы, а реальные производства, доходность в которых ниже доходности в сфере финансовых спекуляций. Тем самым углубляется фундаментальная причина кризиса, а именно - колоссальное перенакопление капитала, не соответствующее реально произведенным ценностям.

В 2008-2009 годах реальный сектор экономики России пережил глубочайший спад. Производство в реальном секторе экономики сократилось из-за сжатия платёжеспособного спроса, уменьшения реальной денежной массы, высоких кредитных ставок, прекращения кредитования, высоких тарифов на электроэнергию, газ и воду.

Нерентабельными оказались целые отрасли промышленности - металлургия, машиностроение, обработка древесины, производства строительных материалов, текстильное и швейное, кожи и обуви, целлюлозно-бумажное, химическое, резиновых и пластмассовых изделий. Падение цен на сырье, сокращение внешнего спроса и отток капитала в конце 2008 г. и начале 2009 г. вызвали резкое сокращение производства в России - объемные показатели выпуска в первом полугодии 2009 г. сократились на 15-20% в годовом выражении.

В 2010-2011 годах экономика России начала стабилизироваться. Согласно Минэкономразвития, с исключением сезонного и календарного факторов промышленное производство в 1-м квартале 2011 выросло на 1.2% к 4-му кварталу прошлого года. Добывающий сектор окреп на 3.3% в год; производство и распределение электроэнергии, газа и воды сократилось на 1.0%; таким образом, главный вклад в итоговое увеличение внесли обрабатывающие отрасли, показавшие прирост на 10.6% к январю-марту 2010 года - хотя и тут имеет место некоторое замедление. Увы, не стоит спешить радоваться, ибо от двух третей до трёх четвертей роста обрабатывающей промышленности пришлась на производство легковых автомобилей - тут действует госпрограмма стимулирования, благодаря которой, отрасль нарастила выпуск продукции на 120%. Действие программы заканчивается, к тому же долгоиграющий стимул до дна вычерпал отложенный, текущий и даже отчасти будущий спрос - поэтому неизбежен спад в автопроизводстве, а значит, и в обрабатывающем секторе и промышленности в целом.