Уровень жизни и динамика доходов населения России

2-й этап.  В 1922 г. на Генуэзской  конференции было достигнуто  соглашение о переходе к золотодевизному  стандарту. Основным средством  международных расчетов становились  заменители золота – девизы, т.е.  национальные или коллективные  валюты. Кредит и безналичные  деньги стали занимать господствующие  позиции.

3-й этап. В 1944г.  основные участники  международной торговли провели  конференцию в г. Бреттон-Вудс (США). На ней было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы (названа бреттонвудсской).  Для внедрения и руководства этой системой был создан Международный валютный фонд (МВФ). Его штаб-квартира находится в Вашингтоне.

В основе новой системы лежал  принцип двойственного обеспечения  бумажных денег – золотом и  долларом. Страны-участницы зафиксировали  курсы своих валют в долларах. Сам доллар получил золотое содержание (35 $ = тройской унции золота или 31,1 г).

Доллар признавался основной «резервной»  и «расчетной» валютной единицей, т.к. свободно обращался в золото. Страны-участницы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне. Если же курс валюты отклонялся от постоянного более чем на 1%, ЦБ данной страны обязан был исправить ситуацию (валютные интервенции).

Во время «бреттонвудсской» системы мировая экономика развивалась очень быстро. Это были годы «экономического чуда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос жизненный уровень. Но одновременно разрушались основания этой системы. Производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к росту экспорта европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое количество «евродолларов». Западноевропейские банки вкладывали их в американские казначейские бумаги. Это привело к росту внешнего долга США. К тому же часть «евродолларов» была предъявлена в конце 60-х гг. Центральными банками стран к прямому обмену на золото. Золотой запас США начал уменьшаться. В 1971г. официально был прекращен обмен $ на золото. В результате двух  девальваций $ (понижение золотого содержания) в 1971 и 1973 гг. система «плавающих» курсов прекратила существование.

4-й этап. Юридически был оформлен  в 1976г. в Кингстоне (о. Ямайка). Странам было предоставлено право  выбора любого режима валютного  курса. Валютные отношения между  странами стали основываться  на «плавающих» курсах. По условиям  соглашения, валютный курс определяется  рыночными силами (спросом и предложением)

Размер спроса на инвалюту определяется потребностями данной страны в импортируемых  товарах и услугах, расходами  туристов и разными внешними платежами. Размер предложения инвалюты определяется объемами экспорта и полученными  займами.

Колебания курсов обусловлены 2 основными  факторами:

q       реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран;

q       соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.

Но пределы изменения цен  валют относительно друг друга не должны быть слишком большими. Для  сглаживания резких колебаний валютных курсов ЦБ стран должны управлять  изменениями курсов.

Ямайская валютная система базировалась на специальных правах заимствования (СДР – расчетная единица), плавающих  валютных курсах, определяющей и регулирующей роли МВФ. СДР стали эталоном мировых  денег. Но эта денежная единица так  и осталась расчетной. Оценка СДР  стала осуществляться на основе валютной «корзины», которая складывалась из национальных валют в следующем  соотношении:

доллар США – 42%, основные западноевропейские единицы (фунт стерлингов, марка, франк) – 45%, йена Японии – 13%.

Соотношение между двумя национальными  валютами, установленное в законодательном  порядке и являющееся основой  валютного курса, называется валютным паритетом.

Плавающие валютные курсы — один из основных принципов организации  современной валютной системы, который  предусматривает режим свободного колебания валютных курсов, базирующийся на использовании рыночного механизма  валютного регулирования. Пришел на смену принципу фиксированных паритетов  и курсов валют. Режим плавающего валютного курса предусматривает  свободное или ограниченное государством колебание курса валюты по отношению  к одной или нескольким иностранным  валютам. Международные валютные организации  устанавливают ограничения свободного колебания курсов всех или отдельных  валют. Мерами валютного регулирования  страны-члены этих организаций должны поддерживать уровень валютного  курса в пределах установленного колебания.

Основные черты системы плавающих  курсов валют сводятся к следующему:

• золото не выступает в качестве меры стоимости национальных валют, ликвидирована официальная цена золота;

• золото стало особым товарным ликвидным  активом, оно само продается и  покупается на мировом рынке по его  законам: закону стоимости, закону спроса и предложения, закону конкуренции;

• валютные курсы стали плавающими, в каждый данный момент они могут  меняться и не являются фиксированными;

• пропорции обмена денежной единицы  одной страны выражают себя в денежной единице другой страны в зависимости  от покупательной способности этих двух обмениваемых валют в каждый данный момент;

• плавающие курсы валют зависят  также от спроса и предложения  на обмениваемые валюты;

• размер самого спроса на покупаемую валюту зависит от потребностей страны в импорте товаров и услуг, от расходов на поездки туристов, командированных  и т. п.;

• размер предложения национальной валюты зависит от объема экспорта, займов и т. п.

На валютные курсы влияют следующие  факторы:

• объективные долгосрочные - уровень  эффективности производства, темпы  роста ВВП и ВНП, место страны в мировой торговле и на мировом  валютном рынке;

• объективные среднесрочные - состояние  платежного баланса страны, состояние  финансов, дефицит бюджета и т. п.;

• объективные и субъективные краткосрочные  изменения в политическом курсе, психологические ожидания, социальная напряженность в обществе и т. п.

Валютный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Формы валютного курса

Колеблющийся — свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма.

Плавающий — разновидность валютного  курса, который колеблется, что обусловлено  использованием механизма валютного  регулирования. Так, для ограничения  резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и  экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных  взаимных колебаний валютного курса.

Фиксированный (англ. Fixed exchange-rate system) — официально установленное отношение между национальными валютами, основанное на определённых в законодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или долларах США при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка одного процента).

Международные кредитно-финансовые институты  представляют собой международные  организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования  валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный  валютный фонд, Всемирный банк, Европейский  банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Мировой финансовый кризис для ряда экспертов не был неожиданностью, многие предрекали его появление  в связи с застойным состоянием финансового рынка и общей  напряженностью геополитической обстановки. Основные проблемы финансового рынка  являются системными, что обуславливает  масштаб и затяжной характер мирового финансового кризиса.

Ситуация на финансовом рынке привела  к дестабилизации инвестиционной и  банковской сферы, отсюда отток капитала от рискованных активов и падение  фондовых бирж по всему миру, с одной  стороны, и рост драгметаллов, как  наиболее консервативных и вещественных активов, с другой.

Задача финансового рынка –  аккумуляция и перераспределение  денежных средств. Именно здесь мировая  экономика дала трещину после  мощного нагнетания «фантиков» - виртуальных  денег. Мировой финансовый пузырь лопнул, а экономика стран оказалась  неготовой к такому повороту событий. К такому состоянию современного финансового рынка привело создание финансовых фондов и пирамид;значительный выпуск американских долларов, не подкрепляемого должными «вещественными» ценностями; ипотечный кризис СШ

За прошлый год внешний долг России вырос более чем на 50 млрд. долларов. В то время как государство  свои долговые обязательства постоянно  гасит, частный сектор занимает за рубежом  все больше

Внешний долг: история, структура, динамика.

В современном мире проблема внешнего долга стоит в каждом государстве. Невозможность его погашения  рождает замедление обращения денег, что в свою очередь ведет к  сокращению показателей экономического роста. Это процессы наблюдаются  как в стране-кредиторе, так и  в стране-должнике, которой необходимо обслуживать долг отчислениями из бюджета.

Этот шаг РФ навстречу своим  кредитором благоприятнейшим образом  отразился на отношениях нашей страны со своими партнерами, которыми в основном были государства-члены Парижского клуба, который занялся вплотную реструктуризацией «старого долга», наследия СССР.

^ РФ и Парижский клуб.

 Как мы уже отмечали, отношения  России с Парижским клубом  начались в 1991г., когда был поднят  вопрос о долговом наследии  СССР. В этих отношениях следует  выделить 4 основных события.

^ Апрель 1993г. Заключение договоренностей  между участниками (РФ и ПК) о погашении задолженности СССР, что рассеяло страх кредиторов  о банкротстве РФ.

Апрель 1996г. Договоренность о всесторонней реструктуризации долга. Эволюция принципов  Парижского клуба и принятие новых  программ – «эвианский подход».

3 сентября 1997г. Вступление России  в Парижский клуб на правах  кредитора, что привлекло к  беспрецедентному положению России  как должника/кредитора.

^ Май 2005-август 2006. Достижение договоренности  о досрочном погашении долга  с уплатой «утраченных» процентов,  что избавило Россию от статуса «должника» в Парижском клубе

^ РФ и Лондонский и Токийский  клубы.

 В данный момент общий  долг перед Лондонским клубом  составляет 27 млрд. долл. Расчет производится  по еврооблигационным займам, выпущенным после реструктуризации долга бывшего СССР и списания 36,5 % долга в 2000 году. Тогда же было принято решение о смене ответчика за долг в России - с 1994 года это был Внешэкономбанк, но затем на его место было назначено Правительство РФ.

 Третья группа долгов –  коммерческая торговая задолженность  (в 2001 г – 9,3 млрд. долл.) - долг  так называемому Токийскому клубу.

^ Долговая политика и современная  ситуация в РФ.

 Для начала мы хотели бы  отметить, что проблемой внешнего  долга в наши дни занимаются  многие ученые (А.Аникина, В.Я.  Пищик, С.А. Сторчак). Уже разработана серьезная методологическая база по оценке возможности погашения долга (программы оценок Парижского клуба, МВФ), критерии эффективности использования долга (целевые, внешние, технические, инвестиционные, коммерческие).

 В абсолютном выражении российский  внешний государственный долг  на 1 ноября 2009 года составил 38 млрд. долл., что является одним из  самых низких показателей в  Европе. По относительным показателям,  российский внешний госдолг составляет 2,4 % от объема ВВП страны. Для сравнения — после кризиса 1998 года, внешний долг России составлял 146,4 % от ВВП.

 Современная долговая политика  РФ основывается решении проблем  внутреннего долга, что же касается  внешнего, то больше всего внимания  уделено росту корпоративного  долга– если в эпоху СССР во внешнем долге преобладал государственный (70%/30%), то теперь его доля составляет чуть менее 20% от общего долга. Однако в тоже время России удалось урегулировать свои отношения с кредиторами-СЭВ, что благоприятно отобразилось на их международной сотрудничестве.

 В 2007 г. Правительство России  одобрило федеральный бюджет  на 2008-2010 гг., где говориться, что  «верхний предел государственного  внешнего долга Российской Федерации  на 1 января 2010 года в сумме 43,9 млрд. долл. США, или 32,3 млрд. евро, и на 1 января 2011 года в сумме  45,0 млрд.долл. США, или 33,0 млрд. евро; (2,5% от ВВП)». Однако, вследствие падения цен на нефть бюджет России стал дефицитным, и уже в 2010-м году дефицит планируется покрывать за счёт новых кредитов.