Сущность инвестиций,их виды,функции и роль в экономике

Также в случае, если страна и ее экономика находится  не в лучшем положении, инвестиции помогают оживить ее и создать циркуляции финансовых потоков в стране. Роль инвестиций в этом случае более чем очевидна.

Роль инвестиций наиболее велика в стабилизационных процессах экономики каждого  государства. История показывает, что  не одна экономика была выведена из состояния кризиса исключительно благодаря иностранным инвестициям. Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства. технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности НС ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции  находятся в определенной зависимости  от фактора экономического роста, для  выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно. чистые инвестиции представляют собой положительную величину. прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема, растущей деловой активности.

При равенстве  валовых инвестиций и амортизационных  отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта (по стоимости), характеризующееся отсутствием экономического роста.

Если величина валовых инвестиций меньше суммы  амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.

Изменения объема чистых инвестиций ведет к изменению  доходов, происходящему в том  же направлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах. Данный эффект вытекает из того, что в условиях повторяющегося характера потоков расходов и доходов в экономике расходы одного субъекта выступают как доходы другого, а всякое изменение дохода при определенном соотношении между потреблением и сбережением в его рамках вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения, так что первоначальные колебания величины инвестиций ведут к многократному, хотя и уменьшающемуся с каждым последующим циклом изменению дохода (эффект мультипликатора, описанный Дж.М. Кейнсом).

Так, рост инвестиций вызывает увеличение уровня объема производства и дохода. Последний на стадии использования распадается на потребляемую и сберегаемую части; при этом та его часть, которая направляется на потребление (например, покупку товаров), служит источником дохода для их производителей. Полученный доход, в свою очередь, распадается на потребление и сбережение и гл. В конечном счете первоначальный рост инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.

Следует отметить, что эффект мультипликатора действует  и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

При появлении  или изменении автономных инвестиций происходят изменения в величине равновесного национального дохода.  Мультипликатор инвестиций показывает, в какой пропорции итоговый прирост национального дохода оказывается больше исходного прироста автономных инвестиций.

По мнению Кейнса, исходное увеличение инвестиций приводит к увеличению доходов фирм, производящих инвестиционные товары (оборудование, стройматериалы и т. п.). Они, в свою очередь, расширяют собственное потребление, производство, занятость и предъявляют спрос на продукцию сырьевых и смежных отраслей. Рост занятости и доходов работников способствует расширению производства в отраслях, производящих потребительские товары. Таким образом, цепная реакция доходообразования и расширения производства захватывает все более отдаленные друг от друга отрасли. Возникает своего рода «эффект кругов по воде». Причем, чем шире становится этот процесс, тем «эффект возмущения» становится менее интенсивным. Затухание объясняется тем, что не весь полученный на каждом этапе доход тратится на новое потребление, т. е. становится снова чьим-то доходом. На каждом этапе часть полученного дохода сберегается и тем самым исключается из дальнейшего доходообразования. Таким образом, сила эффекта мультипликатора зависит от предельной склонности к потреблению и сбережению. При постоянном значении этих показателей определить мультипликатор не представляет труда.

Мультипликатор  Кейнса (или мультипликатор накопления, множитель Кейнса) — коэффициент, равный обратной величине предельной склонности к сбережению (ПСС) — 1/ПСС  или обратной величине разницы единицы и предельной склонности к потреблению (ПСП) — 1/(1-ПСП). Данный коэффициент показывает, на сколько увеличится национальный доход в результате первоначальных инвестиций.

Первоначальные  инвестиции породят прирост национального  дохода, поскольку лишь частично пойдут на сбережение, часть будет потрачена (потреблена), вследствие чего произойдет новый прирост национального дохода, но вновь меньший из-за откладываемых сбережений и так далее.

Мультипликатор  инвестиций показывает положительное  воздействие инвестиций на все другие отрасли. Кейнс предлагал регулировать не только инвестиции, но и национальный доход. Средством для этого он считал налоги, требуя их повышения в целях изъятия сбережений для увеличения государственных инвестиций. [6, стр. 30-31]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ рынка инвестиций в России

2.1 Анализ иностранных  инвестиций в РФ за 2007-2010 гг. 

В соответствии со ст. 2 Федерального закона об иностранных  инвестициях – это «вложение  иностранного капитала в объект предпринимательской  деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации, в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности. [4]

Отток иностранного капитала типичен для страны, экономика  которой находится в кризисе. Капитал стремится туда, где лучше перспективы его увеличения или, по крайней мере, сохранения. Поэтому он бежит из охваченной кризисом экономики в более надежное место.

Мировой экономический  кризис был главной причиной замедления притока и ускорения оттока иностранного капитала из экономики России. По информации Росстата, в I полугодии 2009г. в нее поступило 32163 млн. дол. иностранных инвестиций. Это на 14367 млн. дол. меньше, чем в 2008 г. (табл.1)

Такая динамика притока и оттока иностранных  инвестиций в российскую экономику в 2009 г. несколько изменила их структуру: повысила долю прямых инвестиций, снизила удельный вес портфельных и прочих иностранных инвестиций. [11]

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1. Поступление иностранных инвестиций по типам

	I полугодие 2009г.			Справочно I полугодие 2008г.  в % к
	млн. долларов США	в % к
		I полугодию 2008г.	итогу	I полугодию 2007г.	итогу
Инвестиции	32163	69,1	100	77,1	100
из них:
прямые  инвестиции	6090	55,0	18,9	70,0	23,8
в том числе:
взносы в  капитал	3033	43,1	9,4	104,7	15,1
из них реинвестирование	460	135,4	1,4	в 6,7р.	0,7
лизинг	50	76,7	0,2	140,2	0,1
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	2453	69,5	7,6	41,1	7,6
прочие прямые инвестиции	554	122,8	1,7	94,4	1,0
портфельные инвестиции	862	74,9	2,7	104,4	2,5
из них  акции  и паи	293	30,9	0,9	87,2	2,0
прочие  инвестиции	25211	73,5	78,4	79,0	73,7
в том числе:
торговые кредиты	5096	68,2	15,8	155,3	16,0
прочие кредиты	19894	77,1	61,9	67,4	55,5
из них:
на срок до 180 дней	861	30,6	2,7	36,4	6,1
на срок свыше 180 дней	19033	82,7	59,2	75,3	49,4
прочее	221	21,9	0,7	в 4,0р.	2,2

По информации Росстата, на конец июня 2009г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 242,5 млрд.долларов США, что на 0,1% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 56,0% (на конец июня 2008г. - 48,7%), доля прямых инвестиций составила 39,2% (48,4%), портфельных - 4,8% (2,9%). [14]

Кредитная составляющая притока иностранных инвестиций по природе своей неустойчива. Она  весьма чувствительна к кратко- и  среднесрочной доходности размещения средств и к переменам в инвестиционном климате страны. Надежной же основой инвестиционного сотрудничества государств служат прямые инвестиции.

Доля прямых иностранных инвестиций (ПИИ), без  учета кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, в общем  объеме поступающих в российскую экономику не превышает 17 %.

Наибольший  вклад в поступление в Россию прямых иностранных инвестиций традиционно  вносят Кипр, Нидерланды, Германия (табл. 2)

Таблица 2. Структура  накопленных иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам

	Накоплено на 01.04.2009 г., млн. долл.				Изменение к 01.01.2009 г., %
	Всего	Прямые	Портф.	Прочие	Всего	Прямые	Портф.	Прочие
США	7 738	2 917	713	4 108	88,2	91,4	107,7	83,6
Германия	15 285	6 133	9	9 143	87,7	84,3	34,6	90,3
Франция	8 608	1 775	22	6 811	90,2	92,1	в 22 р.	89,5
Великобритания	27 580	3 459	2 222	21 899	89,5	74,4	95,0	91,9
Кипр	36 282	22 359	1 363	12 560	63,8	54,9	78,9	87,1
Нидерланды	44 492	35 062	38	9 392	96,0	97,6	92,7	90,5
Люксембург	32 690	932	253	31 505	95,0	76,6	92,7	95,7
Прочие страны	54 067	22 566	816	30 685	89,5	82,1	146,5	67,6
Итого	226 712	95 203	5 136	126 103	85,7	77,8	96,6	92,3