Развитие международной торговли на современном этапе. Торговый баланс страны

Укрепление  рубля и инфляция. В результате роста мировых цен на то-

вары  отечественного экспорта, главным образом  нефть, в начале нынешнего века экспортная выручка России стремительно увеличивалась. Величина положительного сальдо счета текущих операций (общее сальдо в торговле товарами и услугами, поступлений и платежей по оплате труда и в качестве доходов по инвестициям) выросла с 33,9 млрд. долл. в 2001 г. до 94,5 млрд. долл. в 2006 г., т.е. в 2,8 раза. Приток в страну иностранных инвестиций всех

видов (без учета органов денежно-кредитного регулирования и коммерческих банков) также имел отчетливую тенденцию к росту и составил в 2006 г. 55,1 млрд. долл. против 14,3 млрд. долл. в 2001 г., увеличившись в 3,9 раза. Подавляющая часть поступающих в страну валютных ресурсов выплескивалась на рынок, где частично приобреталась производственными и банковскими структурами на цели финансирования импорта и покупки зарубежных активов,

обслуживания  привлеченных из-за рубежа кредитов, а  частично – государством, которому было необходимо погашать внешний долг, поддерживать необходимый уровень валютных резервов и одновременно предотвращать чрезмерное укрепление рубля. Абсолютный прирост валютных резервов имел чрезвычайно высокую динамику: в 2001 г. России (ЦБР) купил на рынке 8,2 млрд. долл., а в 2006 г. – уже 107,5 млрд. долл. Скупка Центральным банком все возрастающих количеств иностранной валюты противодействовала в какой-то мере росту курса рубля, но одновременно провоцировала ускорение инфляции. Таблица 8²⁸

Приток  иностранной валюты, инвестиций, прирост  валютных резервов денежной массы и

инфляция  в России

Примечание  к таблице:

* На  конец года.

Дело  в том, что наши денежные власти негласно придерживаются опробованной в других странах схемы формирования денежного предложения под приток валюты, так называемой currency board. Данная схема подразумевает, что прирост валютных резервов страны обеспечивается пропорциональной рублевой эмиссией. В результате действий Центрального банка на валютном рынке денежная масса ежегодно росла на 30- 50%. Один процент прироста денежной массы тянул за собой 0,47-0,8 п.п. прироста инфляции на потребительском рынке и 0,21-0,8 п.п. ее прироста в промышленном секторе. При этом начиная с 2002 г. неуклонно повышался курс рубля в отношении доллара США (табл. 8). По признанию правительства РФ, рост цен в стране в последние годы в заметной мере обусловлен монетарными факторами, прежде всего значительными объемами эмиссии национальной валюты. Так, за 2007 г. индекс потребительских цен вырос на 11,9%, из которых 2/5 пришлось на монетарные факторы. Справиться с инфляцией не помогает даже активная стерилизация денежной массы с помощью аккумулирования профицита Федерального бюджета. Укрепление рубля сближает уровни внутренних и мировых цен и снижает тем самым ценовую конкурентоспособность отечественной продукции, оказывая сдерживающее влияние на экспорт и стимулирующее – на импорт. В условиях, когда сохраняется высокая инфляция и растет реальный курс национальной денежной единицы, затраты экспортеров в рублях на производство и транспортировку продукции растут быстрее рублевого эквивалента экспортной выручки. Доходы в рублях, получаемые импортерами от реализации определенной партии товаров, также увеличиваются быстрее их затрат на приобретение платежных средств в иностранной валюте. За счет роста реального курса рубля цены на отечественные товары и услуги, выраженные в долларах, в настоящее время превысили уровень, отмечавшийся накануне финансового кризиса 1998 г. Другими словами, эффект девальвации рубля исчерпан в настоящее время полностью. Отечественный опыт показывает, что нынешняя политика «управляемого курса» не обеспечивает относительную стабильность национальной валюты и не предотвращает ее укрепление в условиях высоких цен на нефть. Россия попала в инфляционно-курсовую ловушку, из которой сложно мгновенно выбраться с помощью универсальных рецептов. По существу экономика страны испытывает на себе все классические последствия так называемой «голландской болезни», которая приводит к падению конкурентоспособности национального производства. Опыт других стран показывает, что проблемы, связанные с чрезмерно крепкой национальной валютой, можно преодолевать. В долгосрочном плане наибольший эффект приносит направление части получаемых незапланированных доходов от экспорта на развитие жизнеспособных отраслей, работающих на внутренний рынок. Стоило бы, наверное, учитывать этот опыт и использовать часть накопленных государством валютных резервов для инвестиций в такие отрасли и сопряженные с их развитием инфраструктурные проекты либо для субсидирования процентных ставок по кредитам, привлекаемым предприятиями внутри страны. Отмеченные аспекты неблагоприятного влияния внешнего фактора на народное хозяйство объективно выдвигают в качестве первоочередной задачи государства и бизнеса активизацию процессов модернизации и диверсификации экономики и повышения на этой основе ее конкурентоспособности. Важнейшими условиями, способствующими решению данной задачи, являются формирование полноценной конкурентной среды, ограничение отраслевого и локального монополизма, создание эффективной инновационной системы, в которой важную роль играла бы активность предпринимательского сектора, увеличение финансирования фундаментальной и прикладной науки, улучшение инвестиционного климата, включая дифференциацию налоговой нагрузки на бизнес, и более широкое использование инструментов защиты рынка, разрешаемых ВТО. Кроме того, потребуется обеспечить снижение темпов инфляции до приемлемого уровня и обеспечение стабильности курса рубля по отношению к иностранным валютам с учетом разницы в темпах инфляции в России и странах, являющихся нашими основными торговыми партнерами. Немаловажным представляется также совершенствование системы высшего технического образования. Без решения этой задачи вполне реальной выглядит угроза превращения России в территорию, на которой будут сконцентрированы главным образом экологически обременительные производства, выпускающие низкотехнологичную и среднетехнологичную продукцию, а подавляющая часть потребляемых на ней готовых изделий станет импортной.²⁹

Удельный  вес стран "большой  восьмерки" в мировых  показателях* в 2004 г., (в %)

Примечание  к таблице:

• Di rection of Trade Statist ics. Yearbook. 2004. I.M.F.

Внешняя торговля России с  семью крупнейшими  странами мира* в 2005 году

Удельный  вес стран "семерки" во внешней торговле России и доля России во внешней торговле этих стран в 2004 г.* (в %)³⁰

IПримечание к таблице:

*Direction of Trade Stati st ics Yearbook 2005 IMF.

Динамика  внешней торговли товарами России с  семью крупнейшими  странами мира* в 1999-

Товарная  структура внешней  торговли России с "семеркой"* в 2005 г.³¹