Планирование инвестиций в объекты основных средств

Федеральное агентство по образованию

Уральский государственный экономически университет

Центр дистанционного образования 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Экономика фирмы

      Контрольная работа.

             Планирование инвестиций  в объекты основных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург

2011 
 
 

      ОГЛАВЛЕНИЕ 

    Введение

1. Основные средства (понятия, виды, группы).
2. Инвестиции (анализ, аспекты, методы, планирование, иностранный капитал).

 

    Заключение

    Литература 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение 

      В период перехода Росси к рыночным отношениям  наиболее остро стоит проблема повышения эффективности использования  основных средств.

      От решения этой проблемы зависит  место предприятия в промышленном  производстве, его финансовое состояние,  конкурентоспособность на рынке. 

    Имея  ясное представление о роли основных средств в производственном процессе, факторах, влияющих на использование основных средств, можно выявить методы, направления, при помощи которых повышается эффективность использования основных средств и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и рост производительности труда. 

      Анализ  мировой практики привлечения партнеров  и инвесторов показывает, что если организация стремится получить инвестиции, она должна иметь четкое представление о предполагаемом производстве, его масштабе, рыночном потенциале, способах реализации, будущих  доходах.

      Однако  кроме производственно-финансовой стороны вопроса, компания должна еще  убедить своего потенциального инвестора  в своей способности грамотно и эффективно наладить предполагаемый бизнес и управлять им.  

 

 

1. Основные  средства

    Основные  средства — это средства труда, которые  участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную  форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации  и должны иметь срок использования  более года. По мере износа, стоимость  основных средств уменьшается и  переносится на себестоимость с  помощью амортизации.

    Основные  средства — материальные активы, которые  предприятие содержит с целью  использования их в процессе производства или поставки товаров, предоставления услуг, сдачи в аренду другим лицам  или для осуществления административных и социально-культурных функций, ожидаемый  срок полезного использования (эксплуатации) которых более одного года (или  операционногo цикла, если он длится дольше года). Cтоимость основных средств за вычетом накопленной амортизации называется чистыми основными средствами[1]. К бухгалтерскому учёту основные средства принимаются по первоначальной стоимости, однако в дальнейшем, в бухгалтерском балансе основные средства отражаются по остаточной стоимости. Остаточная стоимость основных средств определяется как разница между первоначальной (восстановительной) стоимостью и амортизационными отчислениями.  

    Существуют  следующие группы основных производственных средств (в том числе согласно российскому ПБУ 6/01):

    Здания (корпуса цехов, складские помещения, производственные лаборатории и  т. п.);

    Сооружения (инженерно-строительные объекты, создающие  условия для осуществления процесса производства: эстакады, автомобильные  дороги, туннели);

    Внутрихозяйственные дороги;

    Передаточные  устройства (электросети, теплосети, газовые  сети);

    Машины  и оборудование, в том числе:

    Силовые машины и оборудование (генераторы, электродвигатели, паровые машины, турбины и т. п.).

    Рабочие машины и оборудование (металлорежущие станки, прессы, электропечи и т. п.).

    Измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование.

    Вычислительная  техника.

    Автоматические  машины, оборудование и линии (станки-автоматы, автоматические поточные линии).

    Прочие  машины и оборудование.

    Транспортные  средства (вагоны, автомобили, кары, тележки).

    Инструмент (режущий, давящий, приспособления для  крепления, монтажа), кроме специального инструмента.

    Производственный  инвентарь и принадлежности (стеллажи, рабочие столы и т. п.).

    Хозяйственный инвентарь.

    Рабочий, продуктивный и племенной скот.

    Многолетние насаждения.

    Прочие  основные средства (сюда входят библиотечные фонды, музейные ценности).

    В составе основных средств учитываются  также: капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные  участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные  ресурсы).

    Для признания объекта основным средством  для организации необходимо выполнение следующих условий:

    объект  предназначен для использования  в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для  управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и  пользование или во временное  пользование;

    объект  предназначен для использования  в течение длительного времени, то есть срока, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного  цикла, если он превышает 12 месяцев;

    организация не предполагает последующую перепродажу  данного объекта;

    объект  способен приносить организации  экономические выгоды (доход) в будущем. 

    От  основных средств следует отличать оборотные средства, включающие такие предметы труда, как сырьё, основные и вспомогательные материалы, топливо, тара и так далее. Оборотные средства, потребляемые в одном производственном цикле, вещественно входят в продукт и полностью переносят на него свою стоимость.

    Основные  средства подразделяются на производственные и непроизводственные. Производственные средства участвуют в процессе изготовления продукции или оказания услуг. К ним относятся: станки, машины, приборы и т. п.

    Непроизводственные  основные средства не участвуют в  процессе создания продукции. К ним относятся: жилые здания, детские сады, клубы, стадионы, больницы и т. п. Несмотря на то, что непроизводственные основные средства не оказывают какого-либо непосредственного влияния на объем производства, рост производительности труда, постоянное увеличение этих средств связано с улучшением благосостояния работников предприятия, повышением материального и культурного уровня их жизни, что, в конечном счете, сказывается на результате деятельности предприятия. 

2. Инвестиции

 

      Инвестиции  — это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода, расходы  на создание, расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение основного  капитала, а также на связанные  с этим изменения оборотного капитала. Ведь изменения в товарно-материальных запасах во многом объясняются движением  расходов на основной капитал.

      В России в понятие капитальные  вложения включаются затраты на новое  строительство, на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих  предприятий, затраты на коммунальные и культурно-бытовое строительство. Затраты на капитальный ремонт в инвестиции не включаются.

       

      Анализ  инвестиций весьма многообразен:

      1. Анализ динамики инвестиций, очищенный  от инфляции, позволяет судить  об инвестиционной активности  фирмы;

      2. Анализ структуры инвестиций, объектами  которого могут являться:

      • производственная структура инвестиций, характеризующая будущую картину  производственной диверсификации фирмы;

      • география инвестиций, включая затраченные  капиталовложения, характеризующая  территориальную экспансию фирмы;

      • воспроизводственная структура  инвестиций, то есть соотношение между  вложениями а) в новое строительство; б) расширение действующих предприятий; в) в техническое перевооружение и реконструкцию действующих  предприятий (бив дешевле, чем новое строительство);

      • технологическая структура инвестиций, то есть соотношение затрат на строительно-монтажные  работы и на приобретение оборудования, машин инструмента. Наиболее эффективной  является такая структура, в которой  преобладает активная часть;

      • концентрация инвестиций: чем меньше стоимость незавершенного строительства  по отношению к годовому объему инвестиций, тем лучше.

      3. Прочие направления анализа инвестиций (прежде всего, анализ их доходности).

       

      Все инвестиции имеют три основных аспекта, которые инвестор должен учитывать:

      1. Зависимость стоимости денег  от времени; фонды в различное  время имеют разную стоимость.

      2. Последствия неопределенны (имеет  место риск).

      3. Роль информации (неопределенные  потоки ее распределены во  времени, отсутствует информация  о последствиях).

       

      Существуют  такие рынки, которые предоставляют  возможность лицам добиваться для  себя преимуществ в отношении  трех пере­численных моментов. Могут  быть такие бизнесмены, чьи краткосрочные  планы полностью не зависят от фактических результатов инвестиций, и они ничего не будут платить  за информацию, имеющую отношение к результатам капиталовложений. Другие могут быть очень заинтересованы в том, чтобы узнать каков будет результат их инвестиций через несколько лет. Подобные различия между людьми в их отношении к стоимости денег в зависимости от времени и наличия риска убеждают, что поскольку имеется рынок обмена информации на деньги, то такой обмен будет иметь место.

       

      Существует  множество методов планирования инвестиций, используемых в различных  формах, однако практически все они  основаны на одном из описанных ниже методов. Наиболее широко при принятии решений об инвестициях применяется  метод «окупаемости». Вычисляется  время, необходимое для покрытия первоначальных вложений и этот показатель сравнивается с мак­симальным периодом окупаемости. Например, инвестиции в 1 млрд. рублей, приносящая 250 млн. рублей в год. будет иметь срок окупаемости 4 года. К сожалению, окупаемость не является надежным показателем риска. Например, азартная игра казино имеет меньший период окупаемости, чем покупка сберегательных акций правительства, однако связана со значительно большим риском.                   

       

      Вторым  наиболее популярным методом определения  прибыльности инвестиций является прибыль  на инвестированный капитал, которая  выражается на средний доход, сделанный  на среднюю инвестицию. Так как  доход и инвестиции представляют собой обычные бухгалтерские  показатели, при определении прибыли  на инвестированный капитал не рассматривается  стоимость денег с учетом будущего периода. Показатель прибыли на инвестированный  капитал является очень ненадежным критерием оценки инвестиций. Обычной  практикой является расчет прибыли  на инвестированный капитал за первый полный год. Так как этот показатель имеет тенденцию к преуменьшению фактической прибыли на инвестиции, то его использование приводит к ошибоч­ному выводу — отклонить вложения, которые на самом деле следует принять.