Оценка платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄ ≤ П₄

 

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется  и последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных  оборотных средств; соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Ликвидность баланса определяется с помощью коэффициентов: текущей  ликвидности (покрытии), быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.

Ликвидность баланса характеризует  платежеспособность предприятия. Составление  баланса ликвидности имеет большое  значение не только для прогнозирования  расчетов при ликвидации предприятия, но даже рассмотрение его позволит вскрыть ненормальности в размещении средств.

Если выясняется, что для  погашения краткосрочных долгов имеются активы более поздних  сроков реализации, то нужно принять  срочные меры для ускорения реализации активов или привлечь со стороны  денежные средства.

 

1.4 Анализ кредитоспособности предприятия

 

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить в срок.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные  методы.

Основными показателями для  оценки кредитоспособности предприятия  являются:

1. отношение объема реализации к чистым текущим активам:

 

,

 

где А _чт – чистые текущие активы;

N _p – объем реализации.

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом  краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Когда показатель очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность предприятия ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения  бесперебойной деятельности в прежних  масштабах.

 

2. отношение объема реализации к собственному капиталу:

 

,

 

где СК – собственный  капитал.

Этот показатель характеризует  оборачиваемость собственных источников средств. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить  его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной  ликвидации.

Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость  собственных источников более точно.

3. отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

 

,

 

где Д _к - краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности  в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность  в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

 

,

 

где ДЗ – дебиторская  задолженность.

Этот показатель дает представление  о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся  с покупателей денег. Ускорение  оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать, как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

5. отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

 

,

 

где А _л – ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные  активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе  оборотных активов преобладает  дебиторская задолженность, для  оценки кредитоспособности предприятия  важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.

 

ГЛАВА 2 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ОАО «КЛИНСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

2.1 Оценка платежеспособности ОАО «Клинский хлебокомбинат»

Цель данного анализа  – определить способность предприятия  в течение года оплатить свои краткосрочные  обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться  с использованием абсолютных и относительных  показателей.

Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по ОАО «Клинский хлебокомбинат» за 2008-2010 года на основании данных баланса предприятия.

 

Таблица 5 

Исходные данные для расчета  платежеспособности ОАО

Расчет показателей платежеспособности

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение в 2010 г. к 2008 г. (+,-)
Исходная информация
1. Денежные средства, руб.	45968	92322	42331	-3637
2. Дебиторская задолженность,  руб.	107131	46508	65584	-41547
3. Запасы и затраты  (без расходов будущих периодов), руб.	230671	268045	378550	+147879
4. Краткосрочные обязательства,  руб.	150793	1612057	206818	+56025
Показатели платежеспособности
5. Коэффициент абсолютной  ликвидности ((1 стр+2стр)/4стр)	1,02	0,09	0,52	-0,5
6. Промежуточный коэффициент  покрытия ((1стр+2стр+3стр)/4стр)	2,55	0,25	2,35	-0,2
7. Общий коэффициент покрытия ((1стр+2стр+3стр-4стр)/4стр)	1,55	-0,75	1,35	-0,2
8. Удельный вес запасов  и затрат в сумме краткосрочных  обязательств, (3стр/4стр)*100%	152,97	16,63	183,04	+30,07

 

Согласно данным, представленным в таблице 5 за период с 2008 по 2010 гг. произошло снижение показателей платежеспособности предприятия, связанное с увеличением удельного веса запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств на 30,07%. В связи с этим коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился в 2 раза, а промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия на 0,2.

  Организация  ОАО «Клинский хлебокомбинат» уплачивает следующие виды налогов: Налог на добавленную стоимость (10%), налог на имущество (2,2%), налог на прибыль (24%), земельный налог (1,5%), налог на доходы физических лиц (13%), ЕСН (26%), транспортный налог, плата за загрязнение окружающей среды (20% в федеральный бюджет) и.т.д. (см. Приложение 7).

  Особенностью учета  НДС является в соответствии  со  ст.164 НК налогообложение по  ставке 10%, так как предприятие  реализует хлеб, хлебобулочные изделия  (включая сдобные, сухарные и  бараночные изделия), а также макаронные  изделия.

Сумма уплаченных обществом налогов и иных платежей и сборов в бюджет за отчетный год. Сведения о задолженности общества по уплате налогов и иных платежей и сборов.

                           

 

 

 

 

Таблица 6

№	Показатель	Начислено за 2010г	Начислено за 2009г	Отклонения – экономия (тыс.руб)
1.	Налог на добавленную стоимость	3195	4105	-910
2.	Налог на имущество	889	1106	-217
3.	Налог на прибыль	0	3558	-3558
4.	ЕНВД	96	26	70
5.	Земельный налог	359	794	-435
6.	Налог на доходы физических лиц	7807	7883	424
7.	Транспортный налог	137	157	-20
8.	Плата за загрязнение окружающей среды	156	385	-229
	ИТОГО	12639	17514	-4875

Нарушений при расчете  и уплате налогов, платежей и сборов в течение отчетного года выявлено не было.

Сведения  о кредиторской задолженности.

Таблица 15

№	Показатель	На  начало года		На  конец года
1.	Краткосрочные кредиты  банка		1000		21897
2.	Поставщикам и  подрядчикам		7210		11021
3.	По оплате труда		1871		2270
4.	По социальному  страхованию и обеспечению	1035		985
5.	Задолженность перед  бюджетом	994		1463
6.	Прочие кредиторы	1129		881
7.	Задолженность по выплате  доходов	86		61
8.	Общая сумма кредиторской задолженности	13325		38578

  Краткосрочные кредиты банка в конце отчетного периода увеличились на 20897 т.р. по сравнению с началом года. В конце 2010г у предприятия увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 3811т.р., что обусловлено предоставлением отсрочки по расчетам с кредиторами,  по оплате труда рабочим на 399 т.р., перед бюджетом по уплате налогов на 469 т.р.. А задолженности по социальному страхованию и обеспечению, по выплате доходов и прочими кредиторами уменьшились.  Общая сумма кредиторской задолженности в конце 2010г  увеличилась на 25253т.р. и составила 38578т.р.                                                                                 

  В целом размер кредиторской задолженности предприятия за рассматриваемый период возрос, что свидетельствует о том, что общество старается исполнять обязательства перед кредиторами в срок и получает за счет этого отсрочку в погашении платежей за поставленное сырье.

 

Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г. на основании данных баланса предприятия.

 

Таблица 3 Показатели платежеспособности МУФП «ЦГА» за 1999-2001 гг.

Наименование показателей	Способ расчета	Рекомендуемое значение	1999 г.	2000 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей  ликвидности	Клт=	Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0	1,18 1,34	1,34 1,26	1,26 1,44
2. Коэффициент быстрой  ликвидности (промежуточного покрытия)	Клб=	0,3-1,0	0,19 0,29	0,29 0,26	0,26 0,43
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	КЛА=	³0,25-0,3	0,08 0,15	0,15 0,18	0,18 0,20
4. Коэффициент обеспеченности  текущей деятельности собственными  средствами	Кwc=	Не менее 0,1	0,15 0,25	0,25 0,20	0,20 0,31
5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности	К в.п. = Кл.т.t 2 +   У/Т (Кл.т.t 2 – 2 Кл.т.t 1)	³1	- 0,71	0,71 0,61	0,61 0,77