Мировая валютная система. Валютные курсы

                   Министерство образования и науки Российской Федерации

                Государственное образовательное учреждение

               Высшего профессионального образования

               Уральский государственный горный университет

        Инженерно-экономический факультет

Курсовая работа на тему:

“Мировая валютная система. Валютные курсы. ”

  Выполнил:                                                                                  Харламов А.Б

                                                                                                          гр. ЭУП 10-2

  Проверила:                                                                                 Комарова О.Г.  

Екатеринбург 2011 г.

Содержание: 

1. Введение....................................................
2. Этапы эволюции мировой валютной системы.............
1. Система «Золотого стандарта»............
2. Бреттон-Вудсткая валютная система.............
3. Ямайская валютная система..............
4. Европейская валютная система (ЕВС).................
3. Валютная политика России................

1. Значение валютной политики..........
2. Валютная система России..........
3. Валютное регулирование и валютный контроль как основа валютной политики....
4. Валютный ранок России и инструменты валютного регулирования.......
5. Валютная политика России.................

4. Валютный курс.........

1. Валютный курс: определение, классификация и способы установления......
2. Факторы, влияющие на величину валютного курса...........
3. Влияние валютного курса на внешнюю торговлю...........
4. Западные теории регулирования валютного курса............
5. Валютный курс в России................

5. Заключение......
6. Список используемой литературы.....

1.ВВЕДЕНИЕ.

В современных условиях интернационализации хозяйственной жизни и её глобализации, всё более тесной взаимосвязи и взаимозависимости национальных экономик всё больше возрастает роль международной валютной системы. Возрастает число экономических субъектов, осуществляющих свою деятельность на мировом рынке. При этом на пути субъекта возникают проблемы, которых нет на внутреннем рынке, в частности, он сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по обязательствам приемлемыми платёжными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Знание элементов и принципов функционирования международной валютной системы помогает данным субъектам успешно осуществлять свою деятельность на внешнем рынке. Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы  мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.

В настоящее время на экономическую политику всех без исключения государств большое влияние оказывают процессы, происходящие в сфере международных финансов. Вполне закономерное стремление упорядочить эти процессы привело к формированию международных валютных систем и мировой валютной системы.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет, параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров.

В последние годы страны использовали одну из трех основных систем валютных курсов:

                   систему «чистого плавания» валютных курсов, при которой валютные курсы полностью определяются рыночными силами;

                   систему фиксированных валютных курсов;

                   гибридную систему «управляемых» валютных курсов, при которой одни валюты находятся в «свободном плавании» другие определяются комбинацией государственного вмешательства и рынка, а третьи «привязываются» или фиксируются по отношению к какой-либо конкретной валюте или группе валют.

Так как все эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений. Вот почему изучение данной темы представляет для меня большой интерес.

2.ЭТАПЫ ЭВОЛЮЦИИ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИТСЕМЫ.

1.СИСТЕМА «ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА».

“Золотой стандарт” возник с началом ухода биметаллической системы[1], и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием. На заре формирования мировой валютной системы денежные от­ношения стран были отмечены превосходством золота как основного средства обращения. В силу своих физических особенностей золото идеально подходило на роль денег и практически повсеместно, было признано таковыми. Начало золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система. В системе золотого стандарта страны привязывали стоимость своих валют к золоту. Валюты стран могли быть свободно в любой момент обменены на золото по зафиксированному курсу. Как следствие, обменные курсы между двумя валютами определялись исходя из их весового содержания золота. Например, с 1821 по 1914 г. Великобритания поддерживала фиксированную цену фунта в золоте на уровне -1,2474 фунта за тройскую унцию. США в течение 1834 - 1933 гг. (за исключением 1861 — 1878 гг.) приравнивали свою валюту, к золоту по курсу 20,67 долл. за унцию. Поэтому в этот период обменный курс между долларом и фунтом легко определялся как 4,8665 долл. за 1 фунт стерлингов:

20,67 дол л ./унция

                                        = 4,8665 долл. за 1 фунт

4,2474 фунт./унция

Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

1.         Его основой являлся золотомонетный стандарт.

2.         Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.

3.         Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах “золотых точек” (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их  золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Разновидностями золотого стандарта являются:

         Золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (действовал до начала XX в).

         Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны).

         Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой войны).

Достоинства «Золотого стандарта»:

1.       Обеспечение стабильности, как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

2.       Стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

Недостатки «Золотого стандарта»:

1.       Установленная зависимость денежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);

2.       Невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

В период первой мировой войны и особенно во времена Великой депрессии (1929-1934 гг.) система золотого стандарта переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

Генуэзская международная экономическая конференция 1922 г. закрепила переход к золотодёвизному, или золотовалютному, стан­дарту (Gold Exchange Standard). Данная система основывалась на том, что только США и Великобритания сохранили конверсию своих валют в золото. Таким образом, доллар США и фунт стерлингов  стали основными резервными валютами. Все остальные страны: обменивали свои валюты не на золото, а на эти основные резервные валюты. Появились “девизы” – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

Золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:

1. Его основой являлись золото и девизы – иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен не за одной валютой.

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты, что  позволяло экономить  золото государствам, обедневшим во время первой мировой войны.

3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система утратил относительную эластичность и стабильность. Несмотря на сокращение размена банкнот на золото во внутреннем обороте, сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции. В это время на базе национальных валютных  систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.

Валютный блок – группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.