Экономический анализ предприятия ОАО Дальэнергомонтаж

Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Марта 2012 в 08:55, курсовая работа

Краткое описание

Экономический анализ — выведение экономических закономерностей на основе исследования соответствующих фактов экономической действительности, разложение экономики на отдельные части, именуемые экономическими категориями, и их анализ.
Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Оглавление

Введение 3
1.Нормативно правовое регулирование финансового анализа в системе
банкротства Российской Федерации 5
2. Диагностика финансового состояния организации и выявление причин 7
3. Анализ платежеспособности, ликвидности 14
4. Анализ финансовой устойчивости 19
5. Анализ деловой активности и эффективности использования
основных средств 27
6. Анализ доходов, финансовых результатов и рентабельности работы организации 34
Заключение 46
Приложение

Файлы: 1 файл

Курсовая по эконом анализу (2).doc

— 581.00 Кб (Скачать)

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом 2009 год

К= (215727 тыс.руб. – 207329 тыс.руб.) /  1045471 тыс.руб.

К= 0,008

Нормальным считается, если СОК покрывает все внеоборотные активы и не менее 30% оборотных средств. В нашем случае организация имеет дефицит собственных источников финансирования и считается финансово не устойчивой.

  Оценка рентабельности дается по коэффициенту рентабельности продаж, рассчитывается по следующей формуле:

                                   Рпродаж = Пот реал/Выручку,                                      (3)

Коэффициенту рентабельности продаж 2008 год.

Рпродаж = 76655 тыс.руб. / 2110158 тыс.руб. * 100

Рпродаж = 3,6%

Показывает сколько прибыли содержится в одном рубле выручки от реализации продукции. Рентабельность продаж выше 1% но ниже 20% поэтому низкий уровень рентабельности продаж.

Коэффициенту рентабельности продаж 2009 год.

Рпродаж = 149739 тыс.руб. / 2401065 тыс.руб. * 100

Рпродаж = 6,2%

Рентабельность продаж выше 1% но ниже 20% поэтому низкий уровень рентабельности продаж.

Оценка финансового состояния дается по первым трем коэффициентам.

 

Таблица 1 – Экспресс оценка финансового состояния

Показатель

2008 год

2009 год

Изменение

Нормативное значение показателя

Изменение к нормативу

абс

в %

2008

2009

Коэффициент ликвидности

0,97

1,017

0,047

4,8

1

0,03

0,017

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом

-0,02

0,008

0,028

-140

0,3

0,32

0,29

Рентабельность продаж %

3,6

6,2

2,6

72

20

16,4

13,8

 

Финансовое состояние ОАО Дальэнергомонтаж в 2008 и 2009 году признается не удовлетворительным, так как в 2008 году коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом меньше нормативного значения. В 2009 году  коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом меньше нормативного значения.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности, для того что бы сделать прогноз на 6 месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:

                      Квос.= (Лтек + 6/ Т * (Лтек – Л)) / Лнорм, где:                         (4)

Т – количество месяцев в году

Квос.=(0,97 + 6/12 * (1,017–  0,97)) / 2

Квос.= 0,03

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, поэтому организация не сможет улучшить свою платежеспособность.

Для того чтобы, установить основные причины:

      Неплатежеспособности (низкого уровня платежеспособности)

      Финансовой устойчивости

      Убыточности, низкой рентабельности.

Необходимо по данным формы 1,2 с использованием методов горизонтального и вертикального анализа, проанализировать:

- динамику и структуру имущества организации,

- динамику и структуру источников формирования имущества организации,

- динамику и структуру, выручки от реализации продукции, динамику и структуры прибыли до налогообложения.

 

Таблица 2 – Динамика и структура имущества организации (тыс.руб.)

Показатели

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Изменение

Уд.вес

Изменение уд.веса

Абсол.

Тыс.руб

Темп прироста в %

2008

в %

2009

в %

I. Внеоборотные активы

Основные средства

137295

138976

1681

1,22

7,301

11,093

 

3,79

Незавершенное строительство

60279

61335

1056

1,75

3,206

4,896

 

1,69

Долгосрочные финансовые вложения

6953

6953

-

-

0,370

0,555

 

0,19

Отложенные налоговые активы

59

65

6

10,17

0,003

0,00

0,002

Итого по разделу

204586

207329

2743

1,34

10,880

16,549

5,67

II. Оборотные активы

Запасы

в том числе:

314499

176655

-137844

-43,83

16,725

14,101

 

-2,62

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

294995

171272

-123723

-41,94

15,688

 

13,671

 

-2,02

готовая продукция и товары для перепродажи

1699

2223

524

30,84

0,090

 

0,177

 

0,09

 

расходы будущих периодов

17805

3160

-14645

-82,25

0,947

0,252

 

-0,70

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1495

478

-1017

-68,03

0,080

0,038

 

-0,04

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

в том числе:

1004459

515030

-489429

-48,73

53,417

41,110

-12,307

 

 

 

 

покупатели и заказчики

778310

353373

-424937

-54,60

41,391

28,207

-13,184

Краткосрочные финансовые вложения

307000

239501

-67499

-21,99

16,326

19,117

2,791

Денежные средства

48363

113807

65444

135,32

2,572

9,084

6,512

Итого по разделу II

1675816

1045471

-630345

-37,61

89,120

83,451

-5,669

 

БАЛАНС

1880402

1252800

-627902

-33,38

100

100

0

 

 

Высокая доля оборотных средств (89% в 2008 году, 83% в 2009 году) приводит к низкой оборачиваемости оборотных активов. Так как наибольшую долю и сумму в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, в 2008 году 1004459 тыс. руб. (53%), в 2009 году 515030 тыс. руб.(41%), то это свидетельствует о низкой оборачиваемости дебиторской задолженности, о несвоевременной оплате счетов дебиторов.                                                                                                                      

Для улучшения сложившейся ситуации предприятие должно разработать ряд мероприятий по совершенствованию и управлению долгами дебитора.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 – Динамика и структура источников формирования имущества организации

Показатели

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Изменение

Уд.вес

Изменение

Абсол.

Тыс.руб

Темп прироста в %

2008

в %

2009

в %

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

5497

5497

0

0

0,292

0,439

 

0,147

 

Добавочный капитал

53297

53146

-151

-0,28

2,834

4,24

 

1,406

 

Резервный капитал в том числе:

825

825

0

0,00

0,044

0,066

0,022

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

16

16

0

0,00

0,001

0,001

 

0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

809

809

0

0,00

0,043

0,065

 

 

0,022

 

 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

105546

156259

50713

48,05

5,613

12,473

 

6,86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Итого по разделу III

165165

215727

50562

30,61

8,783

17,220

 

8,437

 

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

-

8545

-

-

-

0,682

-

Отложенные налоговые обязательства

261

221

-40

-15,33

0,014

 

0,018

 

0,004

 

Итого по разделу IV

261

8766

8505

3258,62

0,014

 

0,700

 

0,686

 

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

522876

15037

-507839

-97,12

27,807

1,200

 

-26,607

 

Кредиторская задолженность

в том числе:

1192100

1013270

-178830

-15,00

63,396

80,880

 

17,484

 

поставщики и подрядчики

625449

625864

415

0,07

33,261

49,957

16,696

задолженность перед персоналом организации

20895

19306

-1589

-7,60

1,111

1,541

 

0,43

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

7603

19998

12395

163,03

0,404

1,596

 

 

 

 

1,192

 

 

 

 

задолженность по налогам и сборам

124059

125701

1642

1,32

6,597

10,034

 

 

3,437

 

 

прочие кредиторы

414094

222401

-191693

-46,29

22,022

17,752

 

-4,27

 

Итого по разделу V

1714976

1028307

-686669

-40,04

91,203

 

82,081

 

-9,122

 

БАЛАНС

1880402

1252800

-627602

-33,38

100

100

0

 

Удельный вес собственного капитала в валюте баланса в 2008 году составил 8,78%, в 2009 году 17,22%. Организация испытывает дефицит источников финансирования имущества. В совокупности нераспределенная прибыль и резервный капитал составляют 63,9% собственных источников.

Дефицит собственного капитала покрывается за счет краткосрочных обязательств, удельный вес которых в валюте баланса составил 82,08%.

Основными причинами  низкого уровня финансовой устойчивости организации являются: дефицит собственного капитала, нерациональная структура собственного капитала, низкая доля долгосрочных кредитов и займов в составе источников, высокая сумма и доля краткосрочных обязательств в составе источников финансирования имущества.

 


3 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ЛИКВИДНОСТИ

 

Анализ ликвидности позволяет оценить вероятность дефицита денежных средств на предприятии, вероятность банкротства, а также то, насколько свободно компания может распоряжаться своими ресурсами в текущем периоде, маневрировать оборотными средствами. Этот анализ позволяет ответить на вопрос: насколько устойчиво предприятие сегодня и сможет ли оно вести свою деятельность в краткосрочном периоде.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Третья группа (Аз) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:  коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент общей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности: Лтек = ТА / ТО  

Коэффициент текущей ликвидности 2008 год

Лтек = 1675816 тыс.руб. / 1714976 тыс.руб.

Лтек =0,97

Коэффициент текущей ликвидности 2009 год

Лтек = 1045471 тыс.руб. / 1028307 тыс.руб.

Лтек = 1,017

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

                                                       где:                                    (5)

З – Запасы ( строка 210 Ф№1)

КФВ – Кратко срочные финансовые вложения (строка 250 Ф№1)

ДС – Денежные средства (строка 260)

КО – Кратко срочные обязательства (строка 690)

Коэффициент промежуточной ликвидности 2008 год

Лпр = (314499 тыс.руб. + 307000 тыс.руб.+48363 тыс.руб.) / 1714976 тыс.руб.

Лпр =0,39

Коэффициент промежуточной ликвидности 2009 год

Лпр = (176655 тыс.руб. + 239501 тыс.руб.+113807 тыс.руб.) / 1028307 тыс.руб.

Лпр =0,51

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

                                                     где:                                   (6)

ДЗ – дебиторская задолженность (строка 240 Ф№1)

КФВ – Кратко срочные финансовые вложения (строка 250 Ф№1)

ДС – Денежные средства (строка 260)

КО – Кратко срочные обязательства (строка 690)

Коэффициент критической ликвидности 2008 год

Лкр = (1004459 тыс.руб. + 307000 тыс.руб.+48363 тыс.руб.) / 1714976 тыс.руб.

Лкр = 0,79

Коэффициент критической ликвидности 2009 год

Лкр= (515030 тыс.руб. + 239501 тыс.руб +113807 тыс.руб.) / 1028307 тыс.руб

Лкр = 0,84

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:                                           где:                                                  (7)                 

Информация о работе Экономический анализ предприятия ОАО Дальэнергомонтаж