Экономические биржи

  ·           система связи и информации.

  Элементы  организованного рынка можно  было наблюдать еще в древности. Так, в Древнем Риме в определенное время проводились собрания торговцев, которые назывались «коллегия меркаторум». Эти собрания проходили в определенных местах, так называемых продажных рынках ("фора вендалия"). Продажные рынки были центрами распределения товаров, которые поступали со всех концов Римской империи. Преобладающее значение на них имели бартерные операции, но заключались и сделки с денежной оплатой. Иногда на них заключались и договоры с отсроченным во времени окончательным расчетом. Эту практику можно сейчас наблюдать и на современных биржах.

  Итак, биржа  возникла в Европе в период первоначального накопления капитала. И если не считать объединения денежно-меняльных контор, то первыми биржами были товарные. По некоторым данным первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция) и их появление было связано с возникновением там крупных мануфактур и ростом международной торговли.

  К числу  первых бирж относят возникшую в 1531 г. биржу в Антверпене. Современники называли эту биржу «бесконечной ярмаркой». Биржу в Антверпене можно  считать и первой международной, так как в торгах на ней участвовали купцы и товары из многих стран Европы. Эта биржа имела собственное помещение, над входом в которое была установлена надпись на латыни «для торговых людей всех народов и языков».

  В 1549 г. возникают  биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а затем возникает биржа в Лондоне (1556 г.). В Японии биржа по торговле рисом появилась в 1790 г., а в США первая биржа возникла в 1848 г. в Чикаго.

  В истории  появления бирж большое значение имела Амстердамская товарная биржа, возникшая в 1602 г. На Амстердамской  бирже впервые была проведена торговля по образцам и пробам товаров, а в дальнейшем были установлены средние качественные нормы для товаров, что позволило вести торговлю без представления самой продукции на биржу.[1, 66]

  Амстердамская биржа было первой биржей, на которой стали проводиться операции с ценными бумагами. Торговля велась облигациями государственных займов Голландии, Англии, Португалии, акциями Голландской и Британской Ост-Индской, а позже - Вест-Индской торговой компании. Всего на этой бирже котировались ценные бумаги 44 наименований.

  Примерно  с 1720 г. на этой бирже начали распространяться спекулятивные сделки с ценными  бумагами. И лишь потом эта игра перекинулась на товарные сделки. Амстердамскую  биржу в начале ХYIII века посетил  Петр I.

  В целом, говоря о развитии бирж в ХYIII веке, можно сказать, что их создание шло  довольно медленно и в основном они  располагались в портах, через  которые шли крупные потоки международной  торговли.

  Биржи первоначального  периода были биржами реального  товара, обслуживавшими потребности торговли. В ХIХ веке таких бирж стало много во всех крупных странах как Европы, так и Северной Америки и Японии.

  Различный подход в разных странах к вопросу  об участниках биржевого торга дал  в процессе развития бирж две разновидности: открытую и закрытую биржу.

  На открытой бирже торговля велась непосредственно  самими участниками хозяйственных  отношений, т.е. продавцами и покупателями реальных товаров, каждый из которых  имел доступ на торги. Однако по мере увеличения объема операций появилась необходимость в привлечении специализированных участников-посредников, что позволяло самим продавцам и покупателям не тратить время на осуществление операций. Часто эти посредники выделялись из числа наиболее удачно действующих участников, либо появлялись извне.

  В переходный период во многих случаях существовала открытая биржа смешанного типа, на которой действовали как сами продавцы и покупатели, так и посредники. Одна из групп посредников специализировалась на операциях для клиентов, а другая вела сделки от своего имени и за свой счет.

  На закрытой бирже торговля велась только специализированными  участниками, всем другим лицам доступ в зал для торговли был запрещен. Появление биржи закрытого типа привело к существенным изменениям в организации биржевых операций, так как потребовалось создать систему сбора и обработки заказов на осуществление операций от клиентов. В итоге крупнейшие биржи стали создавать свои периферийные службы за пределами главного здания биржи, что приблизило торговлю к клиентам.

  Существование бирж открытого и закрытого типа было связано не только с определенными  этапами в развитии самих бирж, но и во многом определялось ролью  государства в этом процессе. Так, в Англии и Америке государство  никак не вмешивалось в деятельность бирж, они носили характер корпорации либо частного учреждения и являлись закрытыми организациями. В то же время в Германии государство само учреждало их и всесторонне регулировало их деятельность. Эти биржи именовались публичными и носили открытый характер.

  Интересное  исследование истории бирж провел русский  ученый А.Филиппов, который изучал товарные биржи начала ХХ века. В своих  работах он выделил четыре основных типа бирж в зависимости от сочетания  двух факторов:

  ·           степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота. и

  ·           формы организации бирж как открытых или закрытых рынков.

  Как отмечал  А.Филиппов, биржи первого типа - это доступное для всех собрание. Такие биржи либо вообще не имели  каких-то законодательных норм, регулирующих их деятельность, либо это регулирование было весьма ограниченным. Правительство брало на себя функцию только общего надзора за порядком на биржах. Любой желающий мог стать участником биржевого торга, а биржевое помещение предоставлялось либо правительством, либо какой-то компанией. Биржи такого типа существовали в Голландии, Бельгии и Франции.

  Второй  тип бирж - это всесторонне регламентируемое государством собрание. Биржевая торговля регулируется законодательством и  находится под строгим контролем  администрации. Посетители и участники биржи не организованы в корпорации, сама биржа представляет собой открытое собрание, а члены биржевого комитета назначаются не биржей, а соответствующей государственной инстанцией. К такому типу относилось большинство германских бирж, за исключением бирж в ганзейских городах.

  Третий  тип бирж - биржа закрытого типа, но всесторонне регламентируемая государством. В этом случае участники биржевой торговли объединены в корпорацию, и биржевой комитет избирается из их числа. Этот комитет строго подчиняется правительственному органу. Как и во втором случае, деятельность бирж регламентируется законом и находится под административным контролем. Во многих случаях помимо членов биржевых корпораций на торг допускаются посторонние лица, но, как правило, по особому разрешению и с ограниченными правами. Такой тип бирж встречался в Австро-Венгрии и России.

  И наконец, четвертый тип биржи - это свободная  корпорация или частное учреждение. В этом случае биржа создается  без вмешательства государства и представляет собой частную компанию, которая отождествляется с биржей (так происходило в США и в некоторых случаях в Великобритании), либо эта компания одной из своих целей ставит содержание и заведование биржей (Великобритания). Специального биржевого законодательства в этом случае может не быть, либо оно очень ограничено. Руководство биржей осуществляет биржевой комитет, который наделен широкими полномочиями и избирается общим собранием членов биржи. Такой тип биржи является, естественно, закрытым.

  Развитие бирж и биржевой торговли отразилось и на объектах торговли, т.е. биржевых товарах. Уже на том этапе, когда была введена торговля по образцам, к товарам, продаваемым на бирже стали предъявляться такие требования как массовость, однородность, делимость. Со временем добавляется и такой необходимый признак, как возможность установления фиксированного качества (стандарта). Очевидно, что указанные признаки присущи прежде всего сельскохозяйственной продукции и сырьевым товарам, которые и представляют собой основную массу товаров, обращающихся на товарной бирже.

  До середины ХIХ века товарные биржи были биржами  реального товара, главной функцией которых было служить одним из каналов крупной оптовой торговли. В своей высшей форме биржа  реального товара приобрела следующие черты:

  ·           торговля осуществляется на основе описания качества и в отсутствие самого товара;

  ·           продаваемые партии товара стандартизованы, однородны и взаимозаменимы;

  ·           проводимые на бирже операции могут иметь как производственно-потребительскую, так и спекулятивную направленность;

  ·           торговля ведется по строго определенным самой биржей правилам при активном взаимодействии как продавцов, так и покупателей.

  Во второй половине ХIХ века стали возникать  новые виды бирж - фьючерсные биржи. Такие биржи выполняли несколько другие функции. В этот период упало значение бирж реального товара с развитием прямой торговли и монополизацией производства, но зато резко увеличилось ее новое значение как центра ценообразования и страхования рисков.

1.3 Роль биржевой  торговли в современной  мировой экономике

  Роль товарных бирж в мировой экономике ХХ века была неоднозначна. Наряду с неуклонным падением роли товарных бирж как формы  оптовой торговли резко возрастало их значение как центров финансовых операций.

  Изменения, происшедшие в положении товарных бирж, касались следующих аспектов их деятельности:

  ·           круга товаров и рынков, являющихся предметами сделок,

  ·           объема операций и числа товарных бирж,

  ·           вида сделок,

  ·           организации торговли и учета биржевых операций.

  К биржевым товарам относят товары, полностью  или частично продаваемые через  биржи. Как отмечалось ранее, объектами  биржевой торговли являются товары, обладающие такими свойствами, как однородность, взаимозаменимость , возможность установления стандарта качества. Кроме того, довольно долго считалось, что биржевыми не могут быть скоропортящиеся товары, но современная научно-техническая революция позволила ввести в биржевой оборот ряд видов скоропортящейся продукции. [4, 62]

  Большое значение на формирование биржевого  рынка того или иного товара оказывает  практика ценообразования. Товары с  невысокой степенью монополизации  производства либо потребления имеют  больше шансов надолго остаться предметом биржевой торговли. В то же время возможно и существование биржевой торговли весьма высокомонополизированными товарами, в том случае если имеется устойчивая доля свободной торговли и немонопольные участники - продавцы либо покупатели. Примером этого является рынок нефти и нефтепродуктов.

  В целом  число товаров, продаваемых на товарных биржах, за нынешний век существенно  сократилось. В конце ХIХ века биржевых товаров насчитывалось  более 200 наименований. Крупными группами биржевых товаров были в прошлом  черные металлы, уголь и ряд других товаров, с которыми сегодня операции более не ведутся.

  К середине ХХ века число биржевых товаров сократилось  примерно до полусотни и с тех  пор по количеству оставалось примерно постоянным. В то же время число  фьючерсных рынков неуклонно расширялось. Под фьючерсным рынком понимается рынок определенного качества какого-то товара, поэтому по одному товару может существовать несколько рынков.

  Номенклатура  биржевых товаров традиционно состояла из двух основных групп - продукция  сельского хозяйства и промышленное сырье и полуфабрикаты.

  В группу промышленного сырья и полуфабрикатов входят энергоносители (нефть, бензин, мазут, дизельное топливо), драгоценные  металлы (золото, серебро, платина, палладий) и цветные металлы (медь, алюминий, цинк, свинец, никель, олово).

  Число биржевых товаров группы сельского и лесного  хозяйства неуклонно сокращается. В эту группу входят масличные (семена, шроты, и масла), зерновые (пшеница, кукурузы, ячмень, рожь, овес), продукция животноводства (живой крупный рогатый скот и свиньи, мясо, окорока и др.), пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы), товары текстильной группы (хлопок, шерсть, шелк, пряжа). натуральный каучук и пиломатериалы. Среди прочих товаров можно отметить картофель и замороженный концентрат апельсинового сока.

  На структуру  биржевых товаров воздействует целый  ряд факторов, в том числе и  такой как научно-технический  прогресс. Благодаря ему появилось  множество заменителей некоторых  биржевых товаров искусственного или  синтетического происхождения. Конкурентная борьба между этими товарами способствует стабилизации цен, а значит - уменьшению биржевого оборота. Это хорошо видно на примере рынка шерсти, где объемы сделок в последние десятилетия сократились многократно, а на многих ведущих биржах торговля ею вообще прекратилась.

  В то же время  научно-технический прогресс способствовал  совершенствованию методов определения  качества товаров, с использованием для этих целей новейших технических  средств. В итоге возможность  достижения стабильного качества позволила расширить круг биржевых товаров за счет некоторых пиломатериалов и драгоценных металлов, которые ранее были недоступны биржевой торговле по стандартным контрактам.