Инвестиции как источник экономического роста их социально-экономическая эффективность

     В сфере инвестиций в последние  годы происходит сдвиг в пользу обрабатывающих отраслей промышленности при сохранении объемов вложения населения, прежде всего, в недвижимость, и постепенном  сокращении вложений в добычу полезных ископаемых.

     В настоящее время, по оценке Министерства экономического развития, от 25% до 30% среднегодовой  потребности отечественной экономики  в инвестициях должно быть обеспечено за счет иностранных источников. Четко  прослеживается тенденция устойчивого увеличения притока иностранного капитала в Россию (Таблица 3 - Динамика притока иностранных инвестиций в Россию).

Таблица 3 - Динамика притока иностранных инвестиций в Россию

     По  состоянию на конец 2005г. накопленный  иностранный капитал в экономике  России составил 111,8 млрд. долларов США, что на 36,4% больше по сравнению с  соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 53,8% (на конец 2004г. - 54,0%), доля прямых инвестиций составила 44,5% (44,1%), портфельных - 1,7% (1,9%).

     Основные  страны-инвесторы в 2005г. - Люксембург, Кипр, Нидерланды, Германия, Великобритания, США, Франция. На долю этих стран приходилось 82,6% от общего объема накопленных иностранных  инвестиций, в том числе на долю прямых приходилось 81,4% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

     В 2005г. в экономику России поступило 53,7 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 32,4% больше, чем в 2004 году. Структура  инвестиций существенных изменений не претерпела: по-прежнему 24,4% от общего объема составляют прямые инвестиции, 0,8% – портфельные, а на прочие приходится 74,8%.

     Общий объем иностранных инвестиций, поступивших  в 2005г., по видам экономической деятельности характеризуется следующими данными (Таблица 4 - Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности в 2005 году):

Таблица 4 - Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности в 2005 году 

     Анализируя  структуру поступающих иностранных  инвестиций, можно сделать вывод  о том, что основную долю прямых иностранных  инвестиций в 2004 г. составляют взносы в уставный капитал, денежные средства, кредиты от зарубежных совладельцев предприятий и прочие прямые инвестиции. В 2005 г. сохраняется аналогичное распределение прямых иностранных инвестиций, что позволяет сделать заключение о наметившейся тенденции распределения потоков иностранного капитала.

     В категории портфельных инвестиций основные позиции занимают акции  и паи, а также долговые ценные бумаги.

     Что касается прочих инвестиций, то в 2005 г. наибольшую их часть составляют прочие кредиты и кредиты, связанные с торговыми операциями.

     Структура привлеченных иностранных инвестиций имеет преимущественно узкую  отраслевую направленность (Таблица 5 -Отраслевая структура иностранных инвестиций в 2005 г.)

     Таблица 5 - Отраслевая структура иностранных инвестиций в 2005 г.

     Иностранный капитал в России размещен преимущественно  в сферах: обрабатывающее производство, оптовая и розничная торговля, добыча полезных ископаемых. Из этого  можно сделать вывод об узкой отраслевой направленности прямых иностранных инвестиций.

     Подобный  отраслевой перекос не случаен и  в значительной мере отражает реальное положение сегодняшней России в  международном разделении труда. Наша страна выступает на мировой экономической арене в качестве экспортера сырьевых ресурсов и продуктов их первичной обработки и одновременно импортером иностранной высокотехнологичной продукции и услуг.

     Сложившаяся отраслевая структура инвестиций свидетельствует также и о том, какие категории иностранных инвесторов готовы вкладывать средства в российскую экономику в первую очередь, невзирая на высокие риски и неустойчивый инвестиционный климат.

     Однако, достигнутая за последние годы стабилизация макроэкономической ситуации позволила России получить инвестиционный рейтинг привлекательности, что отражает относительно высокую способность страны своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, а также показывает кредитоспособность России. А это, в свою очередь, открывает возможности для крупнейших институциональных западных инвесторов начать размещение своих активов в российской экономике. Это также позволит российским компаниям в течение нескольких лет существенно увеличить свою капитализацию до уровня, сравнимого с показателями развитых стран, и на порядок увеличить собственные средства развития. Кроме того, инвестиционный рейтинг не только будет способствовать росту портфельных инвестиций, но и благоприятно повлияет на динамику прямых иностранных инвестиций, что позволит привлечь средства в создание новых предприятий и модернизацию производства.

     Приоритетной  задачей для России  на сегодняшний  день является не только приток инвестиций из-за рубежа, но и эффективное размещение имеющихся внутренних ресурсов. 
 

2.2 Нормативно –  правовое регулирование  притока инвестиций  для экономического  развития регионов (на  примере Красноярского  края) 
 

     Красноярский  край - один из самых перспективных  регионов Российской Федерации, экономическая  мощь и географическое положение делают его потенциальным лидером всего региона Сибири и Дальнего Востока. От успешного развития экономики края зависит не только социально - экономическое развитие востока России, но и геополитическое влияние нашей страны в Азиатско - Тихоокеанском регионе.

     Сегодня Красноярский край превращается из потенциально привлекательного, но сложного для  инвесторов и финансовых институтов региона в территорию наиболее перспективного и надежного инвестирования на востоке  России. В последние три года стабильный экономический рост региона сформировал благоприятные предпосылки для перехода к новому этапу его развития. Ключевым фактором успеха на этом пути является привлечение значительного объема внешних финансовых ресурсов. За 4 года инвестиции в экономику края практически удвоились (увеличились в 1,9 раза, тогда как в среднем по России инвестиции выросли в 1,6 раза). Так, темп роста инвестиций в основной капитал составил: в 2004 году 118,8%; в 2005 году - 129,5%; в 2006 году -112,9% и достиг 89,6 млрд. рублей. В результате объем инвестиций в экономику региона к 2010 году составит не менее 200 млрд. в год или на 90% больше сегодняшнего уровня (в сопоставимых ценах). Главным рычагом этого роста может выступить сбалансированная инвестиционная политика органов государственной власти, направленная на создание всего комплекса условий, определяющих благоприятный развитию предпринимательства климат - совокупность экономических, политических, правовых, финансовых и социальных факторов - и целевое привлечение инвестиций. В крае действует единая система государственной поддержки инвестиционной деятельности, утвержденная нормативно-правовыми актами, которые определяют правовые, организационные и экономические основы инвестиционной деятельности на территории края, а также устанавливают формы и методы поддержки, защиты прав и законных интересов участников инвестиционной деятельности со стороны органов государственной власти края и органов местного самоуправления.

     В целях стимулирования инвестиционных процессов в регионе оказывается реальная государственная поддержка инвестиционной деятельности в предусмотренных законодательством формах. Одной из форм государственной поддержки инвестиционной деятельности является субсидирование части расходов по уплате процентных ставок по кредитам, полученным в российских кредитных организациях на реализацию инвестиционных проектов, а также лизинговых платежей за имущество, полученное от лизинговых компаний по договорам лизинга на реализацию инвестиционных проектов. Данная форма государственной поддержки исключает риски не возврата заемных средств, снижает риск нецелевого использования, а также снижает расходы бюджета, при этом для предприятий создаются условия, по стоимости привлекаемых средств аналогичные бюджетному кредитованию. Государственное стимулирование развития экономики путем субсидирования способствует развитию налогооблагаемой базы районов и городов края, созданию рабочих мест, улучшению социально экономического положения наиболее депрессивных территорий края и снижению зависимости бюджета края от крупных предприятий экспортеров.