Анализ структуры и динамики инфляции в РФ

Политика регулирования  цен и доходов означает, что  правительство или замораживает цены и номинальные доходы, или  ограничивает увеличение денежной заработной платы увеличением средней (по стране) производительности труда, а повышение цен ограничивает повышением затрат на заработную плату. Политика регулирования цен и доходов использовалась на Западе. Она включала в себя следующие компоненты: ограничение заработной платы и цен; налоговое регулирование доходов; усиление рыночного механизма. Однако эта политика не оправдалась, поэтому большинством стран с рыночной экономикой не используется.

В 70-80-е гг. ХХ в., в период стагфляционных кризисов, школа «экономики предложения» выдвигает свой путь борьбы со спадом и инфляцией в экономике. В противовес кейнсианскому стимулированию спроса теоретики «экономики предложения» выступали за непосредственное стимулирование производства и предложения товаров. Главным способом такого стимулирования А.Лаффер и его последователи считали фискальную политику. Представители этой школы считали, что уменьшение налоговых ставок на предпринимателей увеличит их возможности инвестирования, а снижение налогов на заработную плату повысит стимулы к труду и его производительность.

В условиях инфляции действует  известный эффект Танзи-Оливеры. Он заключается в обесценивании  налоговых поступлений в бюджет в условиях высокой инфляции, если между декларированием и уплатой налогов проходит определенное время, в течение которого реальные поступления обесцениваются. Чтобы преодолеть действие эффекта Танзи – Оливеры государство применяет индексацию налоговой шкалы или учащает налоговые платежи в бюджет.

Изменение структуры налогов, сокращение доли прямых налогов и  увеличение доли косвенных налогов, отказ от прогрессивных ставок налогообложения, уменьшение расходов государственного бюджета также являются средствами борьбы с инфляционными процессами в экономике.

Выбор конкретных мер по борьбе с инфляцией обусловлен характером инфляции, который для каждой страны обладает специфическими особенностями и глубиной. В зависимости от характера инфляции определяется и комплекс борьбы с ней. В качестве причин инфляции может быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) либо опережающий рост заработной платы и цен на материалы и комплектующие (инфляция издержек), низкий курс национальной валюты и др., которые и предопределяют набор мероприятий, нацеленных на сдерживание инфляционных процессов.

Для предотвращения высокой  инфляции правительство должно обеспечить:

• эффективную налоговую систему и устойчивость государственных расходов;
• одинаковые темпы увеличения денежной массы и национального дохода;
• предотвращение «импорта инфляции».

Основными причинами инфляции в России являются:

1. рост тарифов на услуги ЖКХ (в 2011 году  повысились цены на теплоэнергию в среднем по стране на 12%-14%, на водоснабжение и канализацию - на 18%-20%, на электроэнергию - на 10%, на газоснабжение - на 17%. При этом общий платеж не должен увеличиться более чем на 15%);
2. рост цен на сахар (на мировом рынке);
3. рост цен на говядину и свинину;
4. рост цен на продукты (гречка, картофель);
5. рост ставок страховых взносов во внебюджетные фонды (с 26% до 34%);
6. увеличение бюджетных расходов;
7. рост цен на бензин;
8. низкий уровень конкуренции в основных отраслях экономики;
9. низкая конкуренция среди производителей;
10. высокие издержки из-за банковских ставок;
11. рост курса рубля;
12. большие интервенции Центрального банка на валютном рынке;
13. отсутствие координации денежно-кредитной политики Центрального Банка с налогово-бюджетной политикой МинФина;
14. восстановление потребительского спроса во второй половине 2010 года, связанного с ростом экономической активности и усилением денежного предложения;
15. увеличение госрасходов ;
16. засуха, рост цен на продукты (зерно, гречку, картофель) на мировом рынке.
17. широкий разрыв между внутренними и внешними ценами на продукты
18. высокие издержки из-за банковских ставок;
19. импортируемая инфляция (удорожания импортируемого продовольствия с учетом обесценения курса рубля в начале 2009 года на 30%);

На основе причин можно определить антиинфляционную политику нашего государства, которая должна включать следующие мероприятия:

1. льготные банковские кредиты предпринимателям;
2. таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах);
3. снижение государственных расходов;
4. государственное регулирование цен на лекарства;
5. государственное регулирование цен на услуги ЖКХ;
6. государственное регулирование цен на продукты (ограничение торговых наценок на социально значимые продукты);
7. усложнения процедуры получения внешних займов для бизнеса;
8. ограничение импорта пшеницы и других продуктов для сдерживания внутренних цен;
9. изымание ликвидности с помощью депозитных аукционов и размещения ОБР.
10. продажа зерна из интервенционного фонда (порядка 5,6 млн. т зерна, ежемесячный объем торгов будет составлять до 500 тыс. т зерна (из них 100 тыс. - фуражного), проводиться они будут до конца июня 2011 года);
11. в планах принятие закона "О торговле" (фиксирование цен на продукты, если цены растут более чем на 30% в течение 30 календарных дней. Закон также позволит принимать отдельные законы по установлению цен или предельных наценок на любые товары.)
12. ужесточение монетарной политики - повышение учетной ставки;
13. повышение с 1 февраля 2011г. нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте - с 2,5 до 3,5%. С 25 марта размер обязательных резервов повысился с 4,5% до 5,5%, по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в рублях и иностранной валюте - с 3,5% до 4%;
14. ужесточение антимонопольных мер (по завышению цен на лекарства, бензин и продукты);
15. регулирование (фиксация) цен на электроэнергию и бензин;
16. снижение импортных пошлин (на национальном уровне и уровне Таможенного союза) на ряд продовольственных товаров (сахар, гречку, зерно);
17. заимствование денежных средств на финансовом рынке - операции на открытом рынке (размещение евробондов РФ);
18. расширение валютного коридора (гибкость курсообразования);
19. прекращение экспорта бензина в мае для стабилизации ситуации на внутреннем рынке. Экспортная пошлина на бензин с 1 мая 2011г. Составила 408,3 долл./т, что на 34% больше по сравнению с изначально запланированной на май пошлиной и на 44% - по сравнению с действовавшей в апреле;
20. повышение ставки рефинансирования;

Данные меры помогут сдержать инфляцию на приемлемом уровне  или  снизить ее влияние на экономику  нашей страны.

2.3 Прогнозная  оценка уровня инфляции 

Прогноз инфляции 2011 в России от аналитиков банка Morgan Stanley составил 9,5 %. Специалисты одного из крупнейших американских банков с более чем 75-летней историей утверждают, что экстремальная засуха привела к повышению цен на продовольственные товары. А засуха 2010 г., напомним, была сильнейшей за последние 50 лет. Также банк предполагает, что снижающаяся безработица увеличит потребительский спрос. Данные факторы выступят ключевыми драйверами роста инфляции в России.

По мнению специалистов центра макроэкономических исследований Сбербанка  России, продовольственные товары, внесшие существенный вклад в  инфляцию во второй половине 2010 г. продолжат  оказывать сильное влияние на сохранение ее относительно высоких  темпов. Специалисты также считают, что инфляция второй половины 2010 – 2011 гг. является следствием финансовой политики государства, проводимой годом  ранее. Именно тогда денежная масса  быстрыми темпами возрастала в связи  с возобновившимся притоком капитала и финансированием бюджета за счет Резервного фонда. Во второй половине года ситуация по счету капитала изменилась, финансирование бюджета из Резервного фонда прекратилось, и именно поэтому Центробанк посчитал возможным не реагировать на растущую инфляцию мерами денежной политики. Специалисты Центра прогнозируют инфляцию в Российской Федерации на уровнях 8,9% в 2011 г., 8,3% в 2012 г. и 7,8 % в 2013 г. Стоит также отметить, что по пессимистичному варианту прогноза специалистов Сбербанка инфляция составит 10,6% в 2011 году, 9,3% в 2012 и 9,8 % в 2013.

Аналитики известной банковской группы HSBC (аббревиатура в названии которой расшифровывается как Hongkong and Shanghai Banking Corporation) солидарны с Morgan Stanley в вопросе величины инфляции 2011 года в России – 9,5%. Однако среди  ключевых составляющих помимо роста  цен на продовольственные товары, HSBC выделяет также факторы монетарной политики (ускоренный рост денежной массы во второй половине 2009 – первой половине 2010 гг.).

Банк Москвы смотрит на инфляцию 2011 г. сравнительно пессимистично. Специалисты банка предсказывают  сильное инфляционное давление в  начале года и его постепенное  ослабевание во второй половине года. Аналитики банка в своем прогнозе основываются на том, что Центробанк повысит основные ставки (кстати, специалисты  того же Morgan Stanley, считают что ставки останутся неизменными в течение года). Банк Москвы ожидает повышения в пределах 50-100 б.п. в течение года. Специалисты также ожидают падение темпов инфляции к 2012 г., но точно сказать, сколько она составит, не могут.

Аналитики банка Goldman Sachs, следуя своему видению мировой экономики 2011-2012 гг. как комбинации сильного роста и умеренной инфляции, прогнозируют инфляцию в России на уровне 7,9% в 2011 г. и 6,5% в 2012 г. Специалисты банка в вопросе ключевых факторов традиционно уделяют большую роль состоянию экономики США. России как стране, входящей в BRIC, а также относящейся к категории Emerging Markets банк предсказывает некоторое замедление роста экономики в 2011 г. на фоне существенной инфляции и высокий и более стабильный рост в 2012 г. на фоне снижающейся инфляции.

Институт Народнохозяйственного  Прогнозирования в своей деятельности основывается на компьютерном моделировании. Основу прогнозов макроэкономических показателей ИНП РАН составляет экономико-математическая модель QUMMIR, отражающая взаимосвязи производства, доходов и цен в экономике; это замкнутая система, в которой эндогенные переменные, зависят друг от друга, а также от экзогенных переменных, являющихся, как правило, продуктами экономической политики или внешних (по отношению к российской экономике) условий. Среди основных факторов, влияющих на инфляцию в 2011 г. специалисты выделяют аномальную засуху 2010 года, длительный период роста реальных доходов населения и сдерживаемые кризисом потребительские амбиции, замедление роста банковских сбережений, ускорение кредитования. К концу 2011 г. и далее до 2013 г. ИНП РАН планирует замедление темпов инфляции, обусловленное замедлением экономической динамики - в общем, и динамики потребления населения – в частности.

Созданный в 1945 г. Всемирный  Банк (World Bank) к настоящему времени  сумел завоевать репутацию более  чем серьезной организации. Одним  из видов деятельности банка является оказание аналитических и консультационных услуг, в которых нуждаются развивающиеся страны. Анализ проводимой странами политики и разработка соответствующих рекомендаций с целью улучшения социально-экономической ситуации в странах и улучшения условий жизни населения. Так эксперты Всемирного банка считают, что в 2011 году риски повышения уровня инфляции в Российской Федерации сохранятся, отражая лаг между текущим ростом денежного предложения и его влиянием на цены, а также возможную монетизацию бюджетного дефицита. Рекомендацией банка в деле сокращения инфляции является уже ставшее традиционным, как рождественские поздравления, «существенное ужесточение бюджетной политики».   Банк России в лице своего первого заместителя председателя Алексея Улюкаева прогнозирует, что инфляция составит в 2011 году 6,5%. Центробанк уверен в силе инфляционных рисков начала 2011 года и предрекает их стабилизацию во второй половине. Причины: рост кредитования в 2010 году, продовольственный фактор и мировая ситуация с ликвидностью. Банк России обеспокоен инфляционными рисками не меньше, чем экономическим ростом. Чтож, у Центрального Банка есть более чем весомый набор инструментов монетарной политики, который дает возможность не только делать прогнозы, но и воплощать их в жизнь.

Крупнейшее рейтинговое  агентство Standart and Poor’s негативно настроено в отношении инфляции в России на ближайшие два года. 12% - именно столько по прогнозам специалистов составит инфляция в 2011 и 2012 годах. Причина столь высоких прогнозов провальная монетарная политика 2010 года, за которую придется расплачиваться. Аналитики агентства считают неразумной пенсионную политику государства, а также огромные траты в общественном секторе. Во многом, по мнению Финансовой Акулы, политика такая объясняется тем, что 2011 – предвыборный год в России.

Международный Валютный Фонд обладает сильным аналитическим  аппаратом и с регулярной периодичностью подготавливает аналитические материалы по состоянию мировой экономики, а также дает прогнозы ее развития. В методологии IMF (International Monetary Fund) все страны разбиты на макрорегионы, такие как Развивающиеся Страны Азии, Ближний Восток и Северная Африка и т.д. Россия входит в макрорегион Содружество Независимых Государств. Деление это не случайно, помимо географического положения у стран, входящих в макрорегион существуют схожие проблемы. МВФ прогнозирует уровень инфляции в Российской Федерации на уровне 6,8% и резонно видит причины в бюджетной и денежно-кредитной политике государства. МВФ указывает на чрезмерно высокую роль бюджетного стимулирования в экономике России. Снижения инфляции, по мнению специалистов МВФ, возможно достичь только при помощи сокращения государственных расходов. А сделать это будет достаточно проблематично, учитывая, что 75% пакета бюджетных мер составляют меры, носящие постоянный характер.

Министерство Финансов излагает свою точку зрения на инфляцию 2011-2012 гг. в Федеральном законе "О  федеральном бюджете". Уровни –  чуть выше, чем прогнозируемые МЭРТ – 8% и 7% в 2011 и 2012 годах соответственно. МИНФИН довольно оптимистично оценивает  перспективы экономического роста  и инфляции. Рост ВВП составит 4%, а выход на докризисный уровень  прогнозируется к концу 2011 года.

Минэкономразвития излагает свое видение проблемы инфляции в  Прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации. Он представляет собой систему научно-обоснованных представлений о направлениях и результатах социально-экономического развития Российской Федерации на прогнозируемый период. Прогноз разрабатывается по вариантам, отражающим изменения внешних и внутренних условий, постановку среднесрочных и долгосрочных целей и ориентиров развития страны, основных направлений их достижения. Так же как и при бизнес-планировании, данный документ разрабатывается в базовом, оптимистичном и пессимистичном вариантах. По всем трем вариантам уровень инфляции в 2011 и 2012 годах составляет 6-7% (среднее 6,5%) и 5-6,5% (среднее 5,75%) соответственно.