Анализ финансовой устойчивости

     За  анализируемый период на предприятии  значительно увеличилась выручка на 285814 тыс. руб., себестоимость увеличилась на 222398 тыс. руб. Чистая прибыль также имеет тенденцию к увеличению: в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличение чистой прибыли составило 42663 тыс. руб. В тоже время наблюдается незначительно увеличение прочих расходов на 2479. Рентабельность продаж увеличилась на 3,57 %.

     _{Таким образом, основные показатели деятельности ООО «Форест ДВ» за 2008-2009 гг. имеют положительную динамику, но представленные данные не позволяет сделать окончательный вывод о финансовой устойчивости и требует проведения более детального анализа.}

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

      2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

     В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов  товарно-материальных ценностей. Для  этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).  Анализируя  соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости [21, c. 293].

     Для полного отражения разных  видов  источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются  следующие показатели:

     Величина  плановых источников формирования запасов  и затрат определяется по формуле (2.1). 

                                             ,                                   (2.1)

     где СК_об – собственный оборотный капитал;

            К_ЗК – краткосрочный заемный капитал;

            Д_ЗК – долгосрочный заемный капитал. 

     Величина  собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств) определяется по формуле (2.2). 

                                         ,                                            (2.2)

     где СК – собственный капитал;

            ВОА – внеоборотные активы. 

     Величина краткосрочного заемного капитала – краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие виды обязательств. Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат при оценке финансовой устойчивости предприятия последовательно используются следующие абсолютные показатели:

• наличие собственных оборотных средств ;
• наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников ;
• общая величина плановых источников .

     На  основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются:

     1.Излишек  (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат определяется по формуле (2.3). 

                                         ,                                            (2.3)

     где Z – запасы и затраты – материальные оборотные активы, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками. 

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле (2.4). 

                             ,                                         (2.4) 

     3.Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  плановых источников формирования запасов и затрат определяется по формуле (2.5). 

                     ,                     (2.5) 

     Эти три абсолютных показателя обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования служат базой для  классификации финансового положения  предприятия по степени устойчивости на четыре типа:

     1. Абсолютная  устойчивость финансового положения определяется условиями:

        или  

     Показывает, что предприятие имеет высокую  платежеспособность и не зависит  от кредиторов, так как запасы и  затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами: имеется излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

     2. Нормальная устойчивость финансового состояния:

        или  

     Нормальная  устойчивость финансового состояния  тогда, когда имеет место недостаток (-) собственных оборотных средств, но излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов и затрат или равенство величин долгосрочных источников и запасов. Этот тип ситуации гарантирует платежеспособность предприятия. Предприятие оптимально использует собственные кредитные ресурсы. Оборотные активы превышают кредиторскую задолженность.

     3. Неустойчивое финансовое состояние:

        или  

     Неустойчивое  финансовое состояние тогда, когда  имеет место недостаток (-) собственных  оборотных средств и недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов и затрат, но излишек (+) общей величины основных плановых источников формирования запасов и затрат или равенство величин плановых источников и затрат. При такой ситуации нарушена платежеспособность предприятия, но сохраняется возможность восстановить равновесие платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения в оборот временно свободных собственных источников средств (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.

     4. Кризисное (критическое) финансовое состояние:

         или  

     Кризисное финансовое состояние имеет место, когда на предприятии недостаток (-) собственных оборотных средств, долгосрочных источников и общей величины формирования запасов и затрат. При такой ситуации предприятие на границе банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженности (по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.) и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства [22, c. 13].

     В таблице 2.1 представлен анализ финансовой устойчивости ООО «Форест ДВ». 

Таблица 2.1  

Анализ финансовой устойчивости ООО «Форест ДВ» за 2008-2009 гг.

.

 

     Таким образом, в 2008 году финансовую устойчивость ООО «Форест ДВ» можно охарактеризовать как абсолютную устойчивость, которая имеет высокую платежеспособность и не зависит от кредиторов, так как запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. В 2009 г. исследуемое предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушена платежеспособность предприятия, но сохраняется возможность восстановить равновесие платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения в оборот временно свободных собственных источников средств.

      2.2 Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

 

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия  проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов, к которым относятся коэффициенты, представленные в таблице 2.2 [23, c. 327]. 

Таблица 2.2  

Коэффициенты  финансовой устойчивости предприятия

 

 

Продолжение таблицы 2.2

 

Окончание таблицы 2.2

 

     Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы  коэффициентов есть  один  критерий,  универсальный  по  отношению  ко  всем  предприятиям: владельцы предприятия  предпочитают  разумный  рост  доли заемных средств; наоборот,  кредиторы  отдают  предпочтение  предприятиям, где велика  доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии [24, c. 143].

     Расчет  показателей  финансовой  устойчивости  дает  часть информации, необходимой  для принятия решения о целесообразности  привлечения дополнительных заемных средств.

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Форест ДВ» представлен в таблице 2.3. 

Таблица 2.3  

Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Форест ДВ» за 2008-2009 гг.

 

 
 

     Окончание табл. 2.3