Условия осуществления лизинговых операций в Республике Беларусь

• приобретение у третьих лиц нематериальных активов (лицензии, ноу-хау, права на товарные знаки, марки, программное обеспечение и др.);

• послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга;

• подготовка производственных площадей, коммуникаций, услуги по проведению работ, связанных с установкой  и  введения предмета лизинга в процесс производства;

• обучение персонала [1, с. 303].

Лизинговый платеж –  регулярный взнос, который представляет собой плату за производственное использование объекта лизинговой операции. Условия и способ внесения платежей фиксируются в договоре. В случае просрочки или неуплаты платежей лизингодатель имеет право расторгнуть лизинговый контракт и воспользоваться предоставленными ему гарантиями [6, с. 505].

Лизинговые платежи можно осуществлять:

• в денежной;

• в натуральной (в форме товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании;

• в комбинированной форме [1, с. 314].

  Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента использования объекта лизинга, если иное не предусмотрено договором.

По методу начисления лизинговые платежи подразделяются на:

• фиксированные (постоянные);
• долевые (по доле в выручке от реализации продукции);
• в процентах от стоимости объекта лизинга;
• раздел продукции по соглашению;
• совокупные (лимитированные) [1, с. 314].

По способу уплаты лизинговые платежи классифицируют на:

• линейные (равными долями);
• прогрессивные;
• регрессивные;

• сезонные (в отраслях с сезонным характером производства) [1, с. 314].

По периодичности выплат их систематизируют на:

• платежи с авансовым взносом, когда лизингополучатель с момента подписания договора уплачивает лизингодателю аванс, а остальная сумма платежей начисляется и уплачивается в течение срока действия лизингового договора;
• единовременные платежи производят после поставки объекта лизинга и подписания сторонами акта приемки объекта лизинга;
• периодические (производят по согласованному сторонами графику, например, ежемесячные, ежеквартальные, полугодовые) [1, с. 315].

Классический лизинг (лизинговые отношения между прямыми  участниками лизинговой сделки) выполняет  следующие функции:

• финансовую;
• инвестиционную;
• производственную;
• расширения объема продаж;
• получения налоговых и амортизационных льгот [2, с. 343].

Финансовая  функция лизинга проявляется в финансировании покупки основных фондов лизинговой компанией и освобождении лизингополучателя от единовременной уплаты стоимости необходимых средств производства.

Инвестиционная  функция позволяет проводить техническое обновление производства на современной научно-технической основе. При рассмотрении экономического содержания лизинга его относят к прямым инвестициям [2, с. 343].

Темпы научно-технического прогресса, обеспечивающие быстрый  моральный износ основного капитала предопределяют инновационную функцию лизинга.

Лизинговые операции позволяют быстро реагировать на изменение рыночной конъюнктуры, оптимального использования оборудования в сезонных отраслях. Такого рода оперативность и гибкость находят отражение в производственной функции лизинга.

Функция расширения продаж заключается в расширении круга продаж и завоевании новых рынков. Лизинг позволяет увеличить объемы продаж производителей объектов лизинга посредством вовлечения в лизинговые операции лизингополучателей с ограниченными возможностями инвестирования за счет собственных средств или производителей, которые не нуждаются в постоянном владении некоторыми видами оборудования [2, с. 343].

Функция получения  налоговых и амортизационных  льгот обеспечиваются специальными нормами регулирования лизинговых операций, предусматриваемых законодательством многих стран. Отличительными чертами являются следующие:

• лизинговые платежи относят на себестоимость производимой продукции или услуг, что снижает налогооблагаемую прибыль;
• взятое в лизинг имущество не может быть отражено на балансе пользователя, так как право собственности закреплено за лизингодателем;
• возможность применения ускоренной амортизации;
• льготное налогообложение средств лизингодателя, направляемых на приобретение объектов лизинга [2, с. 344]. 

Применительно к тем  случаям, когда в виде объекта  аренды выступают машины, оборудование, приборы и контролирующие устройства, различают в зависимости от срока следующие формы аренды:

• рентинг (renting) – краткосрочная аренда (от нескольких дней до полугода);

• хайринг (hiring) – среднесрочная аренда (от года до 3 лет);
• лизинг – долгосрочная аренда (до 20 лет) [6, с. 507].

Различают множество  разновидностей лизинга в зависимости  от действия многих факторов. Как правило, виды лизинга систематизированы  в виде парных разновидностей.

  1) В зависимости от состава участников лизинг делится на:

• прямой лизинг (direct leasing), или двусторонний лизинг (two-party leasing relationship), или лизинг с одним инвестором (single investor leasing). Лизинг определяется как прямой или с одним инвестором, если лизингодатель обеспечивает покупку, как правило, за счет своих собственных средств или за счет заимствования под собственное обеспечение лизингодателя [3, с. 49]. При двустороннем прямом лизинге лизингодатель одновременно является производителем и поставщиком оборудования. При этом в лизинг передается оборудование, которое до этого не использовалось (в отличие от операций лизбэка). Разновидностью прямого лизинга является возвратный лизинг, или лиз-бэк (lease-back), при котором лизингодатель покупает у владельца оборудование и затем предоставляет объект ему же на условиях лизинга;
• вендор-лизинг (в США – vendor leasing, в Европе – sales-aid leasing) инициируется продавцом оборудования для расширения сбыта своей продукции через лизинговую компанию [3, с. 49];
• косвенный лизинг (indirect leasing), при котором имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Косвенный лизинг может быть акционерным (group leasing, share leasing), в котором участвуют несколько арендодателей, или раздельным (leverage leasing), когда лизингодатель обеспечивает лишь долю суммы, необходимой для покупки объекта лизинга, а оставшаяся часть финансируется кредиторами [3, с. 50];
• сублизинг (subleasing) предусматривает, что имущество, которое получено в соответствии с договором лизинга, сдается в свою очередь в лизинг третьей стороне. Договор сублизинга может быть заключен лизингополучателем с третьей стороной (сублизингополучателем) только с согласия лизингодателя. Несмотря на то, что лизингополучатель передает право пользования имуществом третьему лицу, он остается ответственным перед лизингодателем за выполнение всех своих обязательств по договору лизинга [3, с.54].

           2) По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества, объектами которого являются оборудование, техника, автомобили, самолеты, суда и т.д.;
• лизинг недвижимого имущества, объектами которого являются здания и сооружения [2, с. 355].

            Оба перечисленных выше вида подразделяются на лизинг нового и бывшего в употреблении имущества [2, с. 355].

           3) По степени окупаемости лизинг подразделяется на:

• лизинг с полной окупаемостью (full-pay-out leasing), предусматривающий, что лизингодатель через лизинговые платежи полностью окупает первоначальную стоимость имущества и получает доход по инвестициям без учета будущей остаточной стоимости имущества. Фактически означает то же, что и финансовый лизинг;
• лизинг с неполной окупаемостью (part-pay-out leasing or non- pay-out leasing), при котором выплачивается лишь часть стоимости объекта лизинга [2, с. 355].

4. По степени окупаемости и условиям амортизации:

• финансовый лизинг (finance leasing) имеет следующие отличительные черты. Во-первых, лизингодатель закупает имущество для передачи его в лизинг не на свой страх и риск, а по поручению лизингополучателя. Во-вторых, кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона – продавец объекта сделки. В-третьих, продолжительность договора финансового лизинга соизмерима со сроком амортизации. В-четвертых, переход права собственности и завершение договора невозможны до выплаты лизингополучателем полной суммы;
• оперативный лизинг (operating leasing) в отличие от финансового предполагает закупку имущества лизингодателем на свой страх и риск, по истечении срока действия договора предмет лизинга, как правило, возвращается лизингодателю. Кроме этого, лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга и последний может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока его амортизации [3, с. 40].

5. В зависимости от объема обслуживания:

• чистый лизинг, нетто-лизинг (net leasing) – вид лизинга, при котором лизинговые платежи соответствуют исключительно стоимости объекта лизинга. Все дополнительные расходы, связанные с эксплуатацией оборудования, сервисом, техническим обслуживанием, не включаются в стоимость лизинга и оплачиваются лизингодателю отдельно. В качестве синонима чистому лизингу иногда применяют термин «сухой» лизинг (dry leasing) – при сдаче в аренду авиационной техники, морских судов и других подобных активов, подчеркивая, что лизингодатель финансирует исключительно транспортное средство;
• «мокрый» лизинг, или брутто-лизинг (gross leasing or wet leasing) предполагает оплату лизингодателем практически всех текущих расходов по обслуживанию объекта лизинга (страхование, налоги, ремонт, сервис и т.п.). Данную форму лизинга практикуют обычно сами изготовители оборудования. Разновидностью «мокрого» лизинга можно считать лизинг «под ключ», когда лизинговая компания предоставляют в лизинг оборудование с полным монтажом, внедрением технологии производства, привлечением специально подготовленной управляющей компании, нематериальные активы и т.д. [3, с. 47];
• лизинг с частичным набором услуг, когда лизингодатель берет на себя отдельные функции по обслуживанию имущества, взятого в лизинг.

6. По типу финансирования лизинг делится на:
• срочный, когда имеет место одноразовый лизинг;

• возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом через некоторое время объекты лизинга могут быть заменены на более совершенные.

Разновидностью возобновляемого  лизинга выступает генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. В таком случае еще говорят, что лизингодатель открывает лизинговую линию (lease line) [3, с. 344].

7. По сектору рынка, где производятся лизинговые операции, различают:

• внутренний лизинг (domestic leasing), когда лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами одной страны;

• международный (cross-border leasing), при осуществлении которого лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом данной страны. Международный лизинг делится на импортный и экспортный. При импортном лизинге имущество, собственником которого является нерезидент, передается в лизинг компании-резиденту. Экспортным лизингом считается лизинговая сделка между лизингодателем-резидентом и лизингополучателем-нерезидентом [3, с. 59];
• транзитный, при котором лизингодатель одной страны приобретает необходимое имущество или берет кредит в другой стране и передает лизингополучателю, резиденту третьей страны [2, с. 365].

8. По отношению к налоговым льготам лизинг может быть:
•       без использования льгот;

• с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации. Например, так называемые сделки «double dipping», предполагающие такой способ организации лизинговой сделки, при котором стороны используют налоговые льготы на инвестируемый капитал более, чем в одной стране [3, с. 60].

9. Лизинговые операции также классифицируют в зависимости от степени риска для лизингодателя:

• необеспеченный лизинг, при котором лизингополучатель фактически не представляет лизингодателю никаких дополнительных гарантий выполнения своих обязательств;

• частично обеспеченный лизинг, подразумевающий наличие страхового депозита, покрывающего определенную долю расходов лизингодателя и «замороженного» на счетах кредитной организации до окончания срока действия договора и полного выполнения лизингополучателем своих обязательств;
• гарантированный (обеспеченный) лизинг, при котором риски распределяются между несколькими субъектами, выступающими гарантами лизингополучателя, или страховыми компаниями [3, с. 61].