Учет и анализ банкротств

Задача 7

Данные:

Определением арбитражного суда от 01.11.2003 на основании решения собрания кредиторов в отношении ОАО «Вымпел» была введена процедура финансового оздоровления сроком на один год и утверждён график погашения задолженности.

Сумма задолженности предприятия  по денежным обязательствам перед кредиторами 3-й очереди составляет 7000 тыс. руб. Штрафных санкций нет. Графиком предусмотрено погашение задолженности по кварталам в размере 15%, 30%, 25%, 30%.

Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления, составляет 16% в  год.

Задание:

Определить величину денежных средств для расчётов по денежным обязательствам перед кредиторами 3-й очереди в процедуре финансового оздоровления, а также сумму подлежащих уплате процентов при условии, что начисленные проценты уплачиваются поквартально в сроке уплаты основного долга.

Решение:

Поскольку в соответствии с утвержденным графиком погашения  основного долга осуществляется поквартально, то рассчитаем сумму денежных средств, которые должны быть накоплены к концу периода по формуле

I_С = Д_Н × i ,

где I_С – сумма начисленных процентов, руб.;

        Д_Н – сумма основного долга, руб.,

        t – число дней в отрезке времени проведения внешнего управления;

        К – временная база ( количество дней в году),

       i – ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления.

1. В первом квартале проценты начисляются на всю сумму долга, поэтому сумма начисленных процентов (I_С1):

I_С1 = Д_Н × t /К × i;

I_С1 = 7000 × (91/360) × 0,16 = 283 тыс.руб.

В первом квартале выплачивается 15% суммы основного долга в размере 1050 тыс.руб., а так же проценты за этот период в размере 283 тыс.руб. Следовательно в первом квартале помимо осуществления текущих платежей и расходов на проведения процедуры банкротства необходимо накопить сумму (Д_К1):

Д_К1 = 1050 + 283 = 1333 тыс. руб.

2. Во втором квартале расчет процентов осуществляется от величины основной суммы долга, уменьшенной на размер выплаты, произведенной в Iквартале. Сумма начисленных процентов составляет:

I_С2 = Д_Н1 × t /К × i;

I_С2 = 5950 × (91/360) × 0,16 = 241 тыс.руб.

Во втором квартале помимо осуществления текущих платежей и расходов на проведения процедуры  банкротства выплачивается 30% основного долга в размере 2100 тыс.руб., а так же проценты за этот период в размере 241 тыс.руб.:

Д_К2 = 2100 + 241 = 2341 тыс. руб.

3. В третьем квартале проценты начисляются на сумму основного долга, уменьшенной на размер выплаты, произведенной в предыдущие периоды. Сумма начисленных процентов составляет:

I_С3 = Д_Н2 × t /К × i;

I_С3 = 3850 × (91/360) × 0,16 = 156 тыс.руб.

В третьем квартале помимо осуществления текущих платежей и расходов на проведения процедуры  банкротства выплачивается 25% основного  долга в размере 1750 тыс.руб., а  так же проценты за этот период в  размере 156 тыс.руб.:

Д_К3 = 1750 + 156 = 1906 тыс.руб.

4. В четвертом квартале проценты начисляются на оставшуюся часть долга. Сумма начисленных процентов составляет:

I_С4 = Д_Н3 × t /К × i;

I_С4 = 2100 × (91/360) × 0,16 = 85 тыс.руб.

В четвёртом квартале помимо осуществления текущих платежей и расходов на проведения процедуры банкротства выплачивается 30% основного долга в размере 2100 тыс.руб., а так же проценты за этот период в размере 85тыс.руб.:

Д_К4 = 2100 + 85 = 2185 тыс. руб.

5. Таким образом, за период финансового оздоровления общая сумма дохода, которую необходимо получить сверх сумм текущих платежей и расходов на проведение процедуры банкротства, для погашения задолженности по денежным обязательствам перед кредиторами 3-й очереди составляет :

Д_К = Д_{Н +} I_С1 + I_С2 + I_С3 + I_С4;

ДК = 7000 + 765 = 7765 тыс.руб.

 

 

Задача 13

Данные:

Определением арбитражного суда от 01.04.2003 на основании решения  собрания кредиторов в отношении  ООО «Флора» была введена процедура  финансового оздоровления и утверждён  график погашения задолженности.

Сумма задолженности предприятия  по денежным обязательствам перед кредиторами 3-й очереди составляет 3000 тыс. руб. Задолженночть по обязательным платежам отсутствует. Штрафных санкций нет.

Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения финансового оздаровления составляет 16% в год.

Введу того, что платежи  по графику не осуществлялись, определением арбитражного судаот 01.10.2003 на предприятие  введено внешние управление сроком на15 месяцев. Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления составляет 12% в  год.

Задание:

Определить сумму денежных средств с учетом подлежащих уплате процентов, которые необходимо накопить в процессе внешнего управления для  покрытия задолженности по денежным обязательствам перед кредиторами 3-й очереди.

Решение:

1. Рассчитаем сумму денежных средств, которые должны быть накоплены к концу периода финансового оздоровления по формуле:

I_С = Д_Н × i ,

I_С = 3000 × (181/360) × 0,16 = 241 тыс.руб.

2. Рассчитаем сумму денежных средств, которые должны быть накоплены к концу периода внешние управление по формуле:

I_С = Д_Н × i ,

I_С = 3000 × (451/360) × 0,12 = 451 тыс.руб.

3. Таким образом, за период внешнего управления общая сумма дохода, которую необходимо получить сверх сумм текущих платежей и расходов на проведение процедуры банкротства, для погашения задолженности по денежным обязательствам перед кредиторами 3-й очереди составляет :

Д_К = Д_{Н +} I_С1 + I_С2;

ДК = 3000+ 241+ 451 = 3692 тыс.руб.

 

 

Задача 16

Данные:

Данные ООО «Старт»  убыточна (табл.3). Предприятие накопило непогашенных долгов на сумму 4 мил  руб.

Показатели работы ООО  «Старт»

Наименование показателя	Значение показателя
Фактические объемы производства продукции, натур.ед.	5000
Цена реализации единицы  продукции, тыс. руб.	2
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	10000
Переменные затраты на производство продукции, тыс. руб.	6000
Постоянные затраты на производство продукции, тыс. руб.	5000
Непогашенные долги, тыс. руб.	4000

 

Задание:

Определить порог безубыточности, объем выручки, необходимый для  погашения накопленных долгов за счет дополнительного маржинального  дохода, количество изделий, которое  необходимо произвести (и реализовать) для получения требуемой величины маржинального дохода. Принять, что  цена изделий не меняется.

Решение:

1. Определяем коэффициент валовой маржи, по формуле:

К_МВ = (Вр - З_ПЕР) / Вр

(10000-6000)/10000 =0,4,

Т.е. доля маржинального  дохода в выручке от реализации составила 40%.

2. Опредиляем порог безубыточности, по формуле:

В_б = З_пост / К_мв,

где В_б – точка безубыточности, руб.;

        З_пост – затраты постоянные, руб.;

        К_мв - коэффициент валовой маржи.

5000 / 0,4 = 12500 тыс.  руб.

 

Следовательно, одной из причин убыточности деятельности должника является недостаточный объём  производства продукции. Для выхода на безубыточную деятельность необходимо при данном уровне цен и затрат реализовывать продукции не менее чем на 12500 тыс. руб., а выручка предприятия составляет только 10000 тыс. руб.

3. Для погашения накопленных долгов объем реализации предприятия должен быть увеличен так, чтобы его маржинальный доход позволил компенсировать не только постоянные затраты, но и накопленные долги.
4. Определяем размер выручки от реализации (В_Д), необходимый для погашения накопленных долгов по формуле:

В_Д = (Д + З_пост) / Q_пр

(4000+ 5000) / 0,4 = 22500 тыс. руб.

5. Рассчитаем удельную валовую маржу :

Мв_уд = Ц₁ - З_пер / Q_пр

2 – (6000 / 5000) = 0,8 тыс руб.

6. Определим объем продукции, который необходимо произвести и для получения дополнительного маржинального дохода по формуле:

Q_Д = (Д + З_пост) / Мв_уд

(4000 + 5000) / 0,8 =11250 шт.

Вывод: Таким  образом, для погашения накопленных  долгов в 4 мил. руб. ООО «Старт» должно увеличить объём реализации продукции  в 2,25 раза, доведя его до 11250 единиц, и получить выручку в 22500 тыс. руб. ( при неизменной цене).