Отчет по практике в ООО «Строймонтаж»

случае необходимости, она могла бы рассчитаться со всеми  своими кредиторами. Рассчитанные коэффициенты показывают, что заемные средства существенно ниже имеющихся у организации в наличии, но при этом, существует  тенденция к нормализации ситуации.

Данные  анализа платежеспособности сведем с таблицу 3.4.   

 

 

                                                            

Таблица 3.4

 

Показатели  и коэффициенты платежеспособности

 ООО «Строймонтаж» за 2008—2010 гг.

                                                                                                   

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год
Общая или предварительная платежеспособность (ПЛо) ПЛо = ТА - К	ПЛ о2008 =  26206 – 19996 = 6210 тыс. руб.	ПЛо 2009  = 26605 – 19497 = 7108 тыс. руб.	ПЛо 2010  = 27293 – 21047 = 6246 тыс. руб.
Уточненная платежеспособность (ПЛу): ПЛу = ЛА – К	ПЛ2002у = (11812 – 19996) =  –8184	ПЛ2003у = (11884 –19497) = –7613	ПЛ2008у = (11850 –21047) = –9197
Чистый оборотный капитал (ЧОК), ЧОК = ТА - (Кt + Rр)	ЧОК2008  = 26206 – (0 + 19996) = 6210	ЧОК2009 = 26605 – (0 + 19497) = 7108	ЧОК2010 = 27293 – (0 + 21047) = 6246
Коэффициент покрытия привлеченных источников (К*п), К*п = ТА*/К	К*п2008=  25861/19996 = 1,29	К*п2009=  25926/19497 = 1,33	К*п2010=  26678/21047 = 1,27
(К*п ≥ 1)	выполняется	выполняется	выполняется

       Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. Но второе более высшего порядка. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Оценка ликвидности ООО «Строймонтаж» за 2008 – 2010 гг.

Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной хозяйственной деятельности и своевременного выполнения организацией платежей по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами. Срок превращения, которых  в денежные средства соответствует  сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации  в денежные средства зависит его  ликвидность. Чем меньше требуется  времени для превращения конкретного  вида актива в денежные средства, тем  выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении статей актива баланса, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированных по срокам погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенным в порядке  возрастания сроков. Т.е. по активам  от более ликвидным к менее  ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к  долгосрочным.

Оценку  ликвидности проводят  путем проведения горизонтального анализа по группам  активов и пассивов и с использованием системы коэффициентов ликвидности (вертикальный анализ).

При проведении горизонтального анализа ликвидности  все активы и пассивы делят  на 4 класса и проверяют соотношения  по отдельным классам.

Результаты  анализа сведем в таблицу 4.1.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4.1

Расчет показателей оценки ликвидности  ООО «Строймонтаж»

за 2008–2010 гг.

АКТИВ	2008 г	2009 г	2010 г	ПАССИВ	2008 г	2009 г	2010 г	Расчетное значение			Рекомендуемое значение
								2007	2008	2009
Наиболее ликвидные (мобильные) активы аI = d	341	773	839	Наиболее ненадежные пассивы пI = Rр + Ко	19996	19197	21947	аI ≤ пI	аI ≤ пI	аI ≤ пI	аI ≥ пI
Быстро реализуемые активы аII = rа	22404	22243	22244	Краткосрочные пассивы пII = Кt	0	0	0	аII ≥ пII	аII ≥ пII	аII ≥ пII	аII ≥ пII
Плохо реализуемые активы аIII = Z	2888	3239	3353	Долгосрочные пассивы пIII = КТ	0	0	0	аIII ≥ пIII	аIII ≥ пIII	аIII ≥ пIII	аIII ≥ пIII
Трудно реализуемые активы aIV = F	26979	25881	26617	Устойчивые пассивы пIV= Ис	33189	32989	32863	aIV ≤ пIV	aIV ≤ пIV	aIV ≤ пIV	aIV ≤ пIV

Изучение  соотношения анализируемых групп  активов и пассивов за несколько  периодов позволяет установить тенденции  в структуре баланса и его  ликвидность.

Подводя итог проведенного горизонтального  анализа ликвидности активов  строительной организации, можно сказать, что она явно неудовлетворительна, так как не выполняется рекомендуемое  по первому классу сопоставления  активов и пассивов. Таким образом, ликвидность организации не в  норме из-за незначительной величины денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений. Это означает, что высока вероятность привлечения  кредитов и займов для нормального  ведения  хозяйственной деятельности. В то же время, когда речь заходит  о перспективах деятельности этого предприятия, становится очевидной необходимость принятия конкретных мер с целью приведения показателей ликвидности в порядок. В первую очередь это меры по сокращению дебиторской задолженности.

Методика  вертикального анализа предполагает расчет системы коэффициентов ликвидности. Способы расчета и рекомендуемые  значения этих коэффициентов сведем в таблицу 4.2.

Таблица 4.2

Расчет  коэффициентов ликвидности активов 

ОАО «Строймонтаж» за 2008 – 2010 гг.

Наименование и условное обозначение  коэффициента	Формула расчета	Рекомен-дуемое значение	Фактическое значение (расчет)
			2008 год	2009 год	2010 год
Краткосрочной (текущей) ликвидности -Ккл	Ккл = ТА/(Кt + Rр + Ко)	Ккл >1 Ккл норм = 2	Ккл = 1,311 26206/(0+19996+0) Ккл >1	Ккл =  1,365 26605/(0+19497+0) Ккл >1	Ккл =  1,297 27293/(0+21047+0) Ккл >1
Срочной ликвидности (критической оценки) - Ксл	Ксл = ЛА/(Кt + Rр + Ко)	Ксл > 1	Ксл = 0,591 11812/(0+19996+0) Ксл < 1	Ксл = 0,610 11884/(0+19497+0) Ксл < 1	Ксл = 0,56 11850/(0+21047+0) Ксл < 1
Абсолютной ликвидности - Кал	Кал = d /(Кt + Кт + Rр)	Кал ³ 0,6	Кал = 0,017 341/(0+0+19996) Кал  < 0,6	Кал = 0,040 773/(0+0+19497) Кал  < 0,6	Кал = 0,04 839/(0+0+21047) Кал  < 0,6
Ликвидности - Кл	Кл = Rа /(Кt + Кт + Rр)	Кл  ³ 1,5	Кл = 1,138  22754/(0+0+19996) Кл <1,5	Кл = 1,180 23016/(0+0+19497) Кл <1,5	Кл = 1,12 23633/(0+0+21047) Кл <1,5
Покрытия - Кп	Кп = ТА/(Кt + Кт + Rр)	Кп  ³ 3	Кп = 1,311 26206/(0+0+19996) Кп < 3	Кп = 1,365 26605/(0+0+19497) Кп < 3	Кп = 1,3 27293/(0+0+21047) Кп < 3

 

Значения  указанных показателей интересует банки, поставщиков и инвесторов при решении вопросов о выдаче кредитов и займов, заключении контрактов со строительной организацией. Сопоставляя  расчетные коэффициенты с рекомендуемыми значениями этих показателей, можно сделать выводы:

• на данный момент времени, у организации есть средства, чтобы покрыть немедленно внешние обязательства (К_сл ³ 1), но при этом до нормального уровня краткосрочной ликвидности (К_кл ^норм = 2) надо накапливать собственные денежные и приравненные к ним активы; 
• в целом же финансовая состоятельность и кредитоспособность предприятия, оставляют желать лучшего (остальные четыре коэффициента неудовлетворительны). Низкий уровень показателей ликвидности строительной организации нарушает её финансовую устойчивость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Оценка финансовой устойчивости ООО «Строймонтаж» за 2008-2010гг.

Одной из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия является  стабильность его производственно-хозяйственной  деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности валкого предприятия  связанна с  общей структурой капитала, Степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов. Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать  в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность  притягивать к себе инвесторов.

Текущая финансовая устойчивость, как и в  долгосрочном плане, характеризуется  соотношением собственных и заёмных  средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ по нижеследующей расширенной  системе показателей:

1.  Коэффициент  автономии (финансовой независимости) является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение равно единице (100%) это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

2.  Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, как и вышеприведённые показатели, этот коэффициент даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую

интерпретацию - сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Рост показателя в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов.

3. Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает нам, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя может ощутима варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

4. Коэффициент инвестирования (концентрации собственного капитала) - характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво и стабильно предприятие. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

5. Коэффициент задолженности говорит о доле всей совокупности заимствований организации в валюте баланса.

Необходимо  сказать, что не существует каких-то единых нормативных критериев для  рассмотренных показателей. Они  зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов  кредитования, сложившейся структуры  источников средств, оборачиваемости  оборотных средств, репутации предприятия  и др. Можно сказать лишь одно, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и т. д.) предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств  и напротив, кредиторы (поставщики сырья, банки, контрагенты и т. д.) отдают предпочтение предприятиям с высокой  долей собственного капитала.

Финансовая  устойчивость предприятия  проверяется наряду с ликвидностью и платежеспособностью. При этом дается оценка структуры источников по пассиву баланса. Для проведения анализа рассчитаем следующие коэффициенты (см.  табл. 5.1)

 

 

 

 

 

 

Таблица 5.1

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Строймонтаж»

за 2008-2010 гг.

Наименование и условное обозначение  коэффициента	Формула расчета	Значение 2008г.	Значение 2009г	Значение 2010г	Рекомендуемое значение
Автономии (финансовой независимости) - Ка	Ис/ВБ	0,62	0,63	0,66	Ка >0,5
Соотношения заемных и собственных  средств – Кз/с	(Кt + Кт +Rр)/ Ис	0,60	0,59	0,59	Кз/с ≤ 0,7
Маневренности - Км	(Ис - F)/ Ис	0,19	0,22	0,26	Км ≈ 0,5
Инвестирования - Ки	Ис / F	1,23	1,27	1,35	Ки >1
Задолженности - Кз	(Кt + Кт +Rр)/ВБ	0,38	0,37	0,39	Кз < 0,5