Оценка финансового состояния предприятия

    Анализ  показателей структурной динамики активов показывает благоприятную  тенденцию: 81,3% - внеоборотных активов. Темп прироста оборотных активов  почти в 11 раз больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия.

    Активы  предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому  наиболее общую структуру активов  характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

    коэффициент = оборотные активы / внеоборотные активы

    коэффициент на начало периода = 0,98

    коэффициент на конец периода = 1,09

    Увеличение  данного коэффициента на конец 2007 года свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с началом 2008 года.

    2.2 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности

    Финансовая  устойчивость характеризует зависимость  предприятия от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

    Таблица 2.2- Коэффициенты финансовой устойчивости

    Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность.

    Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность  своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

    Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным  группам активов и обязательств.

    В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению  ликвидности активов предприятия  и ликвидности его баланса.

    Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

    Ликвидность баланса - выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньгах соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположен вы порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания уроков уплаты.

    В зависимости от степени ликвидности  активы делятся на группы:

    1) Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

    А1 - стр. 270 + стр. 260

    на  начало года А1 = 92 268

    на  конец отчетного периода А1 = 113 398

    2) Быстрореализуемые активы: дебиторская  задолженность и прочие оборотные  активы (товары отгруженные)

    А2 = стр. 250 + стр. 240

    на  начало года А2 = 180 056

    на  конец отчетного периода А2 = 232 818

    3) Медленно реализуемые активы: запасы  и затраты, налоги по приобретенным  ценностям

    А3 = стр. 210 + стр. 220

    на  начало года А3 = 367 805

    на  конец отчетного периода А3 = 459 496

    4) Трудно реализуемые активы: внеоборотные  активы

    А4 = стр. 190 - стр. 140

    на  начало года А4 = 736 056

    на  конец отчетного периода А4 = 743 527

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

    1) Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность

    П1 = стр. 730

    на  начало года П1 = 133 573

    на  конец отчетного периода П1 = 241 290

    2) Краткосрочные обязательства: краткосрочные  кредиты и займы

    П2 = стр. 710

    на  начало года П2 = 86 472

    на  конец отчетного периода П2 = 85 283

    3) Долгосрочные обязательства: долгосрочные  кредиты и займы

    П3 = стр. 720

    на  начало года П3 = 68 399

    на  конец отчетного периода П3 = 27 488

    4) Постоянные пассивы: источники  собственных средств + доходы  и расходы будущих периодов

    П4 = стр. 590 + стр. 690

    на  начало года П4 = 1 239 466

    на  конец отчетного периода П4 = 1 343 192

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Балан  считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

    А1>=П1; А2 >=П2; А3 >=П3; А4<=П4

    На  начало года

    А1 (92 268) < П1 (133 573)

    А2 (232 818) > П2 (85 283)

    А3 (459 496) > П3 (27 488)

    А4 (743 527) < П4 (1 343 192)

    На  конец отчетного периода:

    А1 (113 398) < П1 (241 290)

    А2 (232 818) > П2 (85 283)

    А3 (459 496) > П3 (27 488)

    А4 (743 527) < П4 (1 343 192)

    Данные  расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и  пассиву показывают, что баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным  по наиболее срочным обязательствам. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 2.3- Показатели ликвидности

Таблица 2.3.1- Показатели ликвидности

    Выполнение  первых трех неравенств влечет выполнение четверного неравенства, которое свидетельствует  о соблюдении условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

    Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей  степенью обеспеченности оборотных  активов долгосрочными источниками. Оценка платежеспособности предприятия делается на основе ряда показателей (таблица 2.3).

    Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент  покрытия долгов), характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

    По  предприятию это показатель составил на 01.01.2008 г. 3,44, а на 01.01.2009 г. 2,92. Норматив данного коэффициента составляет не менее 2. Это говорит о том, что  текущие активы покрывают текущие  пассивы.

Таблица 2.4- Показатели ликвидности

    Коэффициент быстрой или «критической» ликвидности - это отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. По предприятию на начало года он составил 1,24 и на конец - 1,16. Удовлетворительным является показатель от 0,7 до 1. При уровне 0,8 - 1,0 его величина считается достаточной.