Лизинг как средство эффективного обновления основных средств

Лизинговые операции, с их разнообразием способов и форм осуществления на практике, позволяют решить инвестиционные проблемы на макроуровне. Дело в том, что лизинг отвечает ряду потребностей производства, без удовлетворения которых оно не может нормально функционировать и развиваться в рыночной среде. Одна из них, пожалуй, самая важная, состоит в необходимости технико-технологического обновления производства, другая - в кредитно-финансовом обслуживании предприятий. Обе потребности взаимосвязаны и дополняют друг друга. 

Термин лизинг происходит от английского "to lease", что означает "арендовать", "брать в аренду". В зарубежной практике лизинг трактуется по разному: во Франции - credit-bail(кредит-аренда), в Бельгии - location financement (финансирование аренды), в Италии - operazion di locazione finanziaria (операции по финансовой аренде).  
Лизинг имеет довольно давнюю историю, например, предметом лизинга в ХIХ веке были железнодорожные вагоны, сдаваемые отдельными компаниями собственникам шахт для перевозки угля. С тех времен и пошло право арендаторов покупать имущество, которое они арендовали, после окончания срока аренды. Однако действительно распространенным явлением лизинг стал в США. Отцом лизинга считается Генри Шонфенльд, организовавший в 1952 г. компанию United States Leasing Corp., открывшую в 1959 г. свои филиалы в Англии и Канаде.

Значительной вехой в развитии лизинга стало принятие 28.05.1988г. Конвенции о международной финансовой аренде (лизинге), после чего лизинг был официально признан как самостоятельный финансовый институт. В настоящее время 25-30% инвестиций в развитых странах приходиться на лизинговые операции.

Есть  довольно много определений лизинга:

а) Лизингом называют имущественные отношения, складывающиеся таким образом: одна организация (лизингополучатель) обращается к другой (лизингодатель) с просьбой приобрести необходимое ей оборудование и передать его ей во временное пользование.

б) Лизинг - это сделка, регламентированная комплексом правовых и экономических соглашений, сутью которой является извлечение прибыли всеми ее участниками за счет использования свободных или привлеченных финансовых средств на приобретение объекта лизинга одним юридическим лицом в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования во владение и пользование на определенный срок за определенную плату.

в) Лизинг практически соответствует кредитным отношениям и по сути не отличается от банковской ссуды. Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая за полную стоимость у поставщика оборудование в собственность. Затем лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами). Особенность лизинга заключается лишь в том, что ссуду предоставляет не банк, а специализированная лизинговая компания, а объектом сделки являются не деньги, а имущество. В экономическом смысле лизинг — это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование оборудования (товарный кредит).

г) Лизинг - это специфическая форма финансирования вложений на приобретение оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве лизинговой компании, которая приобретает по просьбе клиента право собственности на имущество с целью последующей передачи ему в пользование на определенный период в обмен на периодические платежи.

д) Лизинг – одна из форм кредитования производителя с правом или без права выкупа, передачи в собственность арендуемого оборудования; это долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа в конце срока по заранее установленной цене.

Основной  момент в Лизинге заключается  в том, что собственником объекта  лизинга (оборудование, автомобили, недвижимость и т.д.) остается Лизинговая компания (Лизингодатель) до момента выкупа объекта Лизингополучателем.  
То есть право пользования к Лизингополучателю переходит сразу же после получения объекта лизинга, а право собственности только после выкупа. 
 

Общая схема  лизинга выглядит так 

Рисунок 1. Общая схема лизинга 
 
 
 
 
 

Полная схема  лизинговых отношений представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Полная схема лизинговых отношений 

Предметом лизинга могут быть любые объекты относящиеся к основным средствам, используемые для предпринимательской деятельности,

Предметом лизинга не могут быть:

а) земельные участки и другие природные объекты;

б) имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте;

в) имущество, используемое для личных (семейных) целей или бытовых нужд;

г) результаты интеллектуальной деятельности.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников. К прямым участникам лизинговой сделки относятся - лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели) - производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы) - поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании. Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Срок лизинга (период лиза). Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты - срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для начисления амортизации - период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации - цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки - динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения - конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.  
При лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта. В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:

1) амортизация;

2) плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

3) лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги;

4) рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.  

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Виды  лизинга:

1. Оперативный лизинг – заключается в том, что в течение срока договора лизинга Лизингополучатель возмещает Лизингодателю менее 75% контрактной стоимости объекта лизинга. И выкуп объекта лизинга не производится, по истечении срока договора объект лизинга возвращается Лизингодателю. При оперативном лизинге оборудование сдается на период значительно меньший, чем срок его службы.

На практике договора оперативного лизинга заключаются крайне редко. Связано это с тем, что Лизингополучатели, которые выбирают объект лизинга и вносят за него в течение срока договора платежи, заинтересованы в том, чтобы этот объект впоследствии перешел в их собственность. Лизинговые компании, в свою очередь, также предпочитают заключать договора именно финансового лизинга, поскольку основные средства, уже бывшие в эксплуатации, значительно менее востребованы, чем новые. Кроме того, оборудование часто бывает специфическим, применимым на единичных предприятиях, что затрудняет возможности дальнейшей его продажи или передачи в лизинг

2. Финансовый лизинг – характеризуется тем, что в течение срока договора лизинга Лизингополучатель возмещает Лизингодателю не менее 75% контрактной стоимости объекта лизинга, то есть оплачивает 3\4 стоимости.

Классическая  схема финансового лизинга характеризуется  трехсторонними взаимоотношениями. По заявке лизингополучателя лизингодатель  приобретает у поставщика необходимое  оборудование и передает его лизингополучателю. При этом право выбора имущества и его продавца принадлежит лизингополучателю. Имущество непосредственно поставляется лизингополучателю и принимается им в эксплуатацию. Претензии по качеству имущества, его комплектности, требования по исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества.

3. Обратный лизинг – является разновидностью финансового лизинга. В этом случай собственник оборудования (будущий лизингополучатель) продает его лизинговой компании, а потом принимает это же оборудование в пользование по договору лизинга; таким способом собственник оборудования получает дополнительные денежные ресурсы и продолжает работать на своем оборудовании.

В зависимости  от состава сторон лизинг подразделяется: 
1) на внутренний – лизинг, при котором стороны договора являются резидентами Республики Беларусь; 
2)  международный – лизинг, при котором хотя бы одна из сторон договора является нерезидентом Республики Беларусь.  
Кроме того, выделяют сублизинг – это лизинг, при котором лизингополучатель с разрешения лизингодателя по договору сублизинга передает иным лизингополучателям в последующее пользование и владение объект лизинга.

В зависимости  от условий обслуживания (полное или частичное) Лизинг может быть «Чистый» и «Полный». 
«Чистый» лизинг означает, что, лизинговые платежи не включают в себя расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию объектов лизинга, которые ложатся на лизингополучателя, помимо уплаты лизинговых платежей.  
При прекращении договора лизинга лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга. 
К «Полному» лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования объекта лизинга. Кроме того, условиями договора может быть предусмотрена профессиональная подготовка персонала лизингополучателя по обслуживанию объекта лизинга, а в некоторых случаях и реклама продукции лизингополучателя, выпускаемой на данном оборудовании. 
Так же существует лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора. Например, лизингополучатель берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает расходы по поддержанию лизингового имущества в исправном состоянии. 

Нормативно-правовая база лизинга в Беларуси

Регулирование отношений, возникающих в процессе лизинговой сделки, подчиняется общим нормам гражданского права (законодательство, регулирующее куплю-продажу, кредитные отношения, залог, страхование), однако специфика самой лизинговой сделки с точки зрения экономических и финансовых особенностей возникающих при этом отношений потребовала закрепления в общих законодательных актах специальных норм и принятия отдельных нормативных документов о регулировании лизинга на территории Беларуси. В настоящее время к таким актам законодательства относятся: 
- Гражданский кодекс Республики Беларусь (в частности, параграф 6, главы 34 "Финансовая аренда (лизинг)")[1]; 
- Указ Президента Республики Беларусь от 13.11.1997 № 587 "О лизинге"[2]; 
- Положение о лизинге на территории Республики Беларусь, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.97 № 1769[3]; 
- Методические указания о порядке бухгалтерского учета лизинга, утвержденные Министерством финансов Республики Беларусь 30.01.1998 г. за № 2[4]; 
- Положение о порядке начисления амортизации (износа) на полное восстановление по основным фондам в народном хозяйстве от 19.02.1993[5]; 
- документы Государственного таможенного комитета Республики Беларусь, Государственного налогового комитета Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь, Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, изданные в виде писем, инструкций, приказов и касающиеся отдельных вопросов применения вышеуказанных документов.

Рассматривая  вопрос о нормативно-правовой базе, нельзя также не указать существующие международные соглашения, касающиеся лизинговой деятельности, к которым  присоединилась Республика Беларусь: 
- Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттавская конвенция 1988 г.), регулирующая сделки международного финансового лизинга[6], присоединение Республики Беларусь к которой оформлено Указом Президента Республики Беларусь от 02.07.1998 №352[7]; 
- Конвенция о межгосударственном лизинге, подписанная 25.11.1998 г., регулирующая лизинговые отношения между государствами СНГ[8]. Ратифицирована Законом Республики Беларусь от 9.11.1999 № 309-3[9]. 
Оба указанных документа играют важную роль для детализации отдельных вопросов лизинговой деятельности, и в особенности тех из них, которые не совсем четко оговорены в национальном законодательстве, и в силу ст. 6 Гражданского Кодекса Республики Беларусь являются частью гражданского законодательства и подлежат непосредственному применению на территории страны. Заполняя имеющийся правовой вакуум по отдельным вопросам, указанные международные акты позволяют белорусским предприятиям работать в сфере лизинга с зарубежными партнерами, обеспечивая себе статус правовой защиты в этом виде деятельности.