Эффективность управления предприятием

 

Для анализа запаса финансовой устойчивости необходимо провести маржинальный анализ,  на основании следующих  показателей:

Маржинальная прибыль, показывающая сумму покрытия постоянных затрат предприятия и обеспечивает ему прибыль. Рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и суммой переменных затрат.

Коэффициент маржинальный прибыли, рассчитанный как отношение  маржинальный прибыли и выручки  от реализации.

Порог рентабельности показывает выручку, при которой предприятие  не имеет еще прибыли, но нет и убытков. На данном предприятии он равен 14371 тыс. руб. на начало года и 15764,6 тыс. руб. на конец.

Запас финансовой прочности  показывает, на сколько понижается объем производства и продаж прежде, чем фирма понесет убытки. Рассчитывается как разница между выручкой и порогом рентабельности. В нашем примере он равен 9314 на начало года и 13735,4 на конец года.

Сила воздействия операционного  рычага показывает, что любое изменение  выручки от реализации всегда порождает  более сильное изменение прибыли.  Сила воздействия операционного указывает на степень предпринимательского риска, т.е. чем больше сила, тем больше предпринимательский риск. А на данном предприятии мы видим, что за отчетный год сила воздействия уменьшилась, что расценивается отрицательно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17. Расчет финансовых коэффициентов для оценки вероятности банкротства

 

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
Показатели платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (норматив 0,25)	1,6	0,7	-0,9
2. Коэффициент быстрой ликвидности  (норматив 0,7-0,8)	2,6	1,1	-1,5
3. Коэффициент текущей ликвидности (норматив 2,0-2,5)	5,5	2,4	-3,1
4. Обеспеченность обязательств  активами	6,6	2,2	-4,4
5. Платежеспособность по текущим  обязательствам	0,6	1,9	1,3
Показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент автономии (более  0,6)	0,8	0,7	-0,1
2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (более 0,7)	0,75	0,5	-0,25
3. Доля просроченной кредиторской  задолженности в пассивах	-	-	0
4. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах	0,1	0,1	0
Показатели деловой активности
1. Рентабельность активов (норматив  более 40%)	14,6	13,6	-1
2. Норма чистой прибыли	0,14	0,14	0

 

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие экономисты рекомендуют использовать метод диагностики вероятности банкротства – интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скориногового анализа.

Сущность метода заключается  в том, что предприятие относится  к тому или иному классу исходя из фактического уровня показателей  финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного  в баллах экспертных оценок.             

Используя таблицу  группировки  предприятий на классы по уровню платежеспособности (Приложение 1), можно сказать, что  данное предприятие относится к I классу, как в прошлом, так и в отчетном году. Причем за отчетный год оно несколько ухудшило свое положение.

Но, тем не менее, фирма  считается с хорошим запасом  финансовой устойчивости, которое позволяет  быть уверенным в возрасте заемных  средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18. Анализ вероятности банкротства

 

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1. Отношение чистого  оборотного капитала к сумме  активов	50	40	-10
2. Рентабельность активов	14	13	-1
3. Уровень доходности  активов	14	13	-1
4. Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала	560	220	-340
5. Оборачиваемость активов	90	90	0
6. Интегральный показатель  уровня угрозы банкротства	5,5	3,3	-2,2
7. Степень вероятности  банкротства	Ничтожная	Ничтожная	-

 

В зарубежных странах  для оценки риска банкротства  и кредитоспособности предприятий  широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера и др., разработанные с помощью многомерного дикриминантного анализа.

Наиболее широкую известность  получила модель Альтмана. (Приложение 1). Хотя использование данной модели требует больших предосторожностей, т.к. они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, различий в законодательной и информационной базе.

Проведя расчеты на данном предприятии, использую модель Альтмана, мы видим, что вероятность банкротства ничтожно мала, хотя по сравнению с прошлым годом произошли изменения в отрицательную сторону. Необходимо принимать «профилактические» меры улучшения финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного комплексного экономческого анализа  финансосовго состояния и деятельности предпряития “Мари@компани”, можно сделать вывод, что предпряитие работает стабильно, безубыточно. Фирма явяляется платежеспособсной, кредитоспособной и финансосов-устойчивой.

Хотя по сравнению  с прошлям годом положение  несколько ухудшилось. Снизился уровень  платежеспособности, предпряитие стало  олее зависимым, болееуязвимым, а отсуда, хотя и незначительно, повышается риск банкротсва.

Для данного предпряития можно  выработать генерльную финансовуюстратегию  составить бизнес-план фиансового улучшения  предпряития с целью не допущения  банкроства и вывода его из опасной  зоны путем комплексного испотльзования внутренних ивнешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предпряитяи относят факторинг, лизинг, привлев\чение кредиторов под  прибыльные проекты, выпуск новых ценных бумаг.

Однако, одим из основных и наиболее радикальных напрвлений финансового улучшения состояния является посик внутренних резервов по увеличении прибыльности производства  достижению производственной мощности предпрятия, повышения качества конкурентноспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание следует  уделить внимание русурсоснабжения: внедреня погрессивных норм, нормативов  рерусосберегающих технолоий, использвовнаие второричного сырья, организации действенного учета иконтроля  за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществления режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов  потерь.

Большую помощь в выявлении  резервов улучшения финансового  состояния предприятия может  оказаться маркетинговый анализ по изучению спроса  предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального асортимента и структуры производства продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Прилоежне 1

^* Helfert E.A. Techniques of financial analysis. New-York, 1982