Эффективность управления предприятием

 

 

В рассмотренном прмере лучшим является вариант 3, так как  при его использовании срок окупаемости  приведенных затрат минимален. Критерием  приведенных затрат в этом случае пользоваться можно, но следует их рассчитать на 1 руб. продукции. Если капитальные вложения разнесены во времени,вложения необходимо проводить (дисконтировать) к одному году.

При финансовыхвложениях  вместо нормативной рентальности используется величина среднего ссудного банковского процента. если получаемые дивидендыбольщше этого процента, решениесчитается эффективным. В пртивном случе целеобразнее средства хранить на депозитных счетах вбанках.

 

 

 

 

 

 

 ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

 

По мнению большинства авторов, анализ фиансово-хозяйственной деятельности следует начинать с чтения баланса, выявляя “слабые” места, с оценки имущетсвенного положения и структуры капитала. Далее анализируется эффективность и интенсивность использования капитала, проводится оцуенка делвой актиности фирмы и риск утраты ее деловой репутации. Затем изучается финансосов равновесие между одельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и  оценивается степеньфинансовой устойчивости предприятия.

Далее необходимо изучить  ликвидность баланса, салансированость денежных потоков и платежеспособность фирмы.

Результативность финансового  анлиза во многом зависит от организации  и совершенства его нформационной  базы. основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет об измнениях капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают  детализируют отдельные статьи баланса.

При проведении анализа  деятельности предприятия «Мари @ Компани» ставятся следующие задачи:

- продиагностровать финансовое  состояние предприятия, установить  его «болевые» точки, изучение причин его образовании;

-  найти пути улучшения  финансового состояния фирмы,  ее платежеспособности, финансовой  устойчивости;

- разработать конкретные  мероприятия, направленные на  более эффективное использование  финансовых ресурсов

 

 

 

 

 

 

 

Актив	Начало года	Удельн. вес	Конец года	Удельн. вес	Изменен. абс. вел.	Изменен. уд. весе	Изменен. в % к н.г.	Изменен. в % к итогу баланса
1.Внеоборотные  активы	9330	39,0	9750	31,25	420	-7,7	4,5	5,8
Нематериальные   активы	200	2,1	200	2,1	0	0,0	0,0	0,0
Основные средства	8070	86,5	8520	87,4	450	0,9	5,6	107,1
Незавершенное   строительство	240	2,6	120	1,2	-120	-1,3	-50,0	-28,6
Долгосрочные   финансовые вложения	820	8,8	910	9,3	90	0,5	11,0	21,4
2.Оборотные    активы	14600	61,0	21450	68,75	6850	7,7	46,9	94,2
Запасы	7000	47,9	10450	48,7	3450	0,8	49,3	50,4
сырье и материалы	3800	54,3	4250	40,7	450	-13,6	11,8	13,0
-  затраты в НЗП	1200	17,1	1500	14,4	300	-2,8	25,0	8,7
-  ГП и товары	1800	25,7	4400	42,1	2600	16,4	144,4	75,4
-  РБП	200	2,9	300	2,9	100	0,0	50,0	2,9
-товары отгруженные
НДС	800	5,5	1200	5,6	400	0,1	50,0	5,8
Дебиторская задолженность  (более 12 мес.)
Дебиторская задолженность   (в течение 12 мес.)	2500	17,1	3400	15,9	900	-1,3	36,0	13,1
- покупатели и заказчики	2200	88,0	2000	58,8	-200	-29,2	-9,1	-22,2
- векселя к получению			1000	29,4	1000	29,4		111,1
- прочие дебиторы	300	12,0	400	11,8	100	-0,2	33,3	11,1
Краткосрочные   финансовые вложения	3000	20,5	4000	18,6	1000	-1,9	33,3	14,6
Денежные средства	1300	8,9	2400	11,2	1100	2,3	84,6	16,1
БАЛАНС	23930	100,0	31200	100,0	7270	0,0	30,4	100,0

2.1. Анализ состава  и структуры имущества

 

 

 

На  основе произведнных расчетов можно сделать вывод, что  за отчетный пеиод структура активов  анлизируемогопредприятия несколько  изменилась. Доля основного капитала или внеобртных активов уменьшилась на 7,7%, а оборотного соответственно увеличилась на 7,7%.

Увеличесние внеоборотных активов произошло в основном за счет увеличения основных средств. Прирост составил 4,5%, что говорит  о расширении инвестиционной деятельности фирм.незавершенное строительство за год уменьшилось на 1,4%, что следует оценить положительно. Инвестиций в нематериальные активы не производились.

Обоотный капитал, как  наиболее мольная часть капитала, в значительной степени влияют на финансовое состояние капитала. Анализ структуры оборотных активов показывает, что произошли сущетсвенные изменения долей, а это является признаком нестабильной работы предприятия.

большую долю в обортных активах имеют, конечно же, запасы: на начало года 48%, на конец 48,7%. При этом следует заметить, что доля готовой продукции увеличивается на 16,4%, что выдает трудности сбыта. Возможно продукция фирмы перестала пользовться спросом, т.к. 2 года обновления не производилось.

доля дебиторской задоженности доя 1 года уменьшилась за счет уменьшения отгрузки продукции (структура статьи покупатели и заказчики на начало периода – 17,1%, на конец – 15,9%), что свидетельствует о снжении деловой активности фирмы.

Прирост денежных стредств на конец года составлетя 84,6%, что может отрицательно повлиять на финансовое состаояни предприятия, потому как происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачивемость капитала в результате простоя денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Актив	Начало года	Удельн. вес	Конец года	Удельн. вес	Изменен. абс. вел.	Изменен. уд. весе	Изменен. в % к н.г.	Изменен. в % к итогу баланса
3. капитал и  резервы	20300	84,8	21400	68,6	1100	-16,2	5,4	15,1
Уставный капитал	8000	39,4	8000	37,4	0	0,0	0,0	0,0
Добавочный капитал	7300	36,0	7300	34,1	0	-1,8	0,0	0,0
Резервный капитал	1500	7,4	1850	8,6	350	1,3	23,3	31,8
Нераспределенная прибыль прошлых лет	3500	17,2	0	0,0	-3500	-17,2	-100,0	-318,2
Нераспределенная прибыль  отчетного года	0	0,0	4250	19,9	4250	19,9	0,0	386,4
4. Долгосрочные  обязательства	1000	4,2	950	3,0	-50	-1,1	-5,0	-0,7
5. Краткосрочные  обязательства	2630	11,0	8850	28,4	6220	17,4	236,5	85,6
Кредиты и займы	950	36,1	1400	15,8	450	-20,3	47,4	7,2
Кредиторская задолженность	1680	63,9	7450	84,2	5770	20,3	343,5	92,8
поставщики   и подрядчики	500	29,8	1400	18,8	900	-11,0	180,0	15,6
перед персоналом	350	20,8	1000	13,4	650		185,7	11,3
внебюджетные фонды	150	8,9	600	8,1	450	-0,9	300,0	7,8
бюджет	500	29,8	1850	24,8	1350		270,0	23,4
авансы полученные	100	6,0	1400	18,8	1300	12,8	1300,0	22,5
прочие кредиты	80	4,8	1200	16,1	1120	11,3	1400,0	19,4
Фонд потребления			0	0,0	0	0,0		0,0
БАЛАНС	23930	100,0	31200	100,0	7270	0,0	30,4	100,0

2.2. Анализ состава  и структуры источников формирования  имущества

 

Из талицы видно, что  на предприятии основной удельный вес  в источниках формирования активов  заниат собственый капитал, хотя за отчетный год его доля снизилась на 16,2 %, а заемного, соответственно увеличилась, что говорит об снижении устойчивости финансового состояния фирмы.

Увеличение собственного капитала на 5,4% происходит за счет капитализации  прибыли, что способствует повышению финансовой устойчивости капитала на 4250 тыс. руб. или 19,9%. Но увеличение не значительно. Также замечанется увеличение резервного капитала на 350 или 1,2%.

Существенные измнения произошли в структуре заемных  средств: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась на 1,2%, а краткосрочных  увеличилась на 17,4%

Заметно увеличение по всем статьям задолженности, что говорит  о повышении зависимости фирмы  от обстоятельств, снижени финансового состояния предпряития. Увеличение по статьям задолженности может говорить о том, что фирма  взяла кредиты на расширение производства, модернизацию продукции и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

№ п/п	Финансовый показатель	Начало года	Конец года	Изменение за год
1	Капитал и резервы	20300	21400	1100
2	Внеоборотные активы	9330	9750	420
3	Наличие собственных оборотных  средств	10970	11650	680
4	Долгосрочные обязательства	1000	950	-50
5	Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных средств	11970	12600	630
6	Краткосрочные кредиты и займы	950	1400	450
7	Общая величина основных источников формирования запасов	12920	14000	1080
8	Запасы	7000	10450	3450
9	Обеспеченность запасов собственными источниками	3970	1200	-2770
10	Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами	4970	2150	-2820
11	Обеспеченность запасов общими источниками	5920	3550	-2370
12	Тип финансовой устойчивости	I тип	I тип

 

На основании произведенных расчетов, исходя из абсолютных показателей, стало видно, что предприятие по типу финансовой устойчивости относится к первому, т.е. является абсолютно устойчивым. Причем за год фирма этого положения не поменяла.

Таким образом, предприятие  обеспечивает запасы нормальными источниками финансирования, к которым относится собственный капитал, а также краткосрочные кредиты банка под товароматериальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.

Определяет тип финансовой устойчивости следующим образом: величина запасов не должна превышать общую величину основных источников формирования запасов и затрат. На данном предприятии запасы равны 7000 тыс. руб на начало года и 10450 тыс. руб. на конец, а общая величина основных источников формирования запасов – 12920 на начало года, и 14000 на конец.

 

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости  предприятия на основе относительных  показателей

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	Рекомендуемое значение
	1	2	3	4	5
1.	Коэффициент автономии	0,8	0,7	-0,1	> 0,6
2.	Коэффициент заемного капитала	0,2	0,3	0,1	0,5-1
3.	Мультипликатор собственного капитала	0,8	0,7	-0,3	Чем больше показатель, тем  меньше риск банкротства
4.	Коэффициент финансовой зависимости	1,2	1,5	0,3	-
5.	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,89	0,72	-0,17	-
6.	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,1	0,09	-0,01	Чем больше показатель, тем  лучше
7.	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	20,3	22,5	2,2	-
8.	Коэффициент покрытия процентов	-	-	-	-
9.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,75	0,5	-0,25	> 0,7
10	Коэффициент маневренности	0,5	0,5	0	0,5-1

 

Финансовое состояние  фирмы, его устойчивость во многом зависит  от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов, от сооотношения основных и оборотных средств, от уравновешенности оттельных видов активов и пассивов фирмы.

Для этого мы анализируем  структуру источников капитала предприятия  и оцениваем стпень финансовой устойчивости и финансового риска по следующим показателям: коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой заисимости и т.д.

По прведенным расчетам мы види, что за отчетный период уменьшился коэффициент независимости, показывающий долю собственых средств в стоимости имущетсва предприятия. Нормативным показателем считается показатель, равный болеее 0,5. На данном предприятии он превышает норматив, что говорит о том, что риск кредиторов сведен к минимуму. То есть продав половину своего имущетсва фирма может погасить свои долги.

Коэффициент финансовой зависимости, являясь обратным к  коэффициенту концентрации собственного каптала, показывает долю заемных средств  в финансировании предприятия. На данном предприятии замечается рост показателя, что означает увеличение доли заеменых средств. И таким образом в каждом 1,2 руб., вложенные в активы предприятия 0,20 коп. являются заемными (на начало года), и в 1,5 руб., - 0,50 коп. заемные на конец года.

Коэффициент маневренности, который на нашем предприятии равен 0,5 на начало и на конец года, показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Опитимальное значение равно 0,5.

Коэффициент структры долгосрочных вложений, равнй 0,1 на начало года и 0,09 на конец года показывает долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов. Сравнительно большое значение этого показателя говорит о надежности предприятия и высоком качестве стртегического планирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Анализ ликвидности  баланса

 

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежн ый излишек (недоста ток) н.г.	Платежн ый излишек (недоста ток) к.г.
А1-наиболее ликвидные активы   Денежные  средства Краткосрочные фин. вложения	4300	6400	П1-наиболее срочные обязательства   Кредиторская задолженность Ссуды, непогашенные в срок	1680	7450	2620	- 1050
А2 быстрореализуемые  активы   Дебиторская задолженность Прочие активы	2500	3400	П2 – краткосрочные  пассивы   Краткосрочные кредиты и займы	950	1400	1550	2000
А3 – медленно реализуемые активы   Запасы –  РБП Долгосрочные  финансовые вложения	7620	12260	П3 – долгосрочные пассивы   Долгосрочные  кредиты и займы	1000	950	6620	11310
А4 – трудно реализуемые активы   Внеоборотные  активы –долгосроч. фин. вложения	8510	8840	П4 – постоянные пассивы   Капитал и  резервы – РБП Статьи 630-660	20100	21100	11590	12260
Баланс	23730	31900	Баланс	23730	30900	-	-