Финансовое планирование

     Использование метода балансовых рассчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. При этом большое влияние болжно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной экспелуатации предприятия.

     Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем балансовой сметы.

     Метод многовариантности  расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

     Так, например, в одном варианте может  быть заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом – рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики  и снижение цен на продукцию.

     Этот  метод интересен тем, что дает возможность проанализировать деятельность предприятия в различных экономических  ситуациях, а также проработать  пути развития в всех вариантах.

     Методы  экономико-математического  моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

     И только совокупность перечисленных  методов позволит сделать разносторонние выводы. 

     6. Этапы финансового планирования

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

     На  первом – анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

     Баланс  предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную  информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и другие) показывает уменьшенные  размеры прибыли.

     Второй  этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

     На  третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

     На  четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

     Завершением процесса финансового  планирования является практическое внедрение планов и контроль за их исполнением.         

     Такое планирование должно носить долгосрочный характер и, по возможности, учитывать  тенденции развития экономических  процессов в стране, а также  подразделяться на планы определенных отрезков времени для детализации  деятельности предприятия.

     Таким образом, финансовое планирование можно  классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное

7. Виды финансовых  планов и их  роль в управлении  предприятие

     Существуют  следующие виды финансовых планов:

     1. Текущее финансовое  планирование (ТФП)      Система текущего планирования финансовой деятельности основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой  политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид планирования заключается в разработке конкретных текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и пассивов предприятия на конец планируемого периода.

              Текущее финансовое планирование  хозяйственной деятельности предприятия  состоит в разработке трех  документов: плана движения денежных  средств, плана отчета о прибылях  и убытках, плана бухгалтерского  баланса.

          Текущий финансовый план составляется  на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за  год в основном выравниваются  сезонные колебания конъюнктуры  рынка. К тому же такой период  времени соответствует законодательным  требованиям к отчетному периоду.

          Годовой финансовый план разбивают  поквартально или помесячно, поскольку  в течение года потребность  в денежных средствах может  значительно меняться и в каком-либо  квартале (месяце) может оказаться  недостаток финансовых ресурсов

     Текущий финансовый план составляется на основе данных о:

• Финансовой стратегии предприятия;
• Результатах финансового анализа за предыдущий год;
• Планируемых объемах производства и реализации продукции, а также других экономических показателях операционной деятельности предприятия;
• Системе разработанных на предприятии нормативов затрат отдельных ресурсов;
• Действующей системе налогообложения;
• Действующей амортизационной политике;
• Ставках процентов на депозитном и кредитном рынках и пр.

          План движения денежных средств  отражает денежные потоки: притоки  и оттоки, в том числе все  направления расходования средств.

     В современных условиях все большее  распространение получает процесс планирования затрат по центрам ответственности.

     Центром ответственности является каждое подразделение предприятия, руководитель которого несет непосредственную ответственность за издержки данного подразделения.

     Планирование  по центрам ответственности  заключается в  разработке матрицы  затрат, которая показывает три размерности  затратной информации:

     1) размерность центра ответственности  (где возникли затраты);

     2) размерность производственной программы  (для какой цели);

     3) размерность элемента затрат (вид  использованных ресурсов).

     Такой оперативный контроль за расходом является управленческим инструментом на зарубежных предприятиях и дает возможность  определить показатель стоимости продаж продукции как основу для разработки годовых планов.

     Возможно  ли успешное управление предприятием без регулярного планирования? Представляется, что нет – и вот по какой  причине. Деятельность любого предприятия (если это не естественная монополия) осуществляется в конкурентной среде. Если одно предприятие осуществляет полноценное регулярное планирование, а другое пытается только реагировать  на ситуацию, выигрыш в конкурентной борьбе будет на стороне первого  предприятия. Таким образом, предприятие, не осуществляющее регулярное текущее  планирование, обречено на поражение  в конкурентной борьбе.

     Один  из главных объектов планирования - это прибыль. Планирование прибыли – составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Планирование прибыли производится раздельно по всем видам деятельности предприятия. Это не только облегчает планирование, но и имеет значение для предполагаемой величины налога на прибыль, так как некоторые виды деятельности не облагается налогом на прибыль, а другие – облагаются по повышенным ставкам . В процессе разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов, но и, обеспечивающий максимальную прибыль. 

               2. Перспективное финансовое планирование

              Перспективное финансовое планирование  в современных условиях охватывает  период времени от одного года  до трех лет. Перспективное  финансовое планирование включает  разработку финансовой стратегии  предприятия и прогнозирование  финансовой деятельности. Разработка  финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

     Процесс формирования финансовой стратегии включает в себя следующие  основные этапы:

         1. Определение периода реализации  стратегии. Продолжительность этого  период зависит от периода  формирования общей стратегии  предприятия. Кроме того, на него  воздействуют и другие факторы:  динамика макроэкономических процессов,  изменения, происходящие на финансовом  рынке, отраслевая принадлежность  и специфика внешней среды  деятельности предприятия. 

     2.  Анализ факторов внешней среды  предприятия; 

3. Формирование стратегических целей финансовой деятельности. Главная цель данного этапа - максимизация рыночной стоимости предприятия. Система стратегических целей предприятия должна быть сформулирована четко, отражая каждую из целей в конкретных показателях-нормативах. Обычно в качестве стратегических нормативов используют такие, как: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых их внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия и пр. На основе финансовой стратегии формируется финансовая политика по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и пр.
4. Разработка финансовой политики предприятия;
5. Разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;
6. Оценка разработанной финансовой стратегии. Она осуществляется по нескольким параметрам. Во-первых, оценивается насколько разработанная финансовая стратегия согласуется с общей стратегией предприятия, выявляется степень согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий. Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии предприятия с прогнозируемыми изменениями во внешней среде. В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т. е. рассматриваются возможности предприятия в формировании собственных и привлеченных финансовых ресурсов. В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на прогнозе динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как: рост деловой репутации предприятия, повышение уровня управляемостью финансовой деятельностью структурных подразделений.

          Важным моментом при разработке  финансовой стратегии является  определение периода ее реализации. На него воздействует ряд факторов, к ним можно отнести:

     - динамику макроэкономических процессов;

     - тенденции развития отечественного  финансового рынка;

     - отраслевая принадлежность предприятия  и специфика производственной  деятельности.