Бухгалтерский баланс предприятия

Увеличение  абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать  не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем  объеме.

При изучении структуры запасов основное внимание уделяется изучению тенденций изменения  таких элементов, как сырье и  материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для  перепродажи, товары отгруженные. Увеличение доли запасов в общем объеме оборотных активов может свидетельствовать о:

1) наращивании производственного потенциала предприятия;

2) стремлении за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции;

3) неэффективности выбранной экономической стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в материально-производственных запасах, чья ликвидность может оказаться невысокой.

Высокая доля дебиторской задолженности  в активе баланса свидетельствует  о том, что предприятие широко использует для авансирования своих  покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи предприятию  задерживаются, оно вынуждено брать  кредиты для обеспечения текущей  хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

Изучение  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая  доля заемных средств (свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе составляется сравнительный аналитический баланс.

 

 

2.2. Ликвидность баланса предприятия

 

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового  положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

В общепринятом смысле ликвидность — это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными  в  порядке  возрастания  сроков. 

Под ликвидностью понимают возможность  реализации материальных и других ценностей  и превращения их в денежные средства.

Изучение соотношений этих групп  активов и пассивов за несколько  периодов позволяет установить тенденции  в структуре баланса и его  ликвидность.

Для определения ликвидности баланса  сопоставляют итоги актива и пассива  баланса.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Аналитический агрегированный баланс предприятия

Актив	Условное обозначение	Пассив	Условное обозначение
Наиболее ликвидные активы	S	Наиболее срочные обязательства	Rp
Быстрореализуемые активы	Ra	Краткосрочные пассивы	Kt
Медленнореализуемые активы	Z	Долгосрочные пассивы	Kd
Труднореализуемые активы	F	Постоянные пассивы	Ec
Баланс	Ва	Баланс	Ва

 

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

                                                         (1)

Различают ликвидность бухгалтерского баланса, активов и предприятия  в целом.

Ликвидность бухгалтерского баланса  – способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

Под ликвидностью активов понимают их способность трансформироваться в денежные средства, которая определяется продолжительностью временного периода.

Ликвидность предприятия – это  наличие оборотных активов в  размере достаточном для погашения  краткосрочных обязательств, предприятие  считается ликвидным, если оборотные активы превышают краткосрочные пассивы.

Относительные показатели ликвидности  баланса и платежеспособности представлены в таблице 2.

 

Таблица 2 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности баланса организации

Показатели	Формула расчета	Оптимальное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,3
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности		2-2,5
Коэффициент платежеспособности нормального  уровня
Коэффициент общей платежеспособности

 

Коэффициентный  метод анализа ликвидности имеет  как преимущества, так и недостатки.

Преимущества:

- позволяет  показать, какова возможность организации  ответить по своим обязательствам  различными видами оборотных  активов, для превращения которых  в денежные средства либо совсем  не требуется времени, либо  требуется время, соответствующее  периоду их оборота;

- характеризует  уровень покрытия краткосрочных  обязательств оборотными активами;

- свидетельствует  о степени соответствия достигнутого  уровня ликвидности оборотных  активов их оптимальному значению.

Недостатки:

- коэффициенты ликвидности можно  рассчитать поданным баланса, т.е. значительно позже отчетной даты;

- критериальные значения коэффициентов ликвидности не ранжированы в зависимости от вида деятельности, масштабов и специфики организации;

- группировка  активов и обязательств по  балансовым данным носит достаточно  условный характер, так как балансовая  величина некоторых показателей  может существенно отличаться  от их реальной ликвидной величины (например, в результате различий  в формировании учетной политики, при наличии в составе обязательств  так называемых неденежных и т.п.).

Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Большая  или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена  большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными  источниками.

Основным  фактором, обусловливающим общую  платежеспособность, является наличие  у предприятия реального собственного капитала.

Постановлением  Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года установлена система критериев  для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В целях обеспечения  единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов, а также принятии на основе результатов данного анализа решений, определенных постановлением Правительства РФ Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры предприятия».

 

 

2.3. Финансовая устойчивость предприятия

 

Важным  показателем, который отражает финансовое состояние предприятия является обеспеченность материально-оборотных средств собственными источниками финансирования.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости.

Для определения  типа финансовой устойчивости следует  рассчитать:

- источники  формирования запасов

- степень  обеспеченности запасов этими  источниками

- тип  финансовой устойчивости

Формулы расчета показателей приведены  в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели, необходимые для определения  типа финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета
Собственный капитал	Ес
Внеоборотные активы	F
Наличие собственных оборотных средств	Ac=Ec-F
Долгосрочные кредиты и займы	Kd
Наличие долгосрочных источников	Ar=Ac+Kd
Краткосрочные кредиты и займы	Kt
Наличие основных источников формирования запасов	Ae=Ar+Kt
Величина запасов	Z
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов	Nc=Ac-Z
Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников для формирования запасов	Nr=Ar-Z
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов	Ne=Ae-Z

 

На основе показателей обеспеченности запасов  источниками определяем тип финансовой устойчивости.

Выделяют  следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная  финансовая устойчивость

                                                            

У организации  достаточно собственного оборотного капитала для формирования запасов. Организация  совершенно не зависит от внешних  источников финансирования.

2. Нормальная  финансовая устойчивость

                                                          

У организации  недостаточно собственного оборотного капитала и поэтому для формирования запасов привлекаются долгосрочные кредиты и займы.

3. Предкризисное  финансовое состояние

                                                       

У организации  недостаточно всех долгосрочных источников для формирования запасов, для покрытия части запасов привлекаются краткосрочные  кредиты и займы.

4. Кризисное  финансовое состояние

                                                       

У организации  недостаточно всех нормальных источников для формирования запасов.

Кроме абсолютных показателей для оценки финансовой устойчивости используются относительные  показатели, которые представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	Оптимальное значение
1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости)		0,7-0,8
2. Коэффициент финансовой зависимости		0,2-0,3
3. Коэффициент финансового левериджа		≤1
4. Коэффициент финансирования		≥1
5. Коэффициент маневренности капитала		0,3-0,5
6. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами		≥0,1
7. Коэффициент обеспеченности запасов  собственными средствами		0,5-0,6
8. Коэффициент иммобилизации капитала		0,5-0,7
9. Коэффициент иммобилизации активов
10. Коэффициент соотношения текущих  и внеоборотных средств		≥Кфл
11. Коэффициент сохранности собственного  капитала		≥1