Валютные отношения

y">     Основой национальной валютной системы выступает  установленная законом денежная единица государства. В России это  российский рубль, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. В СССР в 1922—1992 гг. законодательно было установлено весовое количество золота в рубле. С июля 1992 г. был введен единый официальный курс рубля к доллару США. определяемый на торгах на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Но российский рубль продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его в зарубежные государства можно только в небольших количествах. Рубль не является валютой международных расчетов. На сегодняшний день в России существует жесткая система валютных ограничений:

- все валютные операции на территории страны проводятся по законодательству через уполномоченные банки;

- все предприятия и организации в соответствии с законом обязаны продавать по официальному курсу долю и валютной выручки;

- вложения средств в экономику развитых и развивающихся стран российскими -  юридическими и физическими лицами могут осуществляться только по решению ЦБ в каждом отдельном случае.

     В период 1995—1997 гг. валютное положение  российского рубля укреплялось. Сокращались темпы инфляции до 4 — 4,5 % в месяц, снижались цены на ряд продовольственных импортируемых товаров, увеличивалось производство отечественной продукции.

     Стабилизации  валютного курса рубля способствовало установление с 1995 г. валютного коридора в пределах 4 300 — 4 900 р. за 1 долл. США при центральном курсе в 4 600 р. за 1 долл. США, т.е. отклонение составило 6,52%.

     Валютный  коридор внес элемент стабильности в функционирование валютных рынков, что почти устранило спекуляцию на валютном курсе рубля, уменьшило  импортируемую инфляцию, поскольку  постоянное понижение курса рубля  — важный дополнительный фактор усиления инфляционного процесса в стране. Стабилизация валютного курса рубля способствовала повышению благосостояния населения, доходы которого в долларовом выражении в эти годы повысились.

     На  положение валютного курса рубля  сказался и отказ Правительства  РФ от эмиссии денежных знаков на покрытие бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит в 1995—1997 гг. стал финансироваться исключительно путем выпуска государственных ценных бумаг и через получение внешних кредитов международных валютно-финансовых организации.

     Усилилась регулирующая роль государства на валютном рынке. Об этом свидетельствуют проведение ЦБ РФ валютных интервенций на Московской межбанковской валютной бирже и Санкт-Петербургской бирже, принятие в 1994 г. инструкции по валютному экспортному и в 1996 г. по валютному импортному контролю.

     В 1996 г. российский валютный рынок вступил  в новый этап развития. Правительством РФ и ЦБ был изменен механизм курсообразования. Официальный курс рубля к доллару  США устанавливался ЦБ ежедневно  как средний курс между объявленными курсами покупки и продажи ЦБ.

     Правительство РФ и ЦБ ограничивали колебания текущего обменного курса рубля на биржевом и межбанковского валютных рынках. С сентября 1998 г. валютный коридор был упразднен и курс рубля стал полностью плавающим, меняющимся в соответствии со спросом и предложением валюты⁷. 
 
 
 
 
 
 

     2 Валютные отношения  и валютный курс 

     2.1  Валютные отношения 

     Валютные  отношения представляют собой совокупность экономических отношений, которые  обслуживаются валютой и возникают  в процессе межгосударственного обмена результатами деятельности национальных хозяйств. На практике валютные отношения тесно переплетаются с внутренними денежными отношениями и являются их продолжением. Национальные деньги приобретают форму валюты в момент, когда они переходят национальные таможенные границы. В связи с этим национальный валютный рынок каждой страны является составляющей ее денежного рынка. Валютное законодательство тесно взаимоувязано с денежным законодательством, а развитие валютных отношений во многом повторяет развитие внутригосударственных денежных отношений.

     Уровень развития валютных отношений страны зависит от состояния экономики  и уровня ее интеграции в мировое  хозяйство. Чем выше развита в  стране внешняя торговля, ее кредитные, инвестиционные и другие связи с  внешним миром, тем более масштабными  являются и ее валютные отношения. И наоборот, высокий уровень развития валютных отношений положительно влияет на динамику национальной экономики, на укрепление ее связей с внешним миром.

Участниками валютных отношений могут быть: правительства  и их отдельные структуры, центральные, коммерческие и иные банки, юридические и физические лица, а также различные международные организации, в том числе МВФ, МБРР, ЕБРР и другие международные финансовые институты.

     Валютные  отношения могут проявляться  по-разному, в том числе в виде:

1) международных  расчетов по внешнеторговым операциям, 

2) операции  по купле-продаже валюты на  внутренних и внешних валютных  рынках,

3) перемещения  валюты через таможенную границу  государства при предоставлении  экономической и технической  помощи,

4) осуществления  внешних инвестиций,

5) получения  и погашения международных займов.⁸

   2.2 Валютный курс

     Использование валюты для обслуживания внешнеэкономических  отношений предоставляет последним  специфическую форму валютных отношений.

     В этой связи возникает необходимость в установлении валютного курса.

     Валютный  курс необходим для :

- Взаимного  обмена валютами при торговле  товарми,  услугами,  при движени  капиталов и кредитов;

-сравнения  цен мировых и национальных  рынков,  стоимостных  показателей разных  стран,  выраженных  в ациоальной валютах  или иностранных  валютах

- Периодической  переоценки счетов в иностранной   валюте.

Валютный  курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономик. Основных  характеристики каждой валюты складываются  в рамках  национальных  хозяйств.  Их  количественное соизмерение происходит в ходе международных экономических  операций,  и тогда сравниваются внутренние и мировые цены. Первые образуются на основе национальной стоимости,  вторые - интернациональной.

  На валютый курс оказывают влияние следующие факторы:

- состояние  экономики:  покупательная способность  денег,  темп инфляции,  уровень  процентных  ставок в разных  странах; состояние платежного  баланса;  деятельность валютных  рынков и спекулятивных валютных  операций;  степень использования национальной валюты в международных расчетах;  государственное регулирование валютного курса.

-степень  довеия к валюте а националных  и мировых  рынках.

      От  вышеперечисленных  факторв зависит  эффективность экспортно- импортных  операций,  целесообразность производства различных товаров, степень участия в международном разделении труда,  относительная выгодность развития тех  или иных отраслей экономики.

     Переодическая оценка иностранных валют в валюте данной страны называется – котировкой.  Наиболее распространены два метода котировки иностранной валюты  к национальной : прямая  и косвеная.

     Прямая  котировка является самой распространенной.  И заключается в том,  что  курс иностранной валюты выражается в национальной валюте.  При косвенной котировке за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве  иносторанных  денежных единиц.

      Известно  что  деньги обслуживают развитие форм международной деятельности и выступают  во всех сферах международного  обмена.   С понятием «обмен  валюты» тесно связана с такая характеристика   как конвертируемость.   Конвертируемость представляет собой свободный обмен национальной валюты на иностранную валюту и обратно без прямого вмешательста государства  в ее обмен.

     Конвертируемость  валюты можно классифицировать по нескольким признакам:

     1) по полноте конвертируемости. Здесь   выделяют полную  и частичную конвертируемость;

     2) по видам субъектов, конвертируемость  подразделятся на  внетреннюю и внешнюю.

     3) по характеру экономических операций, которые обслуживаются конвертируемой  валютой  (по текущим операциям  и по перемещению капитала).⁹

     Под  полной конвертируемостью понимается возможность свободного обмена национальной валюты на иностранную валюту для всех категорий владельцев (юридических и физических лиц, а так же для резидентов и нерезидентов) и по всем видам операций. В настоящее время свободно конвертируемыми валютами являются: австралийские доллары, английские фунты стерлингов, греческие драхмы, доллары США, ирландские фунты, канадские доллары, финские марки, японские иены, евро, СДР и др. Но  нужно  отметить,  что не все конвертируемые валюты пользуются одинаковым доверием на мировом рынке и имеют одинаковую сферу применения в международных расчетах. Наибольшее доверие и самое широкое применение имеют валюты стран с наивысшим экономическим потенциалом. Такими валютами являются евро, доллар США, японская иена, английский фунт стерлингов и др.

     Частичная конвертируемость валюты означает, что она обменивается на иностранную валюту с определенными ограничениями.

     Введение  частичной конвертируемости для  резидентов, т.е. местных держателей валюты, означает предоставление им права  свободного ввоза-вывоза и перевода средств за границу, покупки иностранной валюты без каких-либо ограничений. Такая форма частичной конвертируемости вводится с целью либерализации импорта и называется внутренней.

     Введение  частичной конвертируемости только для нерезидентов (по счетам иностранных  физических и юридических лиц) получило название внешней конвертируемости. Для резидентов валютные ограничения в этом случае сохраняются.

     Частичная конвертируемость может распространяться на отдельные виды валют и валютных средств. Так, если объектом конвертируемости являются валютные средства, полученные в результате текущих операций (т.е. связанные с внешней торговлей, туризмом и другими), то мы имеем дело с так называемой коммерческой конвертируемостью.

     Различают также и частичную конвертируемость по операциям, отражающим движение капиталов. Устранение ограничений на движение капиталов – одно из направлений развития валютной интеграции в современных условиях. Например, страны ЕЭС полностью отменили валютные ограничения в этой области с 1992 г.

     Следует назвать также частичную конвертируемость в пределах той или иной валютной зоны, когда разрешена взаимная обратимость валют стран, входящих в данную зону.

     Основным  условием, способствующим введению конвертируемости валюты, является равновесие баланса  текущих платежей. Иными словами, страна не должна иметь дефицит платежного баланса, т.е. ее платежи за границу не должны быть выше платежей из-за рубежа. Кроме того, конвертируемость валюты требует практически беспрепятственного движения товаров и определения уровня цен преимущественно под воздействием спроса и предложения. При этом влияние рыночного механизма на формирование внутренних и мировых цен должно быть равнозначно и в значительной степени предопределять одинаковые тенденции в их динамике и невозможность существенных долговременных различий в уровнях этих цен.

     Один  из важнейших факторов, влияющих на состояние платежного баланса и  тем самым создающих условия  для конвертируемости, — реальные курсовые соотношения, отражающие стоимостные  условия и пропорции обмена данной страны с остальным миром.

     Все пречисленные признаки свойственны странам с высокоразвитой  национальной экономикой, которые занимают ведущее положение на мировом товарном, денежном рынке и рынке капиталов. Эти страны имеют громадный устойчивый внешнеторговый оборот, поставляют на мировой рынок основную массу товаров.

     Сегодня национальная валюта 60 государств полностью  конвертируема. Только шесть из них , к ними относятся: доллар США, английский фунт стерлингов, марка ФРГ, японская иена, швейцарский и французский франк,- используются для большинства международных расчетов, официальных резервов, определения валютного паритета и курса для других стран. Эти валюты являются резервными или ключевыми.