Современный монетаризм

Современный монетаризм

Монетаризм  представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной  экономической науке, относящееся  к неоклассическому направлению. Он рассматривает явления хозяйственной  жизни преимущественно под углом  зрения процессов, протекающих в  сфере денежного обращения. Термин «Монетаризм» был введен в современную  литературу Карлом Бруннером в 1968 г.

В 1956 г. в США под редакцией профессора экономики М. Фридмена вышел сборник статей «Исследования в области количественной теории денег». Он знаменовал рождение новой доктрины, которая получила впоследствии большую популярность в США и за границей и претендует ныне на роль теоретического антипода кейнсианского учения. Во вводной статье к сборнику М. Фридман формулирует особую версию количественной теории денег, новый вариант «монетарного взгляда» на функционирование капиталистической экономики. Затем последовала целая серия работ, где положения новой теории подверглись дальнейшему развитию и шлифовке.

Монетаристы пытаются утвердить качественно иной по сравнению с кейнсианским взгляд на общую природу капиталистического хозяйственного механизма.

Монетаризм  явился своеобразной реакцией на длительный период игнорирования роли денежных факторов в хозяйственных процессах, который имел место в капиталистических  странах в 30--40-х годах. М. Фридман  выступил инициатором «переоценки  ценностей» в арсенале науки о  деньгах. Характеризуя свою концепцию, он писал: «Это был теоретический  подход, утверждавший, что деньги действительно  важны и что любая оценка кратковременных  сдвигов в хозяйственной активности будет, по-видимому, содержать серьезные  ошибки, если она игнорирует монетарные сдвиги...» 

Итак, простая количественная теория выражает прямую зависимость цен от количества денег. Первопричиной, двигателем изменений  выступает денежная масса. Увеличение обращающихся денег, считает Д. Юм, «приводит  к повышению цен на один товар, затем на другой, пока цены всех товаров  не вырастут в такой же пропорции, что и количество металлических  денег».

Условием  сохранения или поддержания ценности денег является ограничение их массы, и этот постулат количественной теории сегодня не нуждается в доказательстве.

В копилке монетаризма - преодоление  депрессии и структурные преобразования в ряде развивающихся стран, денежное оздоровление Израиля, модернизация на рыночных рельсах стран Юго-Восточной Азии, Восточной Европы. В Венгрии, Чехии, Польше были созданы стартовые условия для экономического соревнования.

Монетаризм и Россия: проблема совместимости

Стало уже общим утверждение, что теоретической  и идеологической основой «шоковых реформ» в России и во всей Восточной  Европе является современный монетаризм . Как было показано выше, основное содержание монетаристской теории состоит в выяснении факторов, определяющих движение спроса на деньги. В России же за монетаризм выдается некое теоретизирование по поводу предложения денег, хотя сама возможность такой экономической теории подлинным монетаризмом отрицается.

В рамках нормального монетаризма, основанного  на анализе спроса, стабилизация цен  означает и стабилизацию всей хозяйственной  системы; рецепты же фальсифицированного  монетаризма, игнорирующего анализ факторов спроса на деньги, не могли  не привести к общеэкономической  дестабилизации. Теперь обратимся к  факторам, определяющим спрос на деньги в трансформируемой экономике вообще и в условиях России в частности.

Согласно  Фридмену, спрос на деньги определяется действием трех основных факторов: 1) общей суммой богатства, которым владеет общество;

2) издержками, с которыми связано  получение дохода от денежной  формы богатства в сравнении  с издержками получения аналогичного  дохода от других форм богатства; 3)целями и предпочтениями собственников  богатства. Именно исходя из предпосылки, что действие перечисленных факторов в краткосрочном плане стабильно и способно измениться лишь постепенно в течение очень продолжительного времени, Фридмен и сделал свой центральный вывод о том, что суммарный спрос на деньги относительно устойчив и не может служить причиной инфляции.

Первый  фактор - общая сумма богатства. Если оценивать национальное богатство  как капитализированный доход (а  именно так подходит Фридмен), то уже за два первых года шоковых реформ в России произошел катастрофический переворот в его суммарном объеме и структуре. Скачкообразный переход к мировым ценам и стандартам конкурентоспособности резко обесценил и сократил в итоге в несколько раз продукцию и капитал в основной сфере деятельности 0 в обрабатывающей промышленности. Однако в целом капитал России, оцененный как капитализированный доход, сократился за последнее пятилетие не менее чем в 1,5 - 2 раза. Следовательно, указанный фактор в итоге действовал в направлении сокращения спроса на деньги (в их реальном исчислении).

Понятно, что сокращение суммарного спроса на деньги не может явиться причиной их нехватки; наоборот, оно способно вызвать их избыток и инфляцию даже без дополнительной эмиссии. Этот общий избыток денег сосуществует с острой нехваткой оборотных  средств у значительной части  или даже у большинства фирм, порожденной  их неконкурентоспособностью в условиях новой системы цен, падения уровня доходов и сжатия совокупного  спроса. Где же в таком случае концентрируется денежный капитал? И здесь надо обратиться ко второму (структурному) фактору, определяющему, по Фридмену, суммарный спрос на деньги: как влияет «трансформационный кризис» на соотношение по доходности и по издержкам между денежными и неденежными формами богатства?

В условиях кризиса и фактической  конвертируемости национальной валюты падение доходов от неденежного богатства и обесценивание последнего (включая физические блага и человеческий капитал) означает одновременно относительное возрастание доходности (денежной и неденежной) обладания денежной формой богатства и ее относительной ценности. Учитывая, что и соотношение издержек использования различных форм богатства меняется в пользу денежной формы, легко понять, почему владельцы богатства стремятся значительно большую, чем в нормальных условиях, его часть переместить в денежную форму. Таким образом, для современной России две противоборствующие тенденции, первая из которых направлена на сокращение суммарного спроса на реальный денежный капитал, а вторая - на его увеличение. Третий фактор. Фридмен пишет: Чтобы теория стала эмпирически содержательной, необходимо предположить, что вкусы и предпочтения остаются постоянными на значительных временных интервалах, хотя в действительности они зависят от объективных обстоятельств и, разумеется, меняются. Непрерывное восьмилетнее падение производства в России, политическая неустойчивость, незащищенность прав и самой жизни граждан - все это ведет к деформации целей и предпочтений владельцев богатства в пользу денежной его формы.

Явное «предпочтение ликвидности», неравномерный, но очевидный рост спроса на деньги при общем падении доходов проявляется не только в увеличении реальной суммы банковских депозитов, продолжающейся «втихую» эмиссии, но и в «весовом, зримом» ввозе в страну десятков тонн бумажной валютной массы в обмен на миллиарды тонн «физических благ». При этом человеческий капитал, создававшийся общенациональными усилиями, вывозится бесплатно. Исходя из методологии самого Фридмена, как следует ответить на центральный вопрос монетаризма применительно к современной России: можно ли считать спрос на деньги в этой стране устойчивым в длительном плане? Ответ возможен только один: ни одной из основных предпосылок такой устойчивости в стране пока не существует.

 

Капитал банка, о функциях, методах расчета и регулирующих требованиях

Понятие  капитала   банка , его  функции  

Капитал   банка  - сумма собственных средств банка, составляющая финансовую основу его деятельности  и  источник ресурсов.  Капитал  банка призван поддерживать доверие клиентов к банку  и  убеждать кредиторов в его финансовой устойчивости. Он должен быть достаточно велик для обеспечения уверенности заемщиков в том, что банк способен удовлетворить их потребности в кредитах даже при неблагоприятно складывающихся условиях экономического развития страны.  

Капитал  банка является сложным социально-экономическим объектом, поэтому его следует рассматривать в качестве системы. Как система коммерческий банк имеет следующие черты:

- открытость, то есть система,  осуществляющая двусторонний обмен  с внешней средой информацией,  финансовыми  и  трудовыми ресурсами;

- самоуправляемость;

- организованность, то есть  внутренняя упорядоченность и  структуризация (распределение  функций  между отдельными подразделениями);

- социальность, то есть система, состоящая из людей, являющаяся элементом существующего общества.

В указанных признаках  коммерческого банка, его деятельности проявляется двойственная социально-экономическая  природа данного института. С  одной стороны банк является самостоятельным  коммерческим предприятием, которое  ориентировано на получении прибыли. С другой стороны, коммерческий банк является ключевым элементом кредитной  системы общества, выполняющего важнейшие  социально-экономические функции, то есть является социальным институтом. Эти две стороны коммерческого  банка определяют систему принципов, целей и функций коммерческого  банка.

Основными принципами деятельности коммерческого банка являются:

- самостоятельный выбор  своих клиентов, вкладчиков и  заемщиков;

- свободное распоряжение  собственными и привлеченными  ресурсами и доходами в рамках  установленных законодательством;

- кредитование заемщиков  в пределах фактически располагаемых  банком ресурсов;

- ответственность за результаты  своей деятельности перед клиентами   и  собственниками;

- самостоятельное определение  условий совершения банковских  операций;

- стремление к получению  прибыли;

- уклонение от риска;

- предпочтение более ликвидных  операций менее ликвидным;

- соблюдение законодательных  норм  и  правил деятельности коммерческого  банка .

Система целей коммерческого   банка   и  как любого другого института определяется частными целями его участников. Применительно к коммерческому  банку  его участниками являются: собственники, управление, служащие  банка , вкладчики, заемщики, другие клиенты, государство в лице центрального  банка . 

Функции  коммерческого  банка  также определяются его двойственной природой. Главная  функция  коммерческого  банка  - содействие движению финансовых ресурсов в экономике. Эта  функция  имеет два основных аспекта:

- если деньги выступают  в качестве средства обращения   и  платежа, то  банк , выполняя роль института денежной системы, способствует организации платежей  и  денежного обращения в обществе;

- если деньги выступают  в качестве товара (ссудный  капитал ), то  банк , являясь институтом кредитной системы, аккумулирует временно свободные денежные средства одних экономических субъектов  и  ссужает их другим.

В обоих случаях  банк  выступает в качестве посредника в движении финансовых ресурсов, поэтому в экономической литературе коммерческие  банки  рассматриваются в качестве финансовых посредников.

Это обуславливает усиленное  внимание надзорных государственных   и  международных органов к величине  и  структуре  капитала   банка . Показатель достаточности  капитала  отнесен к числу важнейших при оценке надежности  банка .

Особое значение  капитала   банка  определяется его  функциями .

1. Главная защитная  функция  реализуется путем поглощения возможных убытков  и  обеспечивает защиту интересов вкладчиков.

2. Оперативная  функция   капитала   банка  создает адекватную базу роста для активов  банка , то есть возможность расширения его деятельности. Поэтому у кредитных организаций с консервативной деятельностью  капитал   банка  может быть меньше, чем у  банков , деятельность которых отличается повышенным риском.

3.  Регулирующая   функция  связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании  банков .

Правила, относящиеся к  обеспечению нормального функционирования  банка , включают  требования  минимальной величины уставного  капитала , необходимого для получения банковской лицензии; предельной суммы риска на одного кредитора  и  заемщика; ограничения по активам при покупке активов другого  банка .

В международной практике используется единая методика  расчета   капитала   банка , принятая в 1988 в городе Базеле (Базельское соглашение)  и  решением, принятом в 1997 Базельским комитетом, в соответствии с которым  капитал   банка  должен рассчитываться с учетом рыночных рисков. Соглашение о международной унификации  расчета   капитала   и  стандартам  капитала  устанавливает единообразие в определении структуры  капитала  I и II уровня, соотношения между ними, шкалы взвешивания по риску для балансовых активов, системы пересчета забалансовых статей и стандарта минимального отношения  капитала  I и II уровня к активам и забалансовым операциям, взвешенным по степени риска. 

Капитал  I уровня - основной или базовый - включает:

- оплаченный акционерный   капитал  - обыкновенные акции;

- бессрочные некумулятивные  привилегированные акции;

- открытые резервы, формируемые  из чистой прибыли;

- доходы от продажи  обыкновенных акций сверх их  номинальной стоимости первым  держателям;

- публикуемый нераспределенный  остаток прибыли.

В соответствии с действующим  в РФ нормативными положениями в  состав  капитала   банка  I уровня, используемого при  расчете  обязательных экономических нормативов, включают:

- уставный, резервный фонды   и  эмиссионный доход;