Состояние и перспективы развития денежной системы в Российской Федерации

     - Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате его держателю указанной суммы. В отличие от векселя чек есть ценная бумага краткосрочного действия.

     - Кредитные карточки - именной денежный документ, выпущенный кредитным учреждением, который удостоверяет наличие в этом учреждении счета клиента и дает право на приобретение товаров и услуг в розничной торговой сети без оплаты наличными деньгами.

     - Электронные деньги - это платежное средство, существующее исключительно в электронном виде, то есть в виде записей в специализированных электронных системах. Как правило, все операции происходят через Интернет, но есть возможность использования электронных денег и при помощи других средств, например, карточки, мобильного телефона. Наиболее широкое развитие электронные деньги получили в странах Западной Европы, США, Японии - в этих государствах рынок электронных средств платежа уже сформирован, имеет свое правовое обеспечение, урегулированы вопросы эмиссии и обращения электронных денег. Характерными особенностями таких денег являются: а) хранение их на электронном устройстве; б) эмиссия после получения денежных средств в размере не менее объема, принимаемых на себя обязательств; в) прием в качестве средства платежа не только эмитентом, но и другими фирмами.⁵

     Таким образом, появление знаков стоимости (в т.ч. кредитных денег), их совершенствование и расширение сферы применения имеет своей целью увеличение возможностей обслуживания растущего товарооборота средствами обращения и платежа без соответственного увеличения производства денежного металла.

     Порядок выпуска и обращения денежных знаков устанавливается государством законодательно и называется эмиссионной системой. Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования различных видов денег предопределили и разный порядок их эмиссии. Эмиссионные операции в государствах исторически осуществляли: центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения; казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее бумажные знаки небольшого достоинства (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла). В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние.

     Для полноценных и неполноценных  денег устанавливается различный  порядок производства, причем к полноценным  монетам применяется система  свободной чеканки, а к неполноценным  – металлическим знакам стоимости - система закрытой чеканки. Система  свободной чеканки предполагает право каждого представить металл в слитках для перечеканки  его в монеты. При этом чеканка  производится бесплатно, либо за нее  взимается небольшая пошлина  на покрытие издержек. Экономическое  значение свободной чеканки состоит  в том, что она обеспечивает валютному  металлу возможность а) служить  не только мерой стоимости, но и средством  обращения и платежа; б) благодаря  свободной чеканке стоимость  монеты не может превышать стоимость  содержащегося в ней металла; в) свободное превращение валютного  металла из сокровища в средства обращения и платежа позволяет  сокровищу осуществлять свою роль стихийного регулятора количества денег в обращении.⁶

     Для мелких сделок необходимы монеты небольшой  стоимости, чеканка которых из золота невозможна. Поэтому для обслуживания мелкого оборота чеканятся так  называемые бидонные, т.е. неполноценные, монеты из более дешевых металлов. К неполноценным монетам применяется  система закрытой чеканки - они чеканятся  государством только из принадлежащего казне металла. В отличие от производства действительных денег, закрытая чеканка делает возможным то, что относительная стоимость неполноценной монеты превышает действительную стоимость заключенного в ней металла.

     Закрытая  чеканка, таким образом, обеспечивает получение монетного дохода исключительно  государством. Государство, кроме того, единолично определяя соотношение  действительных и неполноценных  денег, получает в распоряжение инструмент регулирования платежного спроса и, следовательно, управления экономической  ситуацией. В этом заключается экономическое  значение закрытой чеканки в частности  и эмиссии неполноценных денег  вообще.

     Государство может устанавливать различный  порядок обращения для полноценных  и для неполноценных денег. В  таком случае полноценные деньги наделяются силой законного платежного средства в неограниченных масштабах, т.е. они обязательны к приему продавцами и кредиторами на любую  сумму. Неполноценные деньги, напротив, государство может наделять платежной  силой лишь в ограниченных рамках. Тем не менее, несмотря на ограниченный характер применения неполноценных  денег в эпоху их появления, рост производства и товарообмена приводит к дальнейшему вытеснению действительных денег неполноценными и расширению сферы функционирования последних. Поэтому постепенно грань между различными видами денег стирается, и те и другие становятся обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). В условиях рыночной экономики денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.

     Сфера денежного обращения и кредита  играет значимую роль в регулировании  экономических отношений и поэтому  должна находиться под контролем  государства, так как сбои в этой сфере неминуемо приводят к тяжелым экономическим последствиям. В зависимости от ситуации на рынке государство осуществляет мероприятия, которые приводят к расширению кредитования и денежной эмиссии или, наоборот, к сдерживанию кредитования и сокращению денежной массы в обращении.

     Главную роль в регулировании денежного  обращения играет Центральный банк страны. Центральный банк использует три основных метода денежно-кредитного регулирования:

1. изменение учетной ставки,
2. операции на открытом рынке,
3. изменение нормы обязательных резервов.

     Все эти инструменты призваны воздействовать на объем денежной массы, путем ее увеличения либо уменьшения. Центральный  банк, таким образом, регулирует поток  инвестиций, уровень инфляции, курс национальной валюты, а, в конечном счете, рост валового внутреннего продукта и уровень занятости населения.⁷

     Важным  методом регулирования денежного  обращения является учетная (процентная) политика центрального банка, относящаяся  также к прямым методам регулирования. Учетная ставка представляет собой взимаемый центральным банком процент по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам. Если уровень учетной ставки понижается, то объем спроса со стороны коммерческих банков на кредиты центрального банка возрастает, соответственно, увеличивается и денежная масса. Обратный результат получается при повышении учетной ставки. Влияние процентных ставок центрального банка распространяется на всю экономику, поскольку коммерческие банки в той или иной мере обращаются за кредитными ресурсами к центральному банку. Фактически процентные ставки центрального банка представляют собой инструмент регулирования спроса на кредитные ресурсы и вариант прямого регулирования цены банковских кредитов. Вследствие этого регулирование учетных ставок быстрее и непосредственнее воздействует на денежное обращение. В настоящее время значение этого метода регулирования постепенно уменьшается.

     Другой  метод денежно-кредитной политики Центрального банка - операции на открытом рынке. Это наиболее гибкий метод  регулирования ликвидности и  кредитных вложений банков путем  размещения государственного долга, он широко применяется в развитых странах. Центральный банк по поручению правительства  на аукционах (первичный рынок) проводит размещение государственных или  корпоративных ценных бумаг. Правительство, получая денежные средства, использует их для покрытия дефицита государственного бюджета или для других целей. Центральный банк, то покупая, то продавая государственные ценные бумаги, регулирует их доходность, следовательно, стимулирует  коммерческие банки и население  покупать или продавать эти бумаги, а значит, уменьшать или увеличивать  свои кредитные ресурсы, направляя  потоки кредитов на те или иные рынки.

     Третий  инструмент регулирования денежного  обращения - изменение резервной  нормы. Банковские резервы имеют  двойное назначение: во-первых, они  должны обеспечить постоянный уровень  ликвидности у коммерческих банков, во-вторых, они являются инструментами  для регулирования денежной массы  и кредитоспособности банков. Центральный  банк повышает или снижает норму  обязательных резервов в зависимости  от экономической ситуации в стране. При увеличении нормы у коммерческих банков уменьшаются суммы на выдачу кредитов. Предложение денег сокращается, заемные средства становятся дороже, что снижает деловую активность, вызывает сокращение производства и наличных денег в обращении, приводит к снижению инфляции. Напротив, снижение резервной нормы вызывает кредитную экспансию - предложение денег растет, процентная ставка снижается, кредит становится привлекательным, прибыльными становятся инвестиции для предприятий. Это, в свою очередь, означает рост производства и снижение уровня безработицы.⁸

     Таким образом, регулирование денежного  обращения в стране является обязанностью и привилегией государства, осуществляются Центральным банком посредством регулирования спроса на кредитные ресурсы, что, в свою очередь, позволяет поддерживать необходимые в данной экономической ситуации объем и оборот денежной массы.

     В зависимости от формы функционирования денег различают два типа денежных систем.

     1. Системы металлического обращения

     При данном типе денежный товар (благородные  металлы) непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл. При металлическом обращении  в зависимости от металла, который  в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного  обращения различают биметаллизм  и монометаллизм.

     2. Системы обращения денежных знаков

     В этих денежных системах золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.

     В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все  формы золотого монометаллизма, утвердилась  система неразменных на золото и  не обеспеченных золотом кредитных  и бумажных денег. Знаки стоимости - банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты - вытеснили золото из обращения. Оно концентрировалось в центральных банках и частных руках. К началу второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото. С середины 30-х годов XX века в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков. Эти системы характеризовались постепенным вытеснением золота из внутреннего товарооборота и оседанием его в золотых резервах. Увеличение кредитной активности банков привело к росту выпуска денежных знаков и сокращению наличного оборота денег.

     После второй мировой войны в мире сложилась  так называемая Бреттон-Вудсская денежная система, которая юридически была оформлена в 1944 году на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США). Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены принятым Соглашением (уставом) Международного валютного фонда (МВФ). Эта денежная система представляла собой систему межгосударственного золотодолларового стандарта. В 50-60-е годы она способствовала расширению международного торгового оборота, а также росту промышленного производства. В 70-е годы в связи с ослаблением позиций США в результате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, основанная на использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, исчерпала себя. На смену Бреттон-Вудсской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран - членов МВФ в 1976 году в Кингстоне (о. Ямайка). Кингстонское соглашение дало начало образованию Ямайской денежная система.⁹

     Принципы  Ямайской валютной системы следующие: провозглашена полная демонетизация  золота в сфере валютных отношений - упразднены официальная цена на золото и фиксация масштаба цен (содержимого  золота) национальных денежных единиц; сняты любые ограничения его  частного использования. Вследствие этих действий золото превратилось в обычный  товар, цена которого в бумажных деньгах  определяется на рынке согласно спросу и предложению. Однако, получив разрешение осуществлять на рынке свободные  операции по купле-продаже золота, центральные  банки большинства стран Запада оставили его в своих запасах. Потеряв статус мировых денег, золото и дальше остается стратегическим товаром, который можно в случае необходимости с целью стабилизации платежного баланса продать за соответствующую валюту.

     Выдвинута цель превратить созданную еще в 1969 г. международную платежную единицу  СПЗ (специальные права заимствования) на основной резервный актив и  международное средство расчетов и  платежа. Речь идет о том, что система  «золото - доллар - национальная валюта», на которой основывалось Бреттон-Вудское соглашение, трансформировалась в новую систему «СПЗ - национальная валюта». В этой структуре СПЗ получали статус альтернативы не только золота, но и доллара как международных денег. Сначала СПЗ как международную расчетную единицу, в которой определялся валютный курс национальных денег, рассчитывали за золотым эквивалентом. Тем не менее, в 70-х годах связи СПЗ с золотом полностью утрачены. Сегодня СПЗ определяют на основе корзины валют стран, доля которых в сфере международной торговли наиболее высокая. В 80-х годах прошлого века США удалось осуществить стабилизационные мероприятия, которые оказывали содействие укреплению международных позиций доллара. Поэтому в действующей международной денежной системе доллар остается реальной основой валютно-финансового механизма. Американская валюта обслуживает около 2/3 международных расчетов.