Система регулирования деятельности специалистов рынка ценных бумаг их аттестация

Система регулирования деятельности специалистов рынка ценных бумаг их аттестация 

 
Формирование рынка ценных бумаг  осуществляется в комплексе с  реализацией образовательных программ, предназначенных как для подготовки профессиональных участников рынка  ценных бумаг, так и повышения  экономического образования населения. Основной задачей развития рынка  ценных бумаг в этом направлении  является создание системы подготовки профессиональных участников рынка  ценных бумаг, включающей в себя сеть учебных центров по подготовке специалистов при региональных отделениях исполнительного  аппарата и в других городах республики. При этом деятельность указанных  центров будет осуществляться под  контролем Госкомитет по ценным бумагам, утверждающей учебные программы  центров, координирующей направления  и особенности осуществления  подготовки.  
Порядок квалификационной аттестации физических лиц на право деятельности на рынке ценных бумаг Республики Беларусь в качестве сотрудника профучастника рынка ценных бумаг, фондовой биржи и соответствующего подразделения эмитента осуществляется в соответствии с Положением об аттестации специалистов рынка ценных бумаг Республики Беларусь. 
Аттестация является способом отбора специалистов, обеспечивающих квалификационное выполнение ими своих обязанностей перед участниками рынка ценных бумаг.  
Основными принципами аттестации являются: открытость; 
" коллегиальность;  
" объективность экспертных оценок.  
Аттестующим органом является Госкомитет по ценным бумагам Республики Беларусь, который для проведения аттестации создает аттестационную комиссию. 
Документом, удостоверяющим соответствие лиц квалификационным требованиям сотрудников, профучастников, является квалификационный аттестат 1-ой, 2-ой и 3-ей категории.  
Аттестат 1-ой категории дает право на осуществление всех видов профессиональной, биржевой деятельности по ценным бумагам, а также выполнение работ, связанных с выпуском, размещением и обращением ценных бумаг в качестве эмитента.  
Аттестат 2-ой категории дает право на осуществление коммерческой и посреднической деятельности по ценным бумагам, а также выполнение работ в качестве сотрудника эмитента.                                   
Аттестат 3-ей категории дает право на выполнение работ, связанных с выпуском, размещением и обращением ценных бумаг в качестве сотрудника эмитента. 
Аттестат выдается сроком на 1 год с правом его последующего продления. За аттестацию и продление срока действия аттестата взимается плата. 
Госкомитет вправе отказать претенденту в допуске к аттестации, если он: 
не удовлетворяет требованиям к образованию;   
дважды лишался аттестата;  
имеет неснятую или непогашенную судимость за взяточничество, подделку денег, ценных бумаг и документов, незаконную эмиссию ценных бумаг; 
признан судом виноватым в нанесении ущерба клиенту; 
признан судом виноватым в нарушении налогового законодательства; 
уличался аудиторской организацией в противоправных деяниях в ущерб клиенту; 
указал в документах на получение аттестата недостоверные сведения. 
Для проведения аттестации Госкомитет создает аттестационную комиссию с привлечением представителей Минфина Республики Беларусь, других центральных органов управления. Председателя комиссии, а также ее количественный и персональный состав утверждает Председатель комитета. 
Для допуска к аттестации претенденты представляют в Госкомитет следующие документы:  
заявление о допуске к аттестации;  
анкету; 
копию платежного поручения;  
аттестат (в случае неаттестации на аттестат более высокой категории). 
Аттестация проводится в два этапа. На первом этапе проводится экзамен в форме тестирования на ПЭВМ.  
Инструкция по тестированию на ПЭВМ проводится непосредственно перед его началом. Продолжительность тестирования – 2 часа. Количество предлагаемых для опроса вопросов и количество правильных ответов устанавливается и доводится до сведения претендентов до начала тестирования. Во время тестирования запрещается пользоваться справочной и специальной литературой. Тестирование проводится в присутствии двух членов комиссии.  
Вторым этапом аттестации является устный экзамен, для сдачи которого допускаются лица, получившие положительный результат при аттестации. По результатам устного экзамена комиссия принимает решение о выдаче аттестата. 
Лицам, прошедшим аттестацию в 5-дневный срок, оформляется и выдается аттестат. 
Для продления срока действия аттестата специалист должен в течение месяца до окончания срока его действия представить в Госкомитет следующие документы: 
заявление о продлении аттестата;  
аттестат; 
копию платежного поручения;  
отзыв с последнего места работы в качестве специалиста по ценным бумагам профучастника или эмитента ценных бумаг.  
Комиссия может отказывать в продлении срока действия аттестата, если период непрерывной работы в качестве специалиста по ценным бумагам составил менее 3-х месяцев в течение года. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ОСНОВНЫЕ  ПРИНЦИПЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Для того, чтобы рынок ценных бумаг Республики Беларусь стал эффективным механизмом оборота ценных бумаг, благоприятствовал экономическому росту, обеспечивал приток инвестиций и надежную защиту интересов всех субъектов хозяйствования, его дальнейшее функционирование должно строиться на следующих принципах:

1. Социальная справедливость — создание равных возможностей и упрощение условий доступа инвесторов и посредников на рынок финансовых ресурсов, недопущение монопольных проявлений и дискриминации прав и свобод субъектов рынка ценных бумаг.

2. Надежная защита инвесторов — создание необходимых условий (социально-политических, экономических, правовых) для реализации интересов субъектов рынка ценных бумаг и обеспечение защиты их имущественных прав.

3. Регулирование — образование гибкой и эффективной системы регулирования рынка ценных бумаг.

4. Контролирование — создание надежного действенного механизма надзора и контроля, предупреждение и профилактика злоупотреблений и преступности на рынке ценных бумаг.

5. Эффективность — максимальная реализация потенциальных возможностей рынка ценных бумаг, направленных на мобилизацию и размещение финансовых ресурсов в перспективные сферы национальной экономики, что благоприятствует росту экономики и удовлетворению жизненных потребностей населения. .

6. Правовой порядок — создание развитой правовой инфраструктуры, обеспечивающей деятельность рынка ценных бумаг, которая четко регламентирует правила поведения и взаимоотношения его субъектов.

7. Прозрачность и открытость — обеспечение инвесторов полной и доступной информацией, касающейся условий выпуска и оборота на рынке ценных бумаг; гласность финансово-хозяйственной деятельности эмитентов; устранение проявлений дискриминации субъектов рынка ценных бумаг.

8. Конкурентность — обеспечение необходимой свободной предпринимательской деятельности инвесторов, эмитентов и финансовых посредников; образование условий для борьбы за наиболее выгодное получение свободных финансовых ресурсов и установления немонопольных цен на услуги финансовых посредников; соблюдение правил добросовестной конкуренции всеми участниками рынка ценных бумаг.

9. Целостность — обеспечение функционирования единой биржевой системы, основой которой являются республиканская фондовая биржа, депозитарные и клиринговые системы по ценным бумагам. Принцип целостности требует применения единых правил совершения сделок на рынке ценных бумаг на всей территории Республики Беларусь. 
 
 
 

СИСТЕМА РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА  ЦЕННЫХ БУМАГ

С целью  упорядочения функционирования рынка  ценных бумаг, соблюдения дисциплины его  участниками, поддержания доверия  к рынку и обеспечения его  динамичного развития, государство  осуществляет регулирующую функцию.

Главным принципом  регулирования рынка ценных бумаг  является реализация общенациональных интересов и обеспечение гарантий безопасности инвестиционной деятельности в экономике Республики Беларусь.

Система регулирования должна выполнять следующие  функции:

• - выделение ключевых направлений рынка ценных бумаг и определение роли участников рынка ценных бумаг;
• - создание для участников рынка благоприятных законодательных и четко определенных регулирующих условий;
• - создание системы ответственности за действия, которые могут привести к дезорганизации рынка, его разрушению, к недобросовестной конкуренции, к обману инвесторов, манипулированию ценами и мошенничеству с финансовыми ресурсами, в том числе по доверительным операциям.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг  осуществляется путем принятия законодательных  и нормативных актов, лицензирования и контроля за деятельностью рынка ценных бумаг. С целью обеспечения единой государственной политики в этой сфере образуется центральный государственный орган — Комитет по ценным бумагам.

В рамках своих  полномочий государственное регулирование  рынка ценных бумаг осуществляют также Министерство финансов Республики Беларусь, Национальный банк Республики Беларусь и другие государственные  органы.

Государственное регулирование рынка  ценных бумаг должно осуществляться в  следующих направлениях:

• -обеспечение обязательного обнародования всей существенной информации о рынке ценных бумаг (условия выпуска и оборота ценных бумаг, результаты финансово-хозяйственной деятельности, финансовое положение эмитентов, характер и тенденции в торговле ценными бумагами и т.д.);
• -лицензирование и регулирование деятельности профессиональных участников, в том числе тех, которые занимаются трастовой деятельностью на рынке ценных бумаг, надзор за их действиями, разработка экономических нормативов, содержащих соотношение собственных финансовых средств к привлеченным, определяющих содержание и характер проводимых операций;
• -надзор за биржевой торговлей ценными бумагами, введение обязательных для выполнения правил торговли, контроль за соблюдением антимонопольного законодательства на рынке ценных бумаг;
• -привлечение к административной и уголовной ответственности лиц, которые используют внутреннюю, недоступную другим информацию с целью получения дохода или избежания налогообложения по операциям с ценными бумагами;
• -обеспечение прав владельцев ценных бумаг (доступ к финансовой отчетности эмитентов, участие в управлении путем реализации права голоса, беспрепятственная и быстрая передача прав собственности на ценные бумаги и т.д.).

Государство благоприятствует становлению и  развитию эффективной и стабильной системы платежей для обслуживания операций по ценным бумагам, доступу  на рынок ценных бумаг эмитентов, устанавливает ограничения по использованию  на рынке ценных бумаг заемных  средств. Комитет по ценным бумагам выполняет как функции контроля за соблюдением законодательства по ценным бумагам и налагает санкции за его нарушение, так и функции регулирования рынка ценных бумаг, предусмотренные законодательством, осуществляет наблюдение за размещением ценных бумаг белорусских эмитентов на международных рынках ценных бумаг и эмитентов других государств — на белорусском рынке ценных бумаг.

УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Участниками рынка ценные бумаг являются:

• -эмитенты ценных бумаг — юридические лица, которые от своего имени выпускают ценные бумаги и обязуются выполнять обязанности, вытекающие из условий из выпуска. Ценные бумаги выпускаются в целях привлечения финансовых ресурсов. Эмитентом ценных бумаг могут быть также государство в лице своих органов и органы местного самоуправления, которые могут выпускать ценные бумаги для удовлетворения потребностей в финансировании расходов соответствующих бюджетов и отдельных проектов;
• -инвесторы — физические и юридические лица, в том числе институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, банки, пенсионные фонды, страховые компании и др.), которые имеют свободные средства и желают вложить их в ценные бумаги в целях получения от вложенных средств дохода (дивидендов, процентов и за счет увеличения рыночной стоимости ценных бумаг);
• -посредники — юридические лица и, в случаях, предусмотренных законодательством, — физические лица, деятельность которых связана с представлением профессиональных услуг по опосредованию деятельности на рынке ценных бумаг эмитентов и инвесторов;
• -государство, которое путем принятия законодательных актов и создания соответствующих государственных органов определяет условия регулирования деятельности рынка ценных бумаг в целях поддержания его эффективного функционирования и защиты его участников. Участники рынка ценных бумаг на добровольных началах могут объединяться в саморегулируемые организации, которые приобретают статус саморегулируемых при условии государственной регистрации (Министерством юстиции — как общественной организации и Комитетом по ценным бумагам — как саморегулируемой организации рынка ценных бумаг республики).

Саморегулируемые организации самостоятельно определяют условия деятельности своих участников путем установления минимальных стандартов поведения и этики, стандартов по операциям на рынке ценных бумаг, установления и соблюдения правил честной и справедливой деятельности. Государство будет способствовать созданию таких саморегулируемых организаций участников рынка ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 

Аттестация  специалистов

Особенностью  рынка ценных бумаг является то, что через механизм обращения  фондовых ценностей эмитенты аккумулируют значительные финансовые ресурсы, в  том числе средства частных лиц. Привлечение денежных средств осуществляется при помощи финансовых посредников, которые должны обладать высокими профессиональными  качествами. Фондовый рынок, как никакой  другой элемент рыночной экономики, нуждается в профессионалах высокого уровня, способных эффективно и добросовестно  работать с клиентами. Поэтому необходима жесткая процедура отбора лиц  для работы на фондовом рынке через  систему аттестации специалистов и  лицензирования деятельности профессиональных участников фондового рынка.

Система аттестации специалистов фондового рынка разработана  ФКЦБ и состоит из двух экзаменов. Один экзамен является базовым, который  должны сдать все руководители и  специалисты организаций, непосредственно  связанные с проведением операций на фондовом рынке. После успешного  прохождения базового квалификационного  экзамена можно переходить к сдаче  специализированных экзаменов по соответствующему виду профессиональной деятельности. Специализированные экзамены, в свою очередь, делятся на две группы: первая группа — для руководителей высшего  и среднего звена, а также контролеров: вторая группа — для специалистов, которые являются штатными сотрудниками организаций и непосредственно  осуществляют деятельность на рынке  ценных бумаг.

В таблице 10.1 дана классификация специализированных видов экзаменов, которые должны сдавать руководители высшего и  среднего звена, а также контролеры и специалисты организаций.

Лица, успешно  сдавшие экзамены, получают соответствующий  квалификационный аттестат. Срок действия квалификационных аттестатов не может  превышать одного года с даты выдачи. По истечении указанного срока осуществляется продление срока действия аттестатов, если не было выявлено нарушений в процессе профессиональной деятельности на фондовом рынке. Наличие в штате организации аттестованных специалистов является одним из обязательных условий для получения лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке.