Россия и международные кредитно-финансовые институты

Введение

 

Тенденции, наблюдаемые сегодня  в сфере международных финансовых рынков, требуют от Российской Федерации  определить свою позицию в отношении  будущего финансовой системы страны. Развитие и укрепление своего финансового  рынка, повышение его устойчивости и превращение его в центр  притяжения для экономик соседних стран  является одной из актуальных задач  для России.

Многие страны демонстрируют  заинтересованность в создании на своей  территории мировых или, по крайней  мере, региональных финансовых центров, так как подобные центры способствуют значительному притоку капиталов  в страну, улучшают инвестиционный климат, увеличивают налоговые поступления  и обеспечивают рост занятости. Для  этого необходимо привлечь крупные  финансовые институты, заинтересовать эмитентов и инвесторов из разных стран. В настоящее время разворачивается  серьезная конкуренция между  различными мировыми и региональными  финансовыми центрами.

В этой связи тема контрольно работы «Россия и международные  кредитно-финансовые институты» является весьма актуальной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Россия и международные  кредитно-финансовые институты

 

Международные финансовые институты  как международные валютно-кредитные  и финансовые организации создаются  в соответствии с международным  правом и на основе международного договора для осуществления сотрудничества и решения проблем в области  валютно-кредитных и финансовых отношений.

Международные финансовые институты  стали формироваться главным  образом после второй мировой  войны[4, c.114].

Их возникновение связано  с рядом причин, отраженных на рис. 1.1.

 

Рисунок 1.1. Основные причины возникновения международных кредитно-финансовых институтов

 

Международные финансовые организации  призваны обеспечить стабилизацию международных  финансовых отношений, а также разрабатывать  и реализовать международную  политику в области валютно-кредитных  и финансовых отношений, при этом осуществляя межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование. Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитными финансовым проблемами экономике в целом [2, с.150].

К международным финансовым институтам относят:

а) Международный валютный фонд (МВФ) – специализированное учреждение ООН, межправительственная организация, предназначенная для содействия международному валютному сотрудничеству в области валютно-кредитных отношений. Страны-участницы обязаны регулярно информировать МВФ о макроэкономических показателях, о платежном балансе, золотовалютных резервов и в целом о состоянии экономики.  Членство в Фонде является обязательным условием для вступления страны в МБРР и другие, валютно-кредитные организации. Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992 г.

б) Группа Всемирного банка представляет собой специализированное учреждение ООН, деятельность которой направлена на оказание помощи в целях развития экономики, решения социально- экономических задач, стимулирование развития рыночных отношений в развивающихся и транзитивных странах.

В группу Всемирного банка  входят: Международный банк реконструкции  и развития (МБРР, 1944 г.), Международная  финансовая корпорация (МФК, 1956 г.), Международная  ассоциация развития (МАР, 1960 г.), Международный  центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС, 1966 г.), Многостороннее агентство  по гарантированию инвестиций (МАГИ, 1988 г.).

Всемирный банк создавался для оказания помощи Западной Европе в восстановлении экономики после  мировой войны. Его первый заем на сумму 250 млн. долл. был предоставлен Франции в 1947 г.

Рисунок 1.2. Структура группы Всемирного банка

 

На современном этапе  Банк фокусирует свое внимание на достижении главной цели – обеспечении стабильности и сокращении бедности в мире, оказании помощи беднейшим группам населения  и беднейшим странам.

в) Европейский банк реконструкции и развития был создан в 1990 г. с целью оказания помощи бывшим социалистическим странам Центральной и Восточной Европы в формировании рыночных отношений.

Членами ЕБРР могут быть европейские страны, а также члены  МВФ. Штаб-квартира Банка находится  в Лондоне. В Уставе ЕБРР содержится политический мандат, в соответствии с которым страны, которым Банк оказывает помощь, должны соблюдать  принципы многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики;

г) В осуществлении валютно-кредитных операций существенную роль играет Банк международных расчетов (БМР)[5, c.45].

БМР – первый международный  банк, который был создан в 1930 г. на основании межправительственного  соглашения Англии, Бельгии, Германии, Италии, Франции и Японии.

Эти государства подписали  также конвенцию со Швейцарией, в  соответствии с которой БМР был  размещен в Базеле. Среди первых его учредителей, помимо центральных  банков названных стран, были и отдельные  коммерческие банки США. Россия является членом Банка с 1996 г. Целью создания БМР провозглашалось содействие сотрудничеству центральных банков стран-участниц и обеспечение международных  расчетов между ними.

д) Лондонский и Парижский клубы кредиторов представляют собой неофициальные неформальные международные объединения.

Лондонский клуб – это  форум для пересмотра сроков погашения  кредитов, предоставленных коммерческими  банками (без гарантии правительства-кредитора). Это объединение получило название «Лондонского клуба» в силу того, что  переговоры по реструктуризации долга  между суверенными должниками и  коммерческими кредиторами часто  проходят в Лондоне. Данный клуб является неофициальным органом, включающим в себя коммерческие банки.

Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, не имеет постоянного  председателя или секретариата, и  его процедуры и организация  носят гораздо более свободный  характер.

Парижский клуб кредиторов это неформальное финансовое объединение  лидирующих банков мира.

Парижский клуб более влиятелен, чем Лондонский клуб, и объединяет представителей банков-кредиторов 19 стран; Австралии, Австрии, Бельгии, Великобритании, Германии, Дании, Ирландии, Испании, Италии, Канады, Нидерландов, Норвегии, России, США, Финляндии, Франции, Швейцарии, Швеции, Японии.

Парижский клуб кредиторов был создан в 1956 г. для обсуждения и урегулирования проблем задолженности  суверенных государств. В отличие  от Лондонского клуба, Парижский  клуб пересматривает долги официальным  кредиторам. Когда возникает непосредственная угроза прекращения платежей, правительство  страны-должника обращается к правительству  Франции с официальной просьбой о проведении переговоров с представителями стран-кредиторов.

Россия является членом Парижского клуба с 1995 г. В настоящее время  Россия уже погасила всю свою задолженность  перед банками-кредиторами Парижского клуба.

На рубеже XX-XXI вв. банковская система стран Западной Европы выживала благодаря росту количества слияний и поглощений и государственной поддержке. Ведущая роль в этом процессе принадлежит финансовым группам США (Morgan Stanley, Goldman Sachs, Merrill Lynch, J.P. Morgan Chase Bank). Благодаря конкурентным преимуществам в консалтинговой и информационной деятельности эти группы стали контролировать сферу операций по слияниям и поглощениям. Крупными международными финансовыми центрами в Европе (кроме Лондона) являются также Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Париж, Люксембург. Цюрих - крупнейший, наряду с Лондоном, рынок золота. Париж - преимущественно рынок международного капитала в форме банковских кредитов. Главные рынки Франкфурта-на-Майне (Германия) - рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг. Это экономический центр ЕС - здесь находится Европейский центральный банк (ЕЦБ). Люксембург - типичный пример мирового финансового центра нового времени, крупнейший в мире рынок долгосрочного капитала. Его быстрому послевоенному взлету способствовал статус «финансового оазиса» в самом центре Западной Европы.

Кроме МФЦ, расположенных  в развитых капиталистических странах, существует также более 50 небольших  оффшорных финансовых центров в  основном в малых странах (островные  государства и др.) с узкой хозяйственной  базой и ограниченными источниками  доходов (Каймановы острова, Науру, Багамы и др.). Страны и территории, имеющие офшоры, отличаются пониженными  налоговыми ставками и небольшими регистрационными платежами. Они, как правило, предоставляют  гарантии секретности операций, а  также другие льготы, при кредитовании предъявляют низкие требования в  отношении резервов. Регистрация и функционирование иностранных фирм обеспечивают существенное пополнение их доходов (в расчете на душу населения).

В конкурентной борьбе за привлечение  капиталов оффшорные финансовые центры добиваются успеха, специализируясь  на оказании определенного набора услуг  и выполнении ограниченного круга  финансовых операций. Одни предоставляют  гарантированную секретность, другие - особо льготные тарифы и сборы. Часть из них занимается предоставлением  услуг банковским организациям, другие - фондам или страховым компаниям.

Претензии к оффшорным  зонам заключаются в том, что, устанавливая нулевую или номинальную  ставку налогообложения, они занимаются «налоговым демпингом», переманивая  мобильный капитал из других стран. Тем самым они разрушают налоговую  базу этих стран, поощряют уклонение  от налогов и вынуждают переносить бремя налогообложения на менее  мобильные налоговые базы (труд, недвижимость, потребление). Соответственно, происходит искажение структуры  экономических стимулов «не оффшорных» экономик.

На оффшорные финансовые центры (их население составляет 1,2% мирового, а ВВП - 3%) приходится 26% финансовых активов мира и более 30% прибылей транснациональных компаний США [1, с. 40 - 45].

Ведущими мировыми финансовыми  центрами в настоящее время являются Лондон и Нью-Йорк. На Лондон приходится почти треть международных финансовых операций, он занимает первое место  в мире по валютным, депозитным и  кредитным операциям.

В настоящее время на Лондон приходится 70% мировой торговли международными облигациями, 32% оборота мирового валютного  рынка (это больше, чем у Нью-Йорка, Токио и Франкфурта-на-Майне вместе взятых), 36% внебиржевой мировой торговли деривативами, около 50% мировой торговли акциями иностранных компаний, 20% рынка международного банковского кредитования и примерно 90% мировой торговли основными металлами. Лондонский Сити является самым ликвидным спотовым рынком золота и мировым клиринговым центром глобальной торговли золотом.

Лондон является лидером  и по такому показателю, как присутствие  иностранных банков (на втором месте - Токио, на третьем - Нью-Йорк). Он является и самым большим нетто-экспортером  финансовых услуг. Лондон лидирует также  в сфере управления активами и  занимает второе место после Швейцарии  по объемам управления активами состоятельных  людей.

Стратегия развития столицы  Великобритании как финансового  центра заключается в дальнейшей диверсификации услуг, создании выгодных условий для работы международных  компаний и размещении именно в Сити их штаб-квартир, а также в привлечении  высококвалифицированных специалистов в сфере финансов и права.

Именно предоставление различных  услуг, необходимых для успешного  заключения сделок на фондовых биржах или сырьевых рынках, сейчас помогает Лондону удерживать бесспорное лидерство  на мировом финансовом рынке. Одновременно город славится высоким профессионализмом  работающих здесь специалистов.

Преимущество Лондона  состоит и в том, что Сити играет роль международного финансового центра не одно столетие. В этом ему помогает интернациональный характер английского  языка, на котором одинаково хорошо говорят и в Лондоне, и в  другом ведущем мировом финансовом центре - Нью-Йорке.

В Лондоне по-прежнему расположено  в два раза больше штаб-квартир  иностранных банков, чем в Париже и Франкфурте-на-Майне вместе взятых. Столица Великобритании является одним  из самых космополитических городов  мира: треть корпораций из Fortune Global разместили свои штаб-квартиры в Лондоне. В лондонском Сити расположились более 500 иностранных банков.

К тому же у Лондона очень  удачная география: он находится  как раз в том часовом поясе, из которого удобно работать с Китаем, Индией и Россией.

Следует отметить очень важную роль, которую играет Лондон в конкуренции  европейских финансовых рынков с  американскими. Так, в апреле 2008 г. рыночная капитализация европейских фондовых рынков (включая развивающиеся Россию и Турцию) превысила 16 трлн долл. США и впервые с 40-х годов обошла капитализацию рынка США. А в начале июня 2008 г. стало известно, что доходы инвестиционных банков в Европе от первичных размещений (IPO) впервые со Второй мировой войны догнали доходы банков в США.

Нью-Йорк, со своей стороны, является главным финансовым центром  США. В нем располагаются правления  большинства крупнейших и наиболее влиятельных банков, страховых компаний, промышленных и других корпораций.

В Нью-Йорке сосредоточены  более 2/3 всех активов иностранных  банков, действующих в США.