Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

- создать условия для скорейшего перехода на предоставление всеми участниками финансового рынка отчетности в электронном виде, установить требования к программному обеспечению, используемому участниками финансового рынка. Эта мера позволит существенно снизить расходы, увеличить эффективность функционирования рыночных институтов, обмена информацией и совершения операций на рынке ценных бумаг.

Следует завершить работу по совершенствованию законодательства Российской Федерации о банкротстве финансовых организаций с учетом норм о банкротстве кредитных организаций.

Предупреждение  и пресечение недобросовестной деятельности  
на финансовом рынке

Важной  задачей является формирование эффективной  нормативной правовой базы по предотвращению манипулирования ценами и совершения сделок на основе инсайдерской информации, а также выработка общепринятых норм поведения участников финансового рынка и работников регулирующих органов.

В этих целях разработан проект федерального закона, направленный на противодействие  неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, который:

- обеспечивает уполномоченным лицам федерального органа исполнительной власти в сфере финансовых рынков доступ к информации по банковским счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний;

- уточняет требования к внутреннему контролю участников финансового рынка и регламентных норм работы сотрудников регулирующих органов, сводящих к минимуму возможность указанных нарушений;

- наделяет федеральный орган исполнительной власти в сфере финансовых рынков полномочиями по взаимодействию с правоохранительными органами при выявлении и расследовании фактов недобросовестной деятельности на финансовом рынке.

Кроме того, необходимо подготовить законопроект, устанавливающий административную и уголовную ответственность конкретных лиц за недобросовестные операции на рынке ценных бумаг на основе инсайдерской информации и манипулирования ценами.

Требуется разработка кодекса поведения участников финансового рынка по предупреждению и недопущению манипулирования ценами и совершения сделок на основе инсайдерской информации на организованном финансовом рынке, положения которого будут носить рекомендательный характер. Контроль за применением указанного кодекса следует возложить на федеральный орган исполнительной в сфере финансовых рынков совместно с саморегулируемыми организациями участников финансового рынка и биржами.

Для стимулирования участников финансового рынка выявлять и своевременно устранять нарушения  законодательства Российской Федерации в своей деятельности предлагается внести изменения  в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях, касающиеся установления нормы о снижении штрафов в отношении участников финансового рынка, когда ими самостоятельно выявляются нарушения законодательства Российской Федерации в сфере их деятельности, информируется федеральный орган исполнительной власти в сфере финансовых рынков и добровольно представляется информация о принятых мерах по устранению выявленного нарушения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Расчетная работа

Расчетная работа выполнена на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках группы предприятий ОАО  «Саянскхимпласт» на две отчетные даты: начало и конец 2009 года.

Составим  агрегированный баланс и агрегированный отчет о прибылях и убытках предприятия.

Таблица 4.1.

Агрегированный  баланс предприятия-заёмщика (тыс. руб.)

 

Таблица 4.2.

Агрегированный  отчёт о прибылях и убытках  предприятия-заёмщика (тыс. руб.)

 

Рассчитаем  следующие группы показателей.

1. Коэффициенты ликвидности

1.1. Коэффициент  текущей ликвидности

На  начало отчетного периода:

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2) = (851583+356809+1150348)/(640890+0) = 3,680413

На  конец отчетного периода:

Ктл = (710426+2597102+866010)/(963161+580150) = 2,704275 

1.2. Коэффициент  срочной ликвидности

На  начало отчетного периода:

Ксл = (А1+А2)/(П1+П2) = (851583+356809)/(640890+0) = 1,88549

На  конец отчетного периода:

Ксл = (710426+2597102)/(963161+580150) = 2,143138 

1.3. Коэффициент  абсолютной ликвидности

На  начало отчетного периода:

Кал = А1/(П1+П2) = 851583/(640890+0) = 1,328751

На  конец отчетного периода:

Кал = 710426/(963161+580150) = 0,460326 

Вывод. На начало отчетного года предприятие было способно рассчитаться с задолженностью в кратчайшее время, все обязательства могут быть погашены в срок, к концу года эта способность значительно снизилась, погашена может быть приблизительно половина обязательств.

В перспективе  расчета наблюдается аналогичная  ситуация. Другая ситуация наблюдается  при расчете в ближайшее время: предприятие повысило данный показатель на 25%. 

2. Коэффициенты финансовой  устойчивости

2.1. Коэффициент  автономии

На  начало отчетного периода:

Ка = (П3+П4)/(Баланс по активу) = (1738710+4257712)/6638406 = 0,903292

На  конец отчетного периода:

Ка = (1704280+5254822)/8503506 = 0,81838 

2.2. Коэффициент  мобильности

На  начало отчетного периода:

Кмс = (А1+А2+А3)/А4 = (851583+356809+1150348)/4279666 = 0,55115

На  конец отчетного периода:

Кмс = (710426+2597102+866010)/4329968 = 0,963873 

2.3. Коэффициент  обеспеченности собственным капиталом

На  начало отчетного периода:

Коск = (П4+П3*)/(П1+П2+П3-П3*) = (4257712+0)/(640890+0+1738710-0) = 1,789255

На  конец отчетного периода:

Коск = (5254822+0)/(963161+580150+1704280+0) = 1,618068 

Вывод. Предприятие незначительно зависит  от внешнего финансирования, к концу  года эта зависимость увеличилась  примерно на 9%. Возможность превращения  активов в ликвидные средства увеличилась на 41%. Кредиторская задолженность обеспечена собственным капиталом на 161%. 

3. Коэффициенты оборачиваемости

3.1. Коэффициент деловой активности

На  начало отчетного периода:

Кда = П5/(баланс по активам) = 8463664/6638406 = 1,274954

На конец отчетного периода:

Кда = 8364272/8503506 = 0,983626 

3.2. Фондоотдача

На  начало отчетного периода:

Ф = П5/П4 = 8463664/4257712 = 1,987843

На  конец отчетного периода:

Ф = 8364272/5254822 =  1,591733 

3.3. Коэффициент  оборачиваемости текущих активов

На начало отчетного периода:

Кота = П5/(А1+А2+А3) = 8463664/(851583+356809+1150348) = 3,588214

На  конец отчетного периода:

Кота = 8364272/(710426+2597102+866010) = 2,00412 

Вывод. Эффективность использования совокупных активов снизилась. Объем реализации на 1 руб. немобильных активов снизился, также как и объем реализации на 1 руб. мобильных активов. 

4. Коэффициенты рентабельности

4.1. Рентабельность  продаж

На  начало отчетного периода:

Рп = П7/П5 = 972677/8463664 = 0,114924

На  конец отчетного периода:

Рп = 1271783/8364272 = 0,152049 

4.2. Рентабельность  активов

На  начало отчетного периода:

Ра = П7/(Баланс по активам) = 972677/6638406 = 0,146523

На  конец отчетного периода:

Ра = 1271783/8503506 = 0,14956 

4.3 Рентабельность собственного капитала

На  начало отчетного периода:

Рск = П7/П4 = 972677/4257712 = 0,228451

На  конец отчетного периода:

Рск = 1271783/5254822 = 0,242022 

Вывод. Рентабельность продаж снизилась на 4%, рентабельность активов выросла  на 0,3%,  рентабельность собственного капитала выросла на 1,4%.

Таблица 3

Классификация заёмщиков по уровню кредитоспособности