Определение кредитоспособности заемщика

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Определение кредитоспособности заемщика

 

Для определения кредитоспособности Заемщика проводится количественный анализ (оценка финансового состояния), а  также качественный анализ рисков. Цель анализа рисков - определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

 

Первый этап - оценка финансового  состояния заемщика

 

 Необходимо проанализировать  динамику оценочных показателей,  структуру статей баланса, качество  активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

1.1. Для оценки финансового состояния  заемщика используются три группы  оценочных показателей:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• показатели оборачиваемости и рентабельности

1. Коэффициенты ликвидности.

Характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств.

      Коэффициенты ликвидности   позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 - “доходы будущих периодов”, 650 - “резервы предстоящих расходов ”)

                               стр.260 + стр.250 (частично)

К1 = --------------------------------------------------------------- .

                 Раз. V (стр.690) – (стр.640 + стр.650)

                            

                                   9.999 + 116.355 126.354

К1 =                ------------------------------ =         ------------------------------ = 0, 73

                                     173.932     173.932

 

При расчете коэффициента по строке 250 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 250 при расчете К1 не учитывается.

Промежуточный коэффициент  покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение: (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) /краткосрочные обязательства        

               стр.260 + стр.250 + стр.240

К2 = ------------------------------------------------------ .

             Раз.Y (стр.690) – (стр.640 + стр.650)

 

                           9.999 + 116.355 + 67.992 194.346

К2 = -------------------------------------------------  = ------------------------------------------- 1,12

                              173.932 173.932 

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп  статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент  покрытия) К3 дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

                                     Раз.II (стр.290)

К3 = --------------------------------------------------------------- .

                   Раз.V (стр.690) – (стр.640 + стр. 650)

 

                                     222.277

К3              =         --------------------  = 1,28

                                    173.932

Для расчета К3 предварительно корректируются на вышеназванные статьи  баланса, а также дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев), запасы и прочие оборотные активы на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

II. Коэффициент наличия собственных  средств К4

Показывает долю собственных средств  предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму срок 640 “доходы будущих периодов” и 650 - “резервы предстоящих расходов”) ко всей сумме средств предприятия (стр. 700):

 

Раз. III (стр. 490) + стр. 640 + стр.650

К4 = -------------------------------------------------------------------------

стр.700

 

260.188

К4 = -------------------------------------- = 0,38

677.417

 

III. Показатели оборачиваемости  и рентабельности

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

 

Объем  314.850

дневных  =          ___________   = 874,6 тыс. руб.

продаж 360

 

Средние (за период) величины оборотных  активов и кредиторской задолженности, дебиторской задолженности,  рассчитываются как суммы половин величин  на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Средняя 139.581 + 222.277

величина     =  ___________________  =  180.929 тыс. рублей

оборотных 2

активов

 

Средняя  26.410 + 71.804

величина          =  _________________   =   49.107 тыс. рублей

кред.задолж.                       2

 

Средняя  71.460 + 67.992

величина          =  _________________   =   69.726 тыс. рублей

дебит.задолж.                       2

 

Средняя  28.985 + 24.201

величина          =            _________________   =   26.593 тыс. рублей

запасов                                         2

Оборачиваемость оборотных активов  определяется как отношение средней  стоимости оборотных активов (по стр.290 баланса) к объему дневных  продаж

 

                                                              180.929

Оборачиваемость =   ___________________  = 206,87 (207) дней

оборотных активов                     874,6

 

       Оборачиваемость  дебиторской задолженности определяется  как отношение средней стоимости дебиторской задолженности (по стр.230 + 240 баланса) к объему дневных продаж.

                                                              69.726

Оборачиваемость =   ___________________  = 79,72 (80) дней

дебит.задолж.                                874,6

 

Оборачиваемость запасов определяется как средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса) к объему дневных  продаж.

                                                               26.593

Оборачиваемость =   ___________________  = 30,41 (31) день

запасов                                                874,6

 

Аналогично могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой  продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или  долях как отношение прибыли  от реализации к выручке от реализации.

             стр.050  (форма №2 )

К5 =   ------------------------------ .

            стр. 010  (формы №2 )

 

            86.999

К5         =         --------------- = 0,28

             314.850

 

       Рентабельность  деятельности предприятия (К6 )определяется  как отношение чистой прибыли  к выручке от реализации

   стр.190 формы №2

К6 =  ------------------------------ .

   стр. 010 формы №2

69.413

К6 =  ------------------------------ = 0,22

314.850

Рентабельность вложений в предприятие:

 

  балансовая прибыль                           стр.140 формы №2 88.015

--------------------------------,    или      ------------------------------ =  --------------------- = 0,13

       итог баланса                                      стр. 700 баланса  677.417

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

Оценка результатов расчетов шести  коэффициентов заключается в  присвоении категории по каждому  из этих показателей на основе сравнения  полученных значений с установленными достаточными. Затем определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Достаточные значения показателей:

 К1  -   0,1

 К2  -   0,8

 К3  -   1,5

 К4  -   0,4 -  для всех  предприятий , кроме предприятий  торговли и лизинговых компаний; 0,25 - для предприятий торговли и лизинговых компаний

 К5  -   0,10

 К6  -   0,06

Разбивка показателей на категории  в зависимости от их фактических  значений:

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,1 и выше	0,05 - 0,1	менее 0,05
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	1,5 и выше	1,0 - 1,5	менее 1,0
К4
кроме торговли и лизинг. Компаний	0,4 и выше	0,25 - 0,4	менее 0,25
для торговли и лизинг. Компаний	0,25 и выше	0,15 - 0,25	менее 0,15
К5	0,10 и выше	менее 0,10	нерентаб.
К6	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.

                             

Таблица расчета суммы баллов:

Показатель	Фактическе значение	Категория	Вес  показатея	Расчет суммы баллов
К1	0,06	2	0,05
К2	1,12	1	0,10
К3	1,28	2	0,40
К4	0,38	2	0,20
К5	0,28	1	0,15
К6	0,22	1	0,10
Итого	Х	Х	1

 

 

 

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,05 * Категория К1 + 0,10 * Категория  К2 + 0,40 * Категория К3 +

+ 0,20 * Категория  К4 + 0,15 * Категория К5 + 0,10 * Категория  К6 = 0,1+0,1+0,8+0,4+0,15+0,1 = 1,65

Значение S наряду с другими факторами используется для определения класса кредитоспособности Заемщика.

Для остальных показателей третьей  группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные  или критические значения ввиду  большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Определение класса кредитоспособности.

Устанавливается 3 класса :

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести  основным показателям, оценки остальных  показателей третьей группы и  качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности следующим образом:

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно) Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).