Оценка места и роли денег в современной экономике

2. Методические основы оценки места и роли денег в современной экономике

 

1. Особенности денежного обращения и денежной массы

 

Денежное обращение  – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее  реализацию товаров, а также нетоварные платежные расчеты в хозяйстве. Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.

Налично-денежное обращение – это движение наличных денег. Средством обращения и  платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных  законодательством случаях. Оно  обслуживается банкнотами, разменной  монетой и бумажными деньгами.

Безналичное обращение – это изменение  остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца  счета в виде чеков, жирорасчетов, пластиковых карточек, электронных  средств платежа и других расчетных документов.

Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам. К первой группе относятся  безналичные расчеты за товары и  услуги, ко второй – платежи в  бюджет и внебюджетные фонды, погашение  банковских ссуд, уплата процентов  за кредит и расчеты со страховыми компаниями.

Роль  денежного обращения, его правильная организация проявляются в следующих  моментах:

• отлаженность хозяйственного оборота и платежно-расчетной системы;
• способность обеспечить сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке, не допускать дефицита товаров;
• характер и степень влияния денежной массы на рост цен и инфляцию.

Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства — товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнения его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка оценивается в определенной сумме неразменных кредитных денег.

В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории Л. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

MV= РQ,                                              (2.1.1.)

где M – масса денег;

       P – цена товара;

       V – скорость обращения денег;

       Q – количество товаров, представленных на рынке.

Денежную массу  можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров  и услуг, а так же для целей  накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

 Для анализа количественных  изменений денежного обращения  на определенную дату и за  определенный период, а также  для разработки мероприятий по  регулированию темпов роста объема  денежной массы используются  различные показатели – денежные  агрегаты. Они различаются широтой  охвата тех или иных финансовых  активов и степенью их ликвидности  (т.е. способности быть истраченными  как покупательное и платежное  средство).

В промышленно развитых странах  для определения денежной массы  применяется следующий набор  основных денежных агрегатов:

М1 – включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах;

М 2 – М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

М3 – М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

М4 – М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Денежная масса в РФ рассчитывается ЦБ по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса  банковской системы.

В состав денежной массы России входят такие денежные агрегаты:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 – М0 + средства на расчетных текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, вклады населения и предприятий в банках, депозиты населения до востребования в Сбербанке;

М2 – М1 + срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 – М2 + сертификаты и облигации государственных займов.

Самостоятельным компонентом денежной массы РФ является денежная база. Она  включает агрегат М0 + денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в Банке России и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Итак, масса денег в обращении определяется рядом факторов:³

1. Ценами товаров. Деньги представляют реально ту сумму золота, которая идеально выражена в сумме цен товаров, или просто сумму цен товаров. Если масса товаров постоянна, то количество денежной массы будет изменяться только благодаря колебанию цен;
2. стоимостью золота, так как при неизменной стоимости товаров их цены изменяются с изменением стоимости золота (курса доллара);
3. массой обращающихся товаров. При постоянных ценах количество денег должно увеличиваться в обороте при росте производства (товарной массы;
4. Числом оборотов одноимённых денежных единиц. Это фактор обратного действия: если число оборотов растёт, то масса денег уменьшается, и наоборот.

 

2. Закон денежного обращения

 

 

Анализируя пути развития форм стоимости  и денежного обращения,           К. Маркс открыл закон денежного обращения – количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц. Закон выражает экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

Таким образом, масса денег в  обращении определяется по следующей формуле:

Анализируя эту формулу, можно  составлять различные комбинации её частей и изучать их влияние на денежную массу в стране:

1. Цены неизменны; масса обращающихся товаров растёт или уменьшается быстрота обращения денег либо эти факторы действуют совместно. Вывод: масса денежных средств в обращении может расти, и наоборот.
2. Цены повышаются повсеместно, масса обращающихся товаров уменьшается в той пропорции, в которой растёт цена, или быстрота обращения денег увеличивается пропорционально росту цен, но при этом масса обращающихся товаров постоянна, т.е. масса средств обращения остаётся неизменной.

Масса средств обращения может  расти, если товарная масса растёт или  скорость обращения уменьшается  быстрее, чем снижаются товарные цены.

Закон денежного обращения может  быть выражен следующим образом: при определённой сумме стоимостей товаров и средней скорости их обращения количество денег зависит  от собственной стоимости последних (речь идёт о полноценных деньгах).

Закон денежного обращения с  учётом функции денег как средства платежа и имеет следующий  вид:

,                                        (2.2.1.)

где Ц_т - сумма цен товаров; П₁ - сумма платежей, по которым наступил срок погашения; П - взаимопогашающиеся платежи; П₂ - сумма платежей, по которым срок погашения наступит; О - количество оборотов денежной единицы за определенный период.

С появлением функции денег как  средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает  обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения  и платежа определяется следующими условиями:

- общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

- уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку, чем выше цены, тем больше требуется денег);

- степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

- скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).

Итак, в случае, когда речь идет о полноценных деньгах, закон денежного обращения может быть выражен следующим образом: при определённой сумме стоимостей товаров и средней скорости их обращения количество денег зависит от собственной стоимости последних.

 

3. Скорость оборота денег

 

 

На изменения денежной массы  влияет скорость обращения денег. Скорость обращения денег – показатель их движения при функционировании в  качестве средства обращения и средства платежа.

Скорость обращения среднегодовой  денежной массы определяется как  отношение ВНП, произведенного за год, к среднегодовой денежной массе.

Существует несколько факторов, влияющих на изменение скорости обращения денег:

1. Циклическое развитие экономики;

2. Темпы экономического роста;

3. Движение цен;

4. Структура платежного оборота;

5. Развитие кредитных операций  и взаимных расчетов

Для расчета  скорости обращения денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций обращения и платежа, используются два показателя.

1. Скорость движения денег в  кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов:

О =                        (2.3.1.)

Этот показатель свидетельствует  о связи денежного обращения с процессами экономического развития.

2. Оборачиваемость  денег в платежном обороте:

Оборачиваемость = ,                                (2.3.2.)

где ΣД    – сумма денег на банковских счетах;

      СДМ – среднегодовая величина  денежной массы в обращении.

Этот  показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Применяются  и другие показатели скорости оборота  денег. На скорость обращения денег  влияют:

1) общеэкономические факторы — циклическое развитие 
производства; темпы его роста; движение цен.

2) денежные (монетарные) факторы — структура платежного 
оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие 
кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных 
ставок за кредит на денежном рынке; внедрение компьютеров 
для операций в кредитных учреждениях; использование электронных денег в расчетах.

Ускорению обращения способствуют следующие факторы:

1. Развитие системы взаимных расчетов;
2. Внедрение ЭВМ в банковское дело;
3. Применение электронных средств денежных расчетов.

Скорость  обращения денег изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Итак, поскольку скорость обращения обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса. 

 

3. Оценка места и роли денег в современной экономике

 

1. Расчет коэффициентов монетизации и количества денег

 

 

Коэффициент монетизации экономики [monetization ratio] (то же: уровень монетизации) в общем смысле — обслуживаемая деньгами доля экономической деятельности (можно сказать и так: общего товарного оборота) страны. Рассчитывается обычно как отношение денежного агрегата М2 (денежная масса) к объему валового внутреннего продукта.

Исходя из сказанного, К. м. э. исчисляется (в %) по формуле:

 

Таблица 1. – Показатели и коэффициент  монетизации российской экономики.

	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
М2 (млрд. руб)	12975,9	15267,6	20011,9	24483,1	27405,4
ВВП (млрд. руб)	38797,2	44491,4	54639,2	61238,0	66217,8
К.м.э., %	33,45	34,32	36,63	39,65	41,39

Показатели М2 и ВВП соответствуют данным Центрального Банка Российской Федерации.

Таким образом, коэффициент монетизации российской экономики за 2009 – 2013 г.г. в среднем  составляет 37,09 %.