Международные кредитные отношения, их роль в регулировании экономики РФ

Особенность кредита покупателю заключается в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального  экспортера, а иностранного покупателя, т. е. фирмы страны-импортера и  их банки. Тем самым импортер приобретает  необходимые товары с оплатой  счетов поставщика за счет средств  кредитора и отнесением задолженности  на покупателя или его банк. Обычно такие кредиты связываются с  приобретением товаров и услуг  у определенной фирмы. При этом экспортер  не участвует в кредитовании сделки. Срок кредита покупателю превышает  срок кредита поставщику; в основном это средне- и долгосрочные ссуды. Банковские кредиты покупателю оттесняют  кредиты поставщику (экспортеру) и  фирменные кредиты.

Финансовый кредит позволяет  закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней  задолженности, поддержки валютного  курса, пополнения авуаров (счетов) в  иностранной валюте.

Крупные банки предоставляют  акцептный кредит в форме акцепта  тратты. Экспортер договаривается с  импортером, что платеж за товар  будет произведен через банк путем  акцепта последним выставленных экспортером тратт. Акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Акцептант  является главным должником, т. е. отвечает за оплату векселя в установленный  срок. В случае неплатежа держатель  векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, служат инструментом при предоставлении межбанковских  кредитов.

Промежуточной формой между  фирменным и банковским кредитом в некоторых странах (например, Великобритании, ФРГ, Нидерландах, Бельгии) является брокерский кредит. Он имеет отношение к товарным сделкам и одновременно к банковскому  кредиту, поскольку брокеры обычно заимствуют средства у банков. Брокерская комиссия составляет 1/50-1/32 суммы сделки. Кроме осуществления кредитных  операций брокеры предоставляют  гарантии по платежеспособности покупателей.

В ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана специальная  система средне- и долгосрочного  кредитования экспорта машин и оборудования.

Банки предоставляют долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам, Получая в кредит (на 8-15 лет) машины, оборудование для создания и реконструкции  предприятий, освоения природных ресурсов, заемщик в погашение кредита  осуществляет встречные поставки продукции  построенных или строящихся предприятий. Отличительная черта компенсационных  соглашений - крупномасштабный и долгосрочный характер.

Частью долгосрочного  кредита являются займы - привлечение  государством и частными предприятиями, банками заемных средств на национальном и мировом рынках ссудных капиталов  путем выпуска своих долговых обязательств.

Различаются следующие формы  долгосрочных (сроком 10-15 и более  лет) межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета.

1. Двухсторонние правительственные.  В широких масштабах межгосударственный  долгосрочный кредит зародился  во время первой мировой войны  и получил развитие в послевоенный  период.

2. Кредиты международных  и региональных валютно-кредитных  и финансовых организаций.

3. По линии предоставления  помощи, которая наряду с технической  помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на  льготных условиях.

Нередко практикуется смешанный  вид международного кредита, например, обычные формы кредитования экспорта сочетаются с предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно  в отраслях инфраструктуры.

Практикуются две формы  совместного финансирования:

- параллельное финансирование, при котором проект делится  на составные части, кредитуемые  разными кредиторами в пределах  установленной для них квоты;

- софинансирование, при котором  все кредиторы предоставляют  ссуды в ходе выполнения проекта.  Один из кредиторов (банк-менеджер) координирует и контролирует  подготовку и осуществление проекта.

Совместное финансирование дает определенные выгоды заемщику, открывая ему доступ к льготным кредитам. Но главные выгоды получают кредиторы, так как такое кредитование дает дополнительную гарантию своевременного погашения ссуды должником.

Лизинг (англ. leasing, от lease - сдавать  в аренду) - предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю  в аренду на разные сроки. С 50-x годов  эти операции применяются в международном  обороте. Лизинговые компании предоставляют  фирмам оборудование, суда, самолеты и  т. д. в аренду сроком от 3 до 15 лет  и более без перехода права  собственности. В международной  практике различаются два вида аренды оборудования: кратко- (рентинг), среднесрочная  до 3 лет для стандартного оборудования, автомобилей, тракторов, железнодорожных  вагонов и т. д.; средне- и долгосрочная (лизинг) для промышленного технологического оборудования, в том числе комплектного.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой  заключается в следующем:

1) объект сделки выбирается  лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование  за свой счет;

2) срок лизинга меньше  срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается  к сроку налоговой амортизации  (3 - 7 лет);

3) по окончании действия  контракта клиент может продолжить  аренду по льготной ставке  или приобрести арендуемое имущество  по остаточной стоимости; 

4) в роли лизингодателя  обычно выступает финансовое  учреждение - лизинговая компания.

Арендные платежи производятся регулярно. Ставки арендной платы устанавливаются  исходя из характера и стоимости  сдаваемого внаем оборудования.

Лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании. Развитой рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия  для ускоренного развития стратегически  важных отраслей, стимулирует приток капиталов в производственную сферу.

Актуальность развития лизинга  в России, включая формирование лизингового  рынка в СНГ, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования. Одним из вариантов  решения этих проблем может быть лизинг.

Преимущества лизинга  состоят в обширном пакете услуг, он включает: организацию и кредитование транспортировки, монтаж, техническое  обслуживание и страхование объектов лизинга, обеспечение запасными  частями, консультационные услуги, например по вопросам налогообложения, соблюдения таможенных формальностей; организационные, координирующие и информационные услуги.

В условиях дефицита платежного баланса лизинг привлекателен еще  и тем, что обязательства по нему в соответствии с международной  практикой не включаются в объем  внешней задолженности страны. В  условиях формирования рыночной экономики, когда различные отрасли должны внедрять новейшие достижения науки  и техники, обновлять и укреплять  производственную и экспортную базу России, лизинговые операции постепенно расширяются.

Для цельности понимания  международного кредита необходимо рассмотреть международный рынок  ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных  капиталов -- это рынок, на котором  осуществляются международные кредитные  операции, его эволюция связана с  процессом интернационализации  хозяйственной жизни.

Можно выделить две составляющие мирового рынка ссудных капиталов: рынок «иностранных кредитов и займов», охватывающий международные операции на национальных рынках ссудных капиталов; евровалютный рынок (еврорынок), на котором  совершаются безналичные депозитно-кредитные  операции в иностранных валютах  за пределами стран--эмитентов этих валют.

Обратимся к рассмотрению структуры мирового рынка ссудных  капиталов.

Институциональная структура  рынка ссудных капиталов включает в себя: официальные институты (центральные  банки, международные финансово-кредитные  организации); частные финансово-кредитные  учреждения (коммерческие банки, страховые  компании, пенсионные фонды); фирмы.

В зависимости от сроков движения ссудного капитала мировой  рынок ссудных капиталов состоит:

из мирового денежного  рынка (рынок краткосрочных кредитов);

мирового рынка средне- и долгосрочных иностранных и  еврокредитов;

мирового финансового  рынка (рынок облигационных займов).

 

 

2. Условия и  регулирование международных кредитных  отношений

Для международного кредита  важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет  к потерям кредитора. На выбор  валюты займа влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти  обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса  валюты и др. Валюта платежа может  не совпадать с валютой кредита.

Сумма (лимит) кредита - часть  ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме  заемщику. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным  соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в  виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим  условиям.

Срок международного кредита  зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размера контракта; национального  законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений.

Стоимость кредита. Различаются  договорные и скрытые элементы стоимости  кредита. К основным элементам стоимости  кредита относятся суммы, которые  должник непосредственно выплачивает  кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком  третьим лицам (например, за гарантию).

«Цена» международного кредита (как и интернациональная цена производства) базируется на процентных ставках стран - ведущих кредиторов, в первую очередь США, Японии, Германии.

Международные кредитные  отношения, как и валютные, служат объектом не только рыночного, но и  государственного регулирования в  стране. Государство является активным участником международных кредитных  отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика.

Как свидетельствует мировой  опыт, государство поощряет внешнеэкономическую  деятельность предприятий с помощью  субсидий, кредитов, налоговых, таможенных льгот, гарантий, субсидирования процентных ставок, т. е. бонификации (возмещения банкам за счет госбюджета разницы между  рыночными и льготными процентными  ставками по экспортным кредитам).

Государство, освобождая экспортеров  от уплаты косвенных и некоторых  прямых налогов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая  их конкурентоспособность. Государство удлиняет срок кредитования экспортеров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов.

С другой стороны противоречие между уровнем интернационализации  хозяйственной жизни и ограниченностью  национальных форм регулирования привело  к развитию межгосударственного  регулирования международного кредита. Оно преследует следующие основные цели: 1) регулирование международного движения ссудного капитала для воздействия  на платежный баланс, валютный курс, рынки ссудных капиталов; 2) совместные межгосударственные меры по преодолению  кризисных явлений; 3) согласование кредитной политики по отношению  к определенным заемщикам - в основном к развивающимся, а также странам  Восточной Европы, России и других стран бывшего СССР.

 

3. Государственное  регулирование международных кредитных  отношений

Международные кредитные  отношения, как и валютные, служат объектом не только рыночного, но и  государственного регулирования в  стране. Степень вмешательства государства  в международные кредитные отношения  различна, но формы его в большинстве  стран одинаковы. Государство является активным участником международных  кредитных отношений, выступая в  роли кредитора, донора, гаранта и  заемщика. Используя часть национального  дохода, аккумулированного через  госбюджет, государство предоставляет  правительственные или смешанные  кредиты, субсидии, помощь другим странам. Прямое государственное кредитование на двухсторонней или многосторонней основе до 60-х годов было характерно для США. Ныне государственные кредиты  в основном выдаются по линии помощи развивающимся странам.