Методы и практика рефинансирования банков

Например, величина основного  капитала уменьшается на величину недосозданного резерва по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, величину резерва  под операции кредитных организаций  с резидентами офшорных зон и  другие.

Уменьшают сумму источников основного капитала и собственные  акции, приобретенные кредитной  организацией у акционеров, а также  перешедшие к кредитной организации  доли участников, подавших заявление  о выходе из состава участников кредитной  организации. К числу источников, уменьшающих сумму основного  капитала, относятся также непокрытые убытки как предшествующих лет, так  и текущего года, вложения кредитной  организации на определенных условиях в акции или доли дочерних и  зависимых или иных юридических  лиц, а также иные источники собственных  средств, для формирования которых  использованы ненадлежащие активы.

Однако определенные данным Положением нюансы не имеют значения для выявления правовой составляющей уставного капитала кредитной организации  и установления его фактической  роли при формировании собственных  средств (капитала), которые, как уже  говорилось, являются базовым элементом  для оценки не только рисков, но и  эффективности деятельности кредитной  организации.

По этой причине необходимо исходить из алгоритма общего подхода  к рассмотрению источников формирования собственных средств (капитала) кредитной  организации, который, как уже было сказано, состоит из основного и  дополнительного капиталов, а последние, в свою очередь, формируются за счет уставного капитала, эмиссионного дохода, резервного фонда, прибыли, субординированных: кредита, депозита, займа и облигационного займа.

2.3 Уставный капитал и  его роль в формировании собственных  средств банка

Уставный капитал кредитной  организации в организационно-правовой форме акционерного общества принимается  в состав источников основного капитала в части акций, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован  Банком России на дату расчета собственных  средств (капитала).

Уставный капитал кредитной  организации в организационно-правовой форме общества с ограниченной (или  дополнительной) ответственностью принимается  к расчету с момента оплаты долей учредителями (участниками) кредитной  организации.

Уставный капитал, в соответствии с положениями Гражданского кодекса  Российской Федерации, будь то общество с ограниченной ответственностью (ст. 90 ГК РФ) или акционерное общество (ст. 99 ГК РФ), определяет минимальный  размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он не может  быть менее размера, определенного  на этот счет соответствующими законодательными актами.

Другими словами, уставный капитал  с экономической точки зрения служит олицетворением экономических  ресурсов предприятия на момент его  создания, которые способны образовывать добавленную или прибавочную  стоимость, то есть ту часть стоимости  продукта, которая создается в  данной организации. С правовой точки  зрения уставный капитал представляет собой минимальный размер имущества, гарантирующий интересы кредиторов, то есть несет в себе определенную обеспечительную функцию. Однако на сегодняшний день в правовой доктрине принято рассматривать уставный капитал с позиции комплексного подхода в определении его  функций.

Иными словами, уставный капитал, безусловно, может нести в себе обеспечительную или гарантирующую  функцию, призванную защитить интересы кредиторов, с тем лишь условием, что одного уставного капитала организации  для этого недостаточно.

В этом случае правовая доктрина определяет общее положение, касающееся организаций, определенное в ст. 56 ГК РФ, согласно которой юридические  лица, кроме учреждений, отвечают по своим обязательствам всем принадлежащим  им имуществом.

В этой связи сущность уставного  капитала в большей степени находит  свое выражение в экономическом  аспекте как совокупность отношений  и предметов, выраженных в виде стоимости, способной приносить прибыль  или убыток. Прибылью в экономическом  понимании является вид дохода от капитала, который определяется как  положительная разница между  выручкой и затратами. С таким  же пониманием согласуется и правовой подход, определяя в ст. 247 НК РФ, что  прибылью признаются полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных  расходов. Изложенное дает основания  прийти к выводу о том, что эффективность  использования имеющегося имущества  позволяет получить прибыль, в то время как неэффективность в деятельности может привести к убыткам.

Уставный капитал кредитной  организации в соответствии с  Положением ЦБ РФ N 215-П является основным элементом в определении собственных  средств (капитала) кредитных организаций, в том числе и в определении  их достаточности. Согласно указанному Положению (п. 3.11.1) величины, например, субординированного кредита, депозита или займа могут включаться в  состав источников дополнительного  капитала, но при условии, если их величина не превышает 50% от величины основного  капитала.

В отдельных случаях это  значение может быть установлено  в размере 100% от размера основного  капитала, например, если привлечение  субординированного кредита, депозита или займа определено на срок не менее 10 лет при одновременном  наличии в договоре условия о  праве Банка России приостановить  выплату основной суммы долга  или процентов по договору, если осуществление очередных платежей в пользу кредиторов приведет к возникновению  оснований для осуществления  мер по предупреждению банкротства  кредитных организаций. Аналогичные  условия законодательство содержит и относительно общих требований к облигационным займам, пусть  даже не являющихся субординированными.

Например, Федеральный закон  от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с  ограниченной ответственностью" (ст. 31) устанавливает, что номинальная  стоимость всех выпущенных обществом  облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества. (Вопрос о величине обеспечения, предоставленного третьими лицами, здесь нами не рассматривается  исходя из концепции настоящей статьи, имеющей задачу определить элементы эффективности деятельности самого эмитента облигационного займа с  целью оценки соответствующих рисков, связанных с достаточностью его  капитала (собственных средств).)

Аналогичные положения содержатся в Федеральном законе "Об акционерных  обществах", согласно ст. 33 которого номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций также не должна превышать размер уставного  капитала общества и (или) величину обеспечения, предоставленного в этих целях обществу третьими лицами.

Таким образом, Банком России определено, что дополнительный капитал  кредитной организации, формируемый  за счет привлечения субординированного кредита, субординированного депозита, субординированного займа или субординированного облигационного займа может формироваться  исключительно в пределах его  соответствия как минимум величине основного капитала.

Сам же основной капитал  кредитной организации, определенный как совокупность отдельных источников, в свою очередь формируется за счет уставного капитала, эмиссионного дохода, резервного фонда и прибыли  кредитной организации.

Под эмиссионным доходом  кредитной организации (в любой  организационно-правовой форме) в общем  виде понимается положительная разница  между стоимостью (ценой) акций при  их продаже первым владельцам и номинальной  стоимостью акций (для акционерных  обществ) либо положительная разница  между стоимостью долей кредитной  организации при их оплате участниками  при увеличении уставного капитала кредитной организации и номинальной  стоимостью долей, по которой они  учтены в составе уставного капитала (для обществ с ограниченной ответственностью).

Приобретение акций или  долей кредитной организации  по цене выше номинала, за счет чего образуется эмиссионный доход кредитной  организации, включаемый в расчет основного  капитала кредитной организации, в  данном случае позволяет сделать  вывод о том, что как минимум  экономическая деятельность такой  кредитной организации носит  позитивный характер.

Иначе, казалось бы, зачем  инвесторам (акционерам, участникам) кредитной  организации покупать акции (доли) кредитной  организации по цене выше номинала, которая, как можно считать, уже  является рыночной.

Безусловно, указанный довод  относится исключительно к случаям, когда формирование основного капитала не является "схемным", то есть при  его формировании используются надлежащие активы. Действительно, как показывает практика, бывают случаи, когда при  размещении акций или долей кредитной  организации для создания видимости  эффективности деятельности кредитной  организации намеренно увеличивается  их стоимость с целью формирования эмиссионного дохода, который в конечном счете увеличивает размер основного  капитала.

Как правило, такие действия осуществляются с использованием ненадлежащих активов.

Под ненадлежащими активами в данном случае понимаются денежные средства, прямым или косвенным (через  третьих лиц) источником которых  явились средства, предоставленные  самой кредитной организацией, или  если кредитная организация прямо  или косвенно (через третьих лиц) приняла на себя риски (опасность) понесения  потерь, возникшие в связи с  предоставлением указанных денежных средств.

Нормальные же рыночные условия  размещения акций или долей кредитной  организации по цене выше номинала, вследствие чего образуется эмиссионный  доход, как минимум должны являться показателем эффективности экономической  деятельности такой кредитной организации.

Прибыль кредитной организации, включаемая в источник формирования основного капитала кредитной организации, равно как и резервный фонд кредитной организации, который  сформирован за счет прибыли кредитной  организации, безусловно, может свидетельствовать  об эффективности деятельности такой  кредитной организации, в то время  как убытки однозначно должны свидетельствовать  о наличии проблем.

Прибыльная деятельность кредитной организации способна повлиять на формирование мнения о  кредитной организации относительно связанных с ней рисков, в том  числе и рисков, касающихся адекватной оценки способности кредитной организации  удовлетворить требования кредиторов.

Рассматривая данные элементы основного капитала в совокупности и соотнося их величины с возможностью кредитных организаций принимать  на себя соответствующие риски, определяемые в порядке установления норматива  достаточности собственных средств (капитала) кредитной организации (Н1), можно сделать вывод о том, что если, например, способность  приносить прибыль зависит от размера уставного капитала, то большая  прибыль кредитной организации  при относительно небольшой величине ее уставного капитала как минимум  является доказательством того, что  деятельность такой организации  является более эффективной, чем  деятельность банка с относительно небольшой прибылью, но при большом  уставном капитале.

Иными словами, для определения  рисков в отношении таких кредитных  организаций совершенно не имеет  значения размер их уставного капитала. Гораздо большее значение имеет  размер прибыли и резервного фонда  как показатели эффективности в  их деятельности.

Однако и те и другие показатели на равных принимаются в  расчет при определении основного  капитала, от размера которого в  конечном итоге зависит формирование дополнительного капитала и, как  следствие, определение величины собственных  средств (капитала), влияющих в соответствии с установленными Банком России нормативами  на возможность принятия кредитной  организацией на себя определенных рисков и ее дальнейшее развитие.

В этой связи хотелось бы отметить, что с точки зрения определения  возможных рисков, касающихся способности  банка удовлетворять требования кредиторов, а также с точки  зрения нормативного определения предельного  размера принятия кредитной организацией на себя соответствующих кредитных  и рыночных рисков, размер уставного  капитала кредитной организации  имеет несравненно меньшее значение, чем другие показатели, характеризующие  ее деятельность, такие, например, как  прибыль и размер резервного фонда.

Исходя из этого наиболее объективным и правильным с точки  зрения оценки рисков мог бы явиться  такой нормативный подход к определению  минимально допустимого значения норматива  достаточности капитала кредитной  организации (Н1), который не зависел  бы от величины уставного капитала кредитной организации.

3. Основные требования  к собственному капиталу коммерческих  банков

Если рассматривать собственный  капитал банка в виде определенного  имущества банка, то необходимо определить каким основным требованиям должно отвечать это имущество (средства) банка.

Первым и основным требованием, на наш взгляд, является условие  права собственности на банковские средства. Как уже отмечалось в  первом параграфе, банковский капитал - это капитал собственность, кроме  того, банковский капитал не случайно делится на собственный и привлеченный. Собственный капитал банка должен состоять только из тех средств, которые  по праву принадлежат коммерческому  банку в лице его акционеров (учредителей). В противном случае нарушается основной принцип реализации банковским капиталом  своего функционирующего (производственного) характера. Ведь если в состав собственного капитала банка включить средства, принадлежащие иным субъектам экономических  отношений и отданные банку во временное пользование, то, несмотря на их использование в процессе предпринимательской  деятельности банка и производстве банковского продукта, данные средства как капитал имеют лишь посреднический характер, приобретая форму ссудного или фиктивного капитала. Поэтому  в состав собственного капитала банка  могут быть включены лишь те статьи пассива, которые сформированы исключительно  за счет средств учредителей банка  или возникли в процессе деятельности коммерческого банка и не принадлежат  кредиторам или контрагентам банка.