Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

      Характеристика закладной как ценной бумаги выглядит следующим образом:

• закладная — именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на основании договора об ипотеке;
• закладная как ценная бумага содержит обязательные реквизиты;
• закладная составляется лицом, которое передает свое имущество в залог по обязательству другому лицу;
• закладная после государственной регистрации договора об ипотеке выдается первоначальному залогодержателю органом государственной регистрации;
• выпуск и регистрацию закладной осуществляет орган государственной регистрации ипотеки в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество;
• закладная как ценная бумага может иметь неограниченное число приложений в виде документов, содержащих условия ипотеки, права по закладной, которые являются неотъемлемой ее частью;
• закладная может быть объектом купли-продажи, дарения, обмена, внесения в качестве вклада в уставный (складочный) капитал;
• передача прав по закладной совершается путем заключения сделки в простой письменной форме и влечет последствия уступки требований (цессии).

Заключение

      Одним из источников максимизации прибыли  является получение дополнительного дохода от вложения финансовых средств предприятия в рынок ценных бумаг и эффективного управления его инструментами.

      В данной контрольной работе были рассмотрены  такие финансовые инструменты на рынке ценных бумаг, как вексель, сертификаты, коносаменты, чеки и закладные.

      Наиболее  подробно была раскрыта характеристика векселя как ценной бумаги, показаны его правовые основы и раскрыты основные виды, особенности простого и переводного векселя. А также были рассмотрены такие понятия как «индоссамент», «аллонж», «аваль» и раскрыты основные операции с векселями. Даны определения и характеристики таких ценных бумаг, как коносамент, чеки и закладные.

      Важно отметить, что в настоящее время  в России в основном приветствуют векселя, выпускаемые банками и  предприятиями в качестве краткосрочных  инструментов финансирования оборотных средств. До 90% векселей выпускается со сроком обращения до одного года.

      Дано  определение сберегательного и  депозитного сертификатов, указаны  их отличия и преимущества.

      Коносамент  пока еще редко обращается на российском фондовом рынке как самостоятельные финансовые инструменты. Хотя он уже на протяжении нескольких лет предлагается в качестве инструмента для проведения торговых операций и финансово-товарных схем (например, для торговли золотом, драгоценными металлами и т. п.), его использование остается скорее исключением, нежели правилом.

      И еще одно замечание. Закладные могут использоваться в качестве базового актива с целью выпуска их собственником или доверительным управляющим иных ценных бумаг, что создает основу для развития так называемого вторичного рынка закладных. Это, в свою очередь, дает возможность развивать в стране ипотеку.

Задание 2.

      Условие: АО «Витебск», выпустив 5800 простых акций, 240 привилегированных акций, 2000 облигаций, получило прибыль к распределению 26000 тыс.руб. Номинальная стоимость всех ценных бумаг-100000руб. Купон по облигациям составил 10%, дивиденд по привилегированным акциям  -17%. Определить дивиденд, который будет начислен по обыкновенным акциям, и расположить всех держателей ценных бумаг по степени убывания доходности финансовых инструментов.

      Решение:

1.Определим общее количество ценных бумаг: 5800+2000+240 = 8040 штук

2.Определим номинальную стоимость одной ценной бумаги: 100000руб./8040 = 12,44 руб.

3.Определим прибыль к распределению по простым акциям: 26000-(12,44*2000*10%) - (12,44*240*17%) = 23004 руб.

4.Определим дивиденд по простым акциям: Процентная ставка определяется путем деления абсолютной величины дивидендного дохода на номинальную цену акции: i(д)=I(д)*100/Р(ном) = 23004/5800*100/12,44 = 32%

5. Определим  доходность ценных бумаг: 

текущая доходность акции определяется рендитом, или ставкой текущего дохода: простые акции R = I(д)/Р(пр), где R – рендит акции, Р(пр) – цена приобретения акции: 23004/5800/12,44 = 0,32.

      привилегированные акции: 2488/240/12,44 = 0,83.

Доходность  облигации определим по формуле  Д(год)=I(с)*Р(ном)/100, где Д(год) – абсолютная величина годовой доходности; I(с) –  годовая купонная ставка, %; Р(ном) –  номинальная стоимость облигации.

      10%*12,44/100 = 0,01.

      Ответ: Дивиденд по простым акциям составил 32%, привилегированные акции, простые акции, облигации. 
 

      Список  литературы

1. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. – СПб, 2006. – 320 с.: ил. – (Серия «Академия финансов).
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации.
3. Закон РФ «О простом и переводном векселе» от 11 марта 1997 г. №48 – ФЗ.
4. Положение «О сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций», утвержденное письмом ЦБР от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20.
5. Рынок ценных бумаг: учебное пособие/ К.В. Кричанский. – М.: Дело и Сервис, 2007. – 512 с.
6. www.bibliotekar.ru