Депозитные сертификаты

Почему депозитные (сберегательные) сертификаты могут представлять интерес для современного финансового рынка России?

Во-первых, они являются одновременно и способом оформления договора банковского вклада, и ценной бумагой. Будучи ценной бумагой, сертификаты более, так сказать, «подвижны». В частности, они могут служить обеспечением обязательств самого вкладчика — передаваться в залог. При этом не возникает тех обсуждаемых до сегодняшнего дня проблем, может ли вклад (денежные средства на вкладе) быть предметом залога (или только требования к банку о выдаче вклада и т.д.). Как ценная бумага сертификат может быть отчужден на основании сделки купли-продажи или на основании уступки требования.

В то же время сертификаты несут на себе специфику банковского вклада. Поэтому требования вкладчиков — физических лиц, удостоверенные сберегательными именными сертификатами, подлежат обязательному страхованию в соответствии с условиями Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (ст. 2 и 5). Требования вкладчиков — физических лиц по договорам банковского вклада, удостоверенные как именными сертификатами, так и сертификатами на предъявителя, при ликвидации (в том числе при банкротстве) банка подлежат удовлетворению в первую очередь (ст. 64 ГК РФ, ст. 50.36 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»).

Правда, здесь есть одна не решенная законом проблема: что делать с сертификатом, который первоначально удостоверял депозит юридического лица, а затем был уступлен им (или продан) физическому лицу? Подлежитли требование, удостоверенное таким сертификатом, защите в рамках системы страхования вкладов, может ли вкладчик, обладающий таким сертификатом, предъявить свое требование к банку в первую очередь? Пожалуй, именно неразвитость рынка сертификатов (включая и правовые ограничения, указные выше) служит здесь основным препятствием для распространения мошеннических схем. Поэтому одновременно с устранением этих ограничений необходимо решить и данную проблему.

Есть еще один повод обратиться к сберегательным (депозитным) сертификатам. Уже не первый год продолжается дискуссия о необходимости введения так называемого «нового вида» вклада — безотзывного вклада физического лица. Банковское сообщество ищет в этом решении чуть ли не спасение от «набегов» вкладчиков — типа того, что сегодня сотрясает некоторые банки Англии и не так давно (в 2004 г. последний раз) заставляло серьезно волноваться российских финансистов. В то же время существуют серьезные аргументы против введения этих «безотзывных» вкладов — начиная с того аргумента, что серьезным препятствием против паники они быть не могут, и заканчивая правовыми аргументами о недопустимости чрезмерного ограничения прав вкладчиков — физических лиц.

Сертификаты – особенно если исходить из того, что они являются ценной бумагой, - более приспособлены  к тому, чтобы вводить ограничение  прав их владельцев, в частности  на умаление обязанности банков возвращать сумму вклада, удостоверенную сертификатом, по первому требованию. В то же время  сертификат может более свободно отчуждаться вкладчиком и «продаваться»  в случае необходимости иным лицам. С этой точки зрения права самих  вкладчиков страдают в меньшей степени.

Дело за малым: изменить систему  регулирования сберегательных (депозитных) сертификатов и убедить вкладчиков в надежности этого финансового  продукта.

 

4. Система депозитных счетов в США

 

Открывая счет в любом банке, клиент всегда получает как минимум два счета — Checking и Saving. С первого счета он расплачивается за все покупки, но на него не начисляются проценты на остаток, на втором он сберегает, получая некий доход. Клиент сам управляет соотношением средств на обоих счетах. Нужно больше денег на покупки — перебрасывает их с Saving на Checking. Деньги сейчас не нужны — делает наоборот. При этом если он попадает в овердрафт по Checking, то выплачивает банку штраф, даже в том случае, если у него есть деньги на Saving. Этого можно избежать, дав поручение банку автоматически переносить деньги на Checking при их нехватке, но за определенную комиссию. Но если клиент переводит какую-либо сумму с Saving на Checking, то на переходящий остаток по Saving ему будут начислены полноценные проценты. Перевод денег с одного счета на другой, осуществленный самим клиентом, в пределах одного банка всегда бесплатный. Помимо данных счетов может быть счет по кредитной карте, который может быть как связан с ними, так и нет.

Такая система счетов вынуждает клиента достаточно часто обращаться в банк, чтобы выяснить текущие остатки по счетам и управлять ими, попутно приобретая различные банковские продукты. В конечном итоге это приводит к формированию культуры обращения с деньгами, что так необходимо на российском рынке.

Данная система формировалась в США не одно десятилетие. Ее отличительной особенностью является гибкость, которая позволяет банкам решать проблему управления ликвидностью путем, установления понятной системы процентных ставок, режимов ведения счетов. В то же время клиенты всегда могут выбрать необходимую им форму депозита и, не прибегая к судебной защите, вовремя его прервать, заранее представляя себе грядущие последствия. Такая защита носит рыночный характер, предоставляя всем участникам возможность управлять ликвидностью и рисками с минимальными издержками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Предложение о введении системы безотзывных депозитов носит нерыночный характер, ограничивая права клиента банка распоряжаться своими финансовыми ресурсами, снижает уровень доверия к банковской системе и в конечном итоге приведет к снижению ресурсной базы банков.

Как показывает опыт РФ в 1992,1998 г., Аргентины в 2001 г., законодательная безотзывность вклада не в состоянии остановить системный кризис.

Появление безотзывных сертификатов тоже не в состоянии остановить полномасштабный кризис, однако оно дает возможность банку хеджировать как процентную ставку, так и тело самого депозита через производные финансовые инструменты или с помощью брокерского депозитного сертификата, обращающегося на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

1. Банковское дело: Учебник / Под ред. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П. - 5-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 592с.

2. Гузнов А.Г., Солодков  В.М. Управление ликвидностью  с помощью депозитных сертификатов// Банковское право - № 6 – 2007 г. – с. 3-7

3. Лунтовский Г.И. Проблемы и перспективы развития банковского сектора России // Деньги и кредит - №5 - 2004г. - с.3-8

4. Сухов М.И. Роль системы корпоративного управления банка// Деньги и кредит - №9 - 2010г. – с.40-45

5. Ткаченко Т.А. Совершенствование подходов к оценке управления ликвидностью кредитных организаций // Деньги и кредит - №1 - 2009г. - с.24-31