Банкротство, прогнозирование, финансовое оздоровление, ликвидация

 

 

 

Красноярский финансово - экономический колледж -

филиал федерального государственного образовательного бюджетного учреждения

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве  Российской Федерации»

 

 

 

Кафедра информационных и банковских дисциплин

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Финансовый банковский менеджмент»

БАНКРОТСТВО: ПРОГНОЗИРОВАНИЕ, ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ, ЛИКВИДАЦИЯ

 

 

 

 

 

                                                              Выполнил студентка 40 группы, курса 4

                                                              очной формы обучения

                                                              Елесина Олеся Амировна

                                                              Руководитель Киселевич Татьяна Анатольевна

 

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2013 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

1.    ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ И МЕТОДИКИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………………….6

2. МЕРЫ ПО ПРЕДУПРЕЖДЕНИЮ БАНКРОТСТВА КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………………………………………………10

2.1  Финансовое оздоровление………………………………………………………….12

2.2  Реорганизация кредитной организации……………………………………………17

2.3  Назначение временной администрации по управлению кредитной организацией……………………………………………………………………………...19

2.4 Деятельность Агентства по реструктуризации кредитных организаций в сфере санации кредитных организаций………………………………………………………..28

3.   ЛИКВИДАЦИЯ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………..33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………..35

ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………………………………..36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 Банки составляют  неотъемлемую часть современного  денежного хозяйства, их деятельность  тесно связана с потребностями  воспроизводства. Они находятся  в центре экономической жизни,  обслуживают интересы производителей, связывая денежным потоком промышленность и торговлю, сельское хозяйство и население. Во всем мире банки имеют значительную власть и влияние, они распоряжаются огромным денежным капиталом, стекающимся к ним от предприятий и фирм, от торговцев и фермеров, от государства и частных лиц. По существу, банковская система – это сердце хозяйственного организма любой страны. Современную экономику невозможно представить без банковского сектора. Банки занимают важное место в жизни страны. Они обеспечивают аккумуляцию свободных денежных средств, как населения, так и экономических агентов. Их ресурсы перераспределяются между агентами, которые могут их производительно использовать. Коммерческие банки способствуют экономии общественных издержек обращения, тем самым, содействуя ускорению оборота денег, переводу денег и расчетам. Велика роль банков и в осуществлении денежно-кредитной политики государства, так как инструментарий этой политики проводится через коммерческие банки. Банкротство банка затрагивает обширный круг людей и экономику в целом. В настоящее время мир столкнулся с общей проблемой – мировым финансовым кризисом, который начался в США. Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Следствием этого является кризис банковской системы. Большинство банков оказались в очень тяжелом положении, многие не выдержали конкуренции. Многие банки нуждались в финансовой поддержке, но получили ее только самые крупные и важные банки.

Отношения, связанные  с несостоятельностью (банкротством) кредитной организации регулируются Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций", а Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" применяется лишь в той части, которая не урегулирована специальным законом.

Необходимость особого  правового регулирования отношений, связанных с несостоятельностью (банкротством) кредитных организаций, продиктована тем, что в отличие от большинства других коммерческих организаций кредитные организации обладают специальной правоспособностью, в рамках которой они могут выполнять банковские операции.

В соответствии со ст.2 Федеральным  законом "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" под несостоятельностью кредитных организаций понимается признанная арбитражным судом ее неспособность удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Таким образом, можно  выделить следующие признаки несостоятельности (банкротства) кредитной организации:

• ее неспособность удовлетворить требования кредиторов и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если эти обязанности не исполнены ею в течение 14 дней со дня наступления даты их исполнения, или если после отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций стоимость ее имущества недостаточна для исполнения обязательств кредитной организации перед кредиторами и (или) обязанности по уплате обязательных платежей.
• требования к кредитной организации в совокупности составляют не менее 1000 МРОТ

При рассмотрении признаков  несостоятельности (банкротства) кредитной  организации важно отметить, что Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" вводит более расширенное понятие обязательных платежей. В частности, под ними понимается обязанность кредитной организации как налогоплательщика по уплате обязательных платежей в соответствующие бюджеты, а также обязанность кредитной организации по перечислению обязательных платежей со счетов своих клиентов в соответствующие бюджеты.

Еще одной особенностью несостоятельности (банкротства) кредитной  организации является то, что заявление о признании несостоятельности кредитной организации может быть принято арбитражным судом только после отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций. Отзыв лицензии производится ЦБ РФ либо по своей инициативе, либо по заявлению должника, кредиторов и уполномоченных органов.

Целью курсовой работы является изучение прогнозирования банкротства, финансового оздоровления и ликвидации кредитных организаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ И МЕТОДИКИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Рассматривая тему прогнозирования  банкротства коммерческих банков, следует  отметить, что, несмотря на наличие  большого количества всевозможных методов  и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия с той или иной степенью вероятности, в этой области чрезвычайно много проблем.

В Российской Федерации  пока еще отсутствует статистика банкротств предприятий по причине  молодости института банкротства  в нашей стране, что затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях отечественной экономики и направленные на достоверное прогнозирование возможного банкротства предприятий. Существует также проблема достоверности информации о состоянии дел на конкретных предприятиях и трудности ее получения. Ниже проанализированы конкретные методики прогнозирования банкротства.

Модель Альтмана. Среди  качественных методик уделяется  наибольшее внимание рассмотрению модели Э. Альтмана. Данная методика представляет собой наиболее широко известную  модель оценки риска банкротства. Оценка в рамках данной модели представляет собой линейную функцию основных балансовых коэффициентов. При разработке модели Альтман изначально рассматривал 22 финансовых показателя, характеризующих кредитную организацию, однако в ходе исследования значимыми были признаны только 5 из них.

Модель Альтмана имеет  следующий вид:

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,999X5 (1)

где

X1 – отношение оборотного  капитала к общим активам

X2 – отношение нераспределенной  прибыли к общим активам

X3 – отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к общим активам

X4 – отношение рыночной  стоимости акций к стоимости  балансовых обязательств

X5 – отношение объема  продаж к общим активам.

Альтман определил граничные  значения функции – 1,81 (наступление  дефолта) и 2,99 (выполнение обязательств).

Модель Альтмана не лишена недостатков в плане применимости в России, тем не менее, на ее основе в нашей стране разработана и  используется на практике компьютерная модель прогнозирования вероятности  банкротства. Применение данной модели для российских условий было исследовано в работах М. А. Федотовой, которая считает, что весовые коэффициенты следует скорректировать применительно к местным условиям. Однако, новые весовые коэффициенты для отечественных предприятий ввиду отсутствия статистических данных по организациям – банкротам в России не были определены.

В общем виде можно  отметить, что многочисленные попытки  применения иностранных моделей  прогнозирования банкротства в  отечественных условиях не принесли и не могли принести по вышеизложенным причинам достаточно точных результатов. Были предложены различные способы адаптации западных моделей к российским условиям, о чем упоминалось выше, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов.

Адаптированные методики оценка риска банкротства. Новые методики диагностики возможного банкротства, предназначенные для отечественных кредитных организаций и, следовательно, лишенные по замыслу их авторов многих недостатков западных моделей, были разработаны Иркутской государственной экономической академией, О. П. Зайцевой, Р. С. Сайфуллиным и Г. Г. Кадыковым.

Однако, и в этом случае не удалось искоренить все проблемы прогнозирования банкротства предприятий. В частности, определение весовых  коэффициентов в модели О. П. Зайцевой является не совсем обоснованным, так как весовые коэффициенты в этой модели были определены без учета поправки на относительную величину значений отдельных коэффициентов. Так, нормативное значение показателя соотношения срочных обязательств и наиболее ликвидных активов равно 7, а нормативные значения коэффициента убыточности предприятия и коэффициента убыточности реализации продукции равны нулю. В связи с этим даже небольшие изменения первого из вышеназванных показателей приводят к колебаниям итогового значения, в десятки раз более сильным, чем изменение вышеназванных коэффициентов.

В другой попытке адаптации  к российским условиям – в модели, разработанной Р. С. Сайфуллиным  и Г. Г. Кадыковым, небольшое изменение  коэффициента обеспеченности собственными средствами с 0,1 до 0,2 приводит к изменению итогового показателя ("рейтингового числа") на: R1 = (0,2 – 0,1) * 2 = 0,2 пункта.

К такому же результату приводит и значительное изменение коэффициента текущей ликвидности от нуля (от полной неликвидности) до двух, что характеризует высоколиквидные предприятия: R2 = (2 – 0) * 0,1 = 0,2 пункта.

Поэтому и в этой модели, и у О. П. Зайцевой значения весовых  коэффициентов являются недостаточно обоснованными.

Методика ФСФО РФ. Еще  бо*льшую критику у специалистов вызывает методика ФСФО РФ, принятая еще в 1994 году. Первое, о чем необходимо сказать, – нормативные значения трех коэффициентов, по которым делается вывод о платежеспособности предприятия, завышены, что говорит о неадекватность критических значений показателей реальной ситуации. Например, нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, взято из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации на отечественных предприятиях, когда большинство из них продолжает работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности едино для всех предприятий, а значит, не учтены отраслевые особенности экономических субъектов.

В мировой учетно-аналитической  практике нормативные значения коэффициентов платежеспособности дифференцированы по отраслям и подотраслям. Там, например, коэффициент текущей ликвидности дифференцируется в США в пределах от 1,0 (сфера торговли и общественного питания) до 1,7 (промышленность). Использование подобной практики в России могло бы дать положительный результат. Отечественная практика расчетов указанных показателей по причине отсутствия их отраслевой дифференциации и дальнейшее их использование не позволяют выделить из множества предприятий те, которым реально грозит процедура банкротства.

Методика балльных оценок. Выше рассматривались и анализировались  только коэффициентные методы прогнозирования  банкротства. Вкратце необходимо отметить особенности применения метода балльных оценок – показателя Аргенти (А-счета). Матрица для расчета показателя Аргенти приведена в Приложении 2.

Согласно данной методике, исследование начинается с предположений, что (а) идет процесс, ведущий к банкротству, (б) процесс этот для своего завершения требует нескольких лет и (в) процесс может быть разделен на три стадии:

1. Недостатки. Компании, склонные к банкротству, годами  демонстрируют ряд недостатков,  очевидных задолго до фактического  банкротства.

2. Ошибки. Вследствие  накопления этих недостатков  компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).

3. Симптомы. Совершенные  компанией ошибки начинают выявлять  все известные симптомы приближающейся  неплатежеспособности: ухудшение показателей  (скрытое при помощи "творческих" расчетов), признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.

При расчете А-счета  конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо 0 – промежуточные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель – А-счет.

Основным достоинством показателя Аргенти является то, что в нем впервые была предпринята попытка упорядочивания и систематизации показателей, по которым описаны в так называемых списках обанкротившиеся компании на Западе. Таким образом, исследователю остается только сравнить признаки уже обанкротившихся компаний с аналогичными признаками исследуемой. Поскольку опыт применения этого метода в нашей стране еще не велик, сложно говорить как о его недостатках, так и достоинствах.